中國電信(601728) 申購代碼780728 申購日期8.9

發行概覽：公司實際募集資金扣除發行費用后，將全部用于公司主營業務相關的項目，具體如下：5G產業互聯網建設項目、云網融合新型信息基礎設施項目、科技創新研發項目。

基本面介紹：公司是領先的大型全業務綜合智能信息服務運營商。公司積極擁抱數字化轉型機遇，深耕客戶需求及應用場景，全面實施“云改數轉”戰略，以5G和云為核心打造云網融合的新型信息基礎設施、運營支撐體系、科技創新硬核實力，深化體制機制改革，以創新、融合構建差異化優勢，致力于為個人（ToC）、家庭（ToH）和政企（ToB/G）客戶提供靈活多樣、融合便捷、品質體驗、安全可靠的綜合智能信息服務。

核心競爭力：公司自主品牌“天翼云”在全球運營商公有云IaaS中排名第一。公司自主研發天翼云關鍵核心技術，具備自主可控的覆蓋IaaS-PaaS-大數據/AI全棧云服務能力，打造天翼云應用平臺，形成云、數、智一體化的安全云產品體系。天翼云已有41個資源池通過國家信息安全等級保護三級或以上測評，38個資源池獲五星+最高評級，是“客戶最信賴的云”。基于公司的163/CN2/OTN多平面網絡架構，實現云資源池與網絡能力的深度融合。超過110個天翼云資源池基于云間高速實現互聯，打造端到端的云網服務能力。

固移融合、天地一體、全球布局的基礎網絡資源。公司建成覆蓋城鄉的FTTH全光接入網，在超過200個城市部署千兆光網，千兆光網端口規模領先;建成覆蓋全國和海外重點地區、全球容量最大的ROADM全光傳送網;公司擁有CN2-DCI和政企OTN兩大精品網絡，覆蓋國內300個以上城市、全部天翼云資源池和重點數據中心，通達全球20多個國家的40多個城市，提供大帶寬、低時延、高可靠的業務承載。公司持續與中國聯通共建共享，充分利用雙方在2.1GHz上2×40M的相鄰頻率資源，提升5G網絡建設效率和覆蓋能力。

募投項目匹配性：發行完成后，公司的凈資產規模將有效提升，整體資產負債率得到相應改善，從而進一步提升公司抗風險能力。而由于募集資金投入運用到產生效益需要一定時間，在募集資金充分產生效益之前，在公司股本增加的情況下，公司每股收益、凈資產收益率等財務指標將可能面臨被攤薄的風險。但隨著本次募集資金的有效運用，公司經營效益將進一步提升，風險管理將不斷強化，從而充分保證公司股東利益，實現中長期價值回報。本次發行上市募集資金主要用于升級公司主營業務，打造服務型、科技型、安全型企業。以募集資金投資項目為契機，將有利于公司把握數字化發展機遇，推動“云改數轉”落地，從而升級產品服務，拓展業務規模，增強公司競爭優勢，為公司高質量發展打下堅實基礎。

風險因素：市場和業務風險、政策風險、管理風險、財務風險、法律風險、募集資金投資項目的風險、其他風險。

（數據截至8月6日）