大數據時代如何防范系統性金融風險

龔奕 叢培華

防范系統性金融風險是各個國家金融市場發展和管理的主要任務，防范效果關系到金融市場發展情況。為此，本文首先分析系統性金融風險類型，其次分析防范系統性金融風險的必要性，再次分析大數據時代防范系統性金融風險的方式，旨在為系統性金融風險的防范提供參考，以推動金融行業發展建設。系統性金融風險指的是單個或少數金融機構破產或損失導致的金融系統運行風險，這種風險會對實體經濟造成一定負面效應。系統性金融風險可以分為橫向和縱向兩方面，在橫向方面，由于金融體系之間的關聯性，一個風險可能會演變為系統性金融風險；在縱向方面，隨著時間的推移，會增加金融體系的風險。

系統性金融風險類型

主權貨幣風險

貨幣匯率是不斷變化的，我國的主權貨幣也不例外，一旦人民幣匯率出現了不穩定變化，即匯率波動起伏較大且在預期內呈現為下降趨勢，便會導致資金外流現象，進而降低國內的有效投資數額，降低經濟市場發展推動力，降低經濟增長水平。

債務違約風險

改革開放后，我國大部分行業得到了快速發展，推動了經濟建設，但是導致了部分供需不平衡問題，在這樣的情況下，部分中小企業缺少流動資金來維持企業的正常運營，同時還要面臨融資難度較大、融資渠道較少、運營管理費用增多等問題，這使很多企業面臨經營危機，增加了其債務違約風險。

政府債務風險

隨著房地產行業的調整，土地轉讓金在逐漸增多，這讓地方政府的固定資產得到了保障；但這并不能避免地方政府陷入債務風險中，因為減稅政策的大力推行減少了政府的稅收收入，導致政府沒有足夠的運轉資金，再加上籌資成本的增加，會進一步降低政府償還債務的能力。

金融違約風險

金融違約風險主要體現在非正規金融機構運營中，目前，我國金融市場中的非正規金融機構類型較多，如小貸款公司、代理公司、融資公司等；這些金融機構由于運營機制和管理制度不健全，容易出現違約行為，并且相關部門統一管理這些金融機構的難度也較大。

防范系統性金融風險的必要性

適應經濟發展變化趨勢

當前，全球經濟正在朝著多樣化方向發展，這推動了我國金融產業結構的升級調整，影響了金融市場的發展需求及趨勢，增加了金融市場的復雜程度以及金融機構面對的實體經濟風險。由此可見，為了順應積極發展變化趨勢，合理應對經濟結構變化導致的一系列問題，有必要建立新型的系統性金融風險防范系統，采用針對性防范對策。

滿足產業結構升級需求

傳統經濟結構過于強調生產，因此，在產業結構升級中，需要重點對產能過剩的企業進行結構升級和供給改革，而這些企業在改革過程中很可能會導致債務風險增加、失業率上升、運行效益下降等問題。由此可見，為了滿足產業結構升級需求，有效應對企業改革導致的負面影響，有必要進行系統性金融風險防范，以合理規避金融風險和銀行信用風險。

規避銀行信用潛在風險

當前，金融市場不斷完善，信用體系不斷健全，這增加了銀行貸款業務數量，拓寬了銀行貸款業務范圍，因此增加了銀行不良貸款業務數量；此外，金融監管機制缺少對影子銀行的有效監督和管理，增加了其信用潛在風險。由此可見，為了規避銀行信用潛在風險，需要積極排查系統性金融風險，以確保我國金融市場穩定運行。

大數據時代防范系統性金融風險的方式

發揮政府調控管理作用

大數據時代變化較為迅速，金融行業的發展也會受到這種變化的沖擊和影響，為此，政府應當充分發揮在金融市場中的調控管理作用，以合理防范系統性金融風險。目前我國金融監管體系最常見的問題就是調控管理不協調，即中央和地方之間缺少系統化的、制度化的統籌機構負責維護金融市場穩定運行，負責履行政府下達的相關金融市場宏觀調控政策，為此，主張建設國務院金融穩定發展委員會來負責完成上述工作。大數據理念和技術的應用則能夠幫助發揮政府調控管理作用，具體方式如下：第一，可以通過大數據技術統籌重要金融機構，并且對這些機構進行重點管理；第二，可以通過大數據技術統計各種類型金融設施的運營信息，如支付信息、清算信息、交易信息等，并且讓這些數據實現在金融市場內的共享；第三，可以通過大數據技術能夠協調各個監管部門之間的關系和職責，實現信息共享后還能推動不同監管部門之間的合作；第四，可以通過大數據技術統籌中央監管部門和地方監管部門之間的關系，有利于中央監管部門下達各種指令和政策，避免兩者在協調和分配上出現問題，進而形成多級監管的良好模式。

