月底當警惕外部環境變化

尹星

關注下一個時間窗口

主持人：次新爆發，雙創活躍，這兩點小泛都在四月的交流會上給大伙提前強調，甚至都給出了珍藏已久的次新戰法。用該戰法，周三盤中發出信號，到周五可以拿下20多個點。

泛舟：20%股價單向波動都來自雙創，除了短線客追求的短期性價比之外，戰略層面也要把科創板做大做強。

主持人：科創板成立的初衷就是為科技類企業融資，讓他們有機會做大做強。

泛舟：是的，把這事看大了，就是科技強國的戰略規劃之一。這一板塊后勁十足，未來還會上很多優秀的企業。創業板相對交易層面會更活躍些，因為一旦確立了一個熱點題材，市場主導資金也會選擇單日波動大的標的來進攻，比如近期的電池產業鏈之一，龍頭在短短十個交易日內，股價從3.2元左右漲到9.2元，中間還停頓過幾天，這爆發力是股價10%單向波動所無法企及的。資金到最后都是尋求性價比極致的模式。行業發展空間大，企業股價彈性大，規則波動率大，必然受到資金的關注，這是一個趨勢。主導資金對20CM的市場潛在規則也就剛摸清不久，后面紅利期會很長，喜歡短線的投資者一定要重視。次新板塊也是如此，特別適合當下的結構性行情。因為指數短中期處于震蕩整理階段，此時上市的新股等到打開漲停的時候，普遍估值相對較低。六月次新龍頭三峽能源就是最好的例子。開板估值低，股價低，又處于低碳賽道內，是絕佳的標的。整個表現也沒讓人失望，出現信號后，僅七個交易日股價最大漲幅有近八十個點。次新板塊尚處于發酵階段，后面機會同樣很多。

主持人：指數越是震蕩，次新機會就越多，而且這個震蕩必須是持續中等周期的。

泛舟：就是這個邏輯，當前就類似2013年及2016年的環境，都是次新股開始蹦跶的階段。這個板塊很有意思，不怕指數震蕩，就怕不震蕩，一旦再次出現2月份這樣的波動，又是遍地機會。

主持人：反正一個個來，別貪別著急，賺自己能看懂的那一份即可。

泛舟：權益市場長牛已經開啟了，期間有波動是必然的，甚至有的波動幅度會有30%左右，但每一次波動完畢后，又是一輪結構性機會。就像2018年后的核心資產，以及這次2月份之后的碳中和。只要在整個趨勢內抓住一個主升板塊拿著就足夠了。

主持人：這個前提是屆時還有資金在手，同時最好能在之前的高點減倉。

泛舟：這是最極致的模式，當趨勢拐點再次來臨的時候，我也盡我所能爭取提前告知各位。當前要注意的時間窗口是7月22日-7月27日之間，等過了這個階段再說。

繼續聚焦成長股

主持人：本周降準迅速落地，市場也守住了關鍵性的60日線，是不是市場頂住了各種“茅”的拋壓后，再續征程？

海風若雨蕭蕭：降準的迅速落地有些出人意料，尤其是本周要公布的二季度重要數據之前，市場肯定會猜測數據不太理想，實際的數據顯示，經濟不弱，政策還在放寬。短期來看，趨勢指標已經處于低位，有明顯的金叉助漲跡象，所以短期內具備上攻3600點以上的能力，但是我又對8月之后的行情感覺很不踏實。主要原因有以下幾點，首先就是外部形勢上，某國通脹持續超出預期，哪怕是再“鴿心”也要表現一下“鷹面”吧？很可能會在8月釋放退出QE的信號，這會對美元和美債形成沖擊，間接影響國內市場走勢。像本周三和周四外資百億資金的大出大進就構成行情不確定因素。其次就是5月的PPI拐點已經明確，按照數據模型去分析，8月之后會進入平臺期，根據2017年的經驗，PPI數據平臺期，周期股還會反復，但是隨著PPI進入下行趨勢（很可能是今年四季度），根據歷史經驗，PPI下行趨勢往往意味著經濟形勢不太樂觀，市場面臨著經濟增速下行的考驗（當然政策面也會做相應調整，比如降準甚至降息）。

主持人：那會對相關板塊造成沖擊。

海風若雨蕭蕭：像現在熱炒煤炭鋼鐵等周期藍籌很難相信還有多少空間，一線的“茅”不行，二線藍籌們再不行，大盤指數就難有上佳表現。最后就是，這次震蕩，市場始終保持在萬億成交，對比2019年以來的每一輪調整，縮量是筑底必備的條件，像這樣的持續放量，有明顯滯漲跡象，后市不排除通過下行縮量來夯實底部。當然，隨著PPI下行，正常情況下，國債收益率也將下行，本周超預期的降準，政策面已有明顯轉向，市場風格繼續聚焦成長股是必然的趨勢。

鋰電池板塊開始分化

主持人：本周指數繼續震蕩，驕陽關注的KDJ又運行到高位了。

驕陽：既然指標到高位，那就得注意后面不排除還有下跌的可能，畢竟MACD一直在0軸徘徊，本周也放量了，但是還是上不去，那么重新調整下來也是可以的，但從整體周線趨勢上看，僅從指數上看，我們圍繞KDJ超買和超賣判斷上還沒有錯過。20周期還是比較穩定的，至于板塊和個股就是另外一回事了。

主持人：本周鋰電池的波動比較劇烈。

驕陽：市場對于月底某國是否削減QE這事是比較擔憂的，一旦計劃出來，代表了繼續釋放泡沫的空間就沒有了，那么核心賽道的估值預期就得下降。提示風險我覺得是有必要的，但是如果真的有明顯的波段調整，對于長期反而是好事情，絕不是壞事。否則真就這樣天天漲，怎么介入？只是持籌者的盛宴而已，半導體、光伏也是如此。我覺得就算鋰電池調整，細分化賽道或許后面會走獨立，比如鈷鎳和磷化工。

主持人：為什么？

驕陽：這幾塊從趨勢和量能看，算是剛起步，目前估值還是很低的，對應2022年，估值在20倍以下的更是比比皆是。技術走勢上，這3個板塊個股20天線優勢明顯，如果真的有很好的調整能夠觸及，那么對標新能源賽道應該就屬于低估的。

主持人：短期資金還有可能會流向哪里？

驕陽：周五盤面其實有所反映了，軍工板塊走的很強。另外得多留意一下行業信息和逆勢走強的低位滯漲品種，看是否有共振了基本面的新東西出來。

（本文提及個股僅做分析，不做投資建議。）