保立佳(301037) 申購代碼301037 申購日期7.19

發行概覽：公司本次擬公開發行不超過22，525，000股股票，占公司發行后總股本的比例不低于25%，本次公開發行股票的實際募集資金扣除發行費用后，將用于年產28萬噸水性丙烯酸乳液生產基地建設項目。

基本面介紹：公司自2001年設立以來，主要從事水性丙烯酸乳液的研發、生產和銷售業務。水性丙烯酸乳液系以丙烯酸酯單體為主的乙烯基單體經乳液聚合化學反應而形成，是一種無毒、無污染、具有優異的物理和化學性能的環保型工業產品。公司產品包括建筑乳液、防水乳液、紡織乳液和包裝乳液等各種功能性丙烯酸乳液及助劑，上述產品作為涂料原料、涂層原料等廣泛應用于建筑涂料、防水材料、紡織工藝、包裝材料、木器涂料和金屬涂料等領域。公司是國內生產水性丙烯酸乳液的主要企業之一，業務已覆蓋國內外，是立邦、三棵樹、亞士創能和阿克蘇等知名涂料企業的核心供應商之一，與上述客戶構建了良好的長期合作關系。

核心競爭力：公司擁有核殼結構乳膠粒子技術、雜化乳液技術、無皂乳液合成技術、乳液多重凈味技術、高固含乳液合成技術、黏性可調控乳液合成技術、復合交聯聚合技術、UV光固化技術等一系列核心技術，可根據行業技術發展方向、客戶及市場需求，在上述已有技術的基礎上進行進一步的技術研發與創新。

在產能布局方面，公司在上海市、廣東省佛山市、山東省煙臺市、四川省德陽市建立了四大生產基地，并且在安徽省明光市籌建公司的第五大生產基地。公司以上述五大生產基地為中心，并積極布局亞洲和全球市場。由于丙烯酸乳液的運輸成本較高，丙烯酸乳液企業需靠近下游客戶，公司上述產能布局能夠形成協同優勢，從而快速、充分地響應客戶需求，就近服務客戶并降低運輸成本。

募投項目匹配性：公司在總體發展戰略中提出要實現市場占有率和產銷規模的全面領先，在具體業務發展規劃中提出要提升市場份額，實現銷量持續增長，力爭實現未來三年公司年銷量突破60萬噸、未來五年公司年銷量突破100萬噸的奮斗目標。本次募集資金投資項目建成第五年完全投產后，公司年總產能將增長至65.68萬噸。本次募集資金投資項目的實施，將為公司產銷規模的全面領先和持續增長提供基礎，有力地推動公司未來經營戰略的實現。本次募集資金投資項目的實施，將擴大公司核心技術的應用范圍，拓展公司依靠科技創新成果開展生產經營的深度和廣度，進一步加強公司業務的創新創造創意性。

風險因素：技術創新滯后的風險、經營風險、內控風險、財務風險、其他風險。

（數據截至7月16日）