構建系統性金融風險指標體系

在大數據時代下，防范系統性金融風險需要基于大數據理念和大數據技術，在此基礎上形成新的系統性金融風險防范理論，構建系統性金融風險識別和評價指標體系。當前系統性金融風險可以分為傳統風險模式和新型風險模型兩種類型，傳統風險模式管控更多依靠的是國家宏觀調控政策及法律制度，新型風險模式管控則需要依靠先進的管理技術、模式、方式。隨著金融行業的不斷變化，傳統風險模式和新型風險模式必然會實現融合，此時，已經滲透和應用到各個領域的大數據技術，便能為系統性金融風險防范提供更加廣泛的思路。但是，基于大數據技術構建系統性金融風險指標體系還處于探索階段，并且沒有過多發達國家的建設經驗可以借鑒，這需要相關部門及金融企業不斷探索研究。

加強對金融機構的監管

我國在2018年頒布的關于完善系統重要性金融機構監管的指導意見》中，明確指出了加強金融機構監督管理對于系統性金融風險防范的重要性，并且提出了具體的金融機構監督管理要求。大數據理念和技術的應用則能進一步完善金融機構監管工作，具體方式如下：第一，可以基于大數據理念建立融機構識別指標體系，這樣能夠做到對金融機構系統的、全面的評估，有效掌握金融機構的運營穩定性和發展空間；第二，可以通過大數據技術全面收集金融機構相關運營資料，通過對這些數據進行進一步匯總、分析、處理，能夠獲得金融機構更為精準的運營信息，進而準確識別關鍵金融機構；第三，可以通過大數據技術建立金融機構運營數據分析處理系統和監督管理系統，以此實現對關鍵金融機構的重點監督管理。

主動管控系統性金融風險

只有準確識別和主動管控系統性金融風險，才能有效規避系統性金融風險的爆發。大數據理念和技術的應用則能進一步進行系統性金融風險主動管控，具體方式如下：第一，可以通過大數據技術建立資源分析平臺，形成對系統性金融風險積累程度、擴散路徑的深入分析及細致刻畫，這樣能夠及時預判系統性金融風險的走向及變化趨勢，進而采取針對性的防范對策；第二，可以通過大數據技術分析微觀主體的系統性金融風險傳導路徑，這樣能夠進一步理解系統性金融風險的形成機制和傳導模式，同時實現對系統性金融風險的量化處理；第三，以通過大數據技術建立系統性金融風險管理系統，這樣能夠為系統性金融風險管控工作的進行提供便利條件。

進行系統性金融風險預警

目前的經濟市場力量難以解決系統性金融風險造成的問題，為此，不能等到系統性金融風險發生之后再采取處理措施，而是需要盡早采取針對性防范措施。大數據理念和技術的應用則能夠轉變傳統的系統性金融風險防范理念，具體方式如下：第一，可以基于大數據理念形成系統性金融風險預警理念，主動加強對金融市場的監管和預警，準確識別并消減系統性金融風險；第二，可以通過大數據技術追蹤經濟部門的資產關系、負債關系、擔保組合關系，在此基礎上分析各個部門之間的風險轉移情況；第三，可以通過大數據技術劃分金融體系非常態模式和常態模式，總結兩種模式的變化趨勢和差異指標，這樣便能準確識別系統性金融風險的關鍵變化，及時發現系統性金融風險；第四，可以通過大數據技術建立系統性金融風險預警及處理機制，提高系統性金融風險處理的及時性。

結 語

在經濟發展水平不斷提高、產業結構不斷升級的情況下，我國經濟結構的復雜程度逐漸增加，這對金融行業的發展產生了一定影響。為此，我國需要在提升金融行業發展效率和質量的同時，積極防范系統性金融風險，合理應用大數據時代下先進的管理方式、技術、經驗，這樣才能確保實現經濟平穩有效的增長。

（江西財經職業學院）

參考文獻：

[1]張泉泉.系統性金融風險的誘因和防范：金融與財政聯動視角[J].改革，2018，10：74-83.

[2]陶玲，朱迎.系統性金融風險的監測和度量——基于中國金融體系的研究[J].金融研究，2016，06：18-36.