2020年設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司發(fā)展分析

隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程步入下半場(chǎng)，工程咨詢行業(yè)廣大企業(yè)積極擁抱“技術(shù)+資本”發(fā)展模式，通過(guò)和資本結(jié)合，試圖探索出新的發(fā)展路徑。當(dāng)前，滬深股市中工程咨詢行業(yè)共有36家上市公司，此外，還有7家企業(yè)已經(jīng)過(guò)會(huì)正在等待發(fā)行。

從上市時(shí)間來(lái)看，工程咨詢行業(yè)上市公司“十一五”期間有4家，“十二五”期間有5家，“十三五”期間有23家，“十四五”期間截至目前已經(jīng)有4家，工程咨詢企業(yè)上市步伐明顯加快。預(yù)計(jì)隨著國(guó)有企業(yè)深化改革以及證券市場(chǎng)注冊(cè)制的全面推行，“十四五”期間工程咨詢行業(yè)將會(huì)有更多公司走向上市之路。

從所屬行業(yè)來(lái)看，工程咨詢行業(yè)上市公司的主體是設(shè)計(jì)企業(yè)，此外還包括勘測(cè)、規(guī)劃、監(jiān)理、科研等不同行業(yè)企業(yè)，這些企業(yè)或多或少也有一些設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，36家上市公司中，建筑設(shè)計(jì)行業(yè)8家、公路設(shè)計(jì)行業(yè)6家、化工設(shè)計(jì)行業(yè)4家，為上市公司數(shù)量較多的細(xì)分行業(yè)。根據(jù)設(shè)計(jì)企業(yè)常見(jiàn)的業(yè)務(wù)類型，我們將設(shè)計(jì)收入和總承包收入之和占比超過(guò)營(yíng)業(yè)收入50%以上的公司劃分為設(shè)計(jì)企業(yè)。按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，工程咨詢行業(yè)上市公司中有26家設(shè)計(jì)企業(yè)。以下我們就這26家上市設(shè)計(jì)公司的經(jīng)營(yíng)情況做一些分析。

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)放緩，凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)

根據(jù)2020年年報(bào)，在26家上市設(shè)計(jì)公司中，營(yíng)業(yè)收入最高的是華建集團(tuán)，為86.14億元；營(yíng)業(yè)收入最少的是華圖山鼎，為1.25億元。凈利潤(rùn)最高的是華設(shè)集團(tuán)，為5.83億元；最少的是華圖山鼎，為0.14億元。

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)方面，26家上市設(shè)計(jì)公司中，有17家企業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，上市設(shè)計(jì)公司平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為9.97%。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)方面，雖然上市設(shè)計(jì)公司中沒(méi)有1家出現(xiàn)虧損，但是有11家上市設(shè)計(jì)公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng),上市設(shè)計(jì)公司平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-0.27%。

表1 上市設(shè)計(jì)公司列表

和2019年相比，受到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和新冠肺炎疫情的影響，上市設(shè)計(jì)公司2020年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)放緩，凈利潤(rùn)下滑。2019年上市設(shè)計(jì)公司平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為11.72%，平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為10.79%。營(yíng)業(yè)收入增速方面，26家上市設(shè)計(jì)公司中有10家營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率超過(guò)了2019年。凈利潤(rùn)增速方面，只有8家上市設(shè)計(jì)公司2020年取得了更高的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度。

圖1 上市設(shè)計(jì)公司2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

圖2 上市設(shè)計(jì)公司2020年盈利能力情況

頭部企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，不同細(xì)分設(shè)計(jì)行業(yè)發(fā)展分化

26家上市設(shè)計(jì)公司中，2020年?duì)I業(yè)收入超過(guò)15億元的有14家。前14家上市公司的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模占到26家上市設(shè)計(jì)公司的84.74%。和2019年相比，前14家上市設(shè)計(jì)公司平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為12.75%，而后12家上市設(shè)計(jì)公司平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為-3.29%，強(qiáng)弱差距進(jìn)一步被拉開(kāi)。

不同細(xì)分行業(yè)方面，建筑設(shè)計(jì)行業(yè)的8家上市公司2019年平均營(yíng)業(yè)收入增速為25.09%，平均凈利潤(rùn)增速為-14.13%。公路設(shè)計(jì)行業(yè)的6家上市公司平均收入增速為7.13%，平均凈利潤(rùn)增速為-4.46%。建筑設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司增長(zhǎng)更加快速。究其原因，建筑設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)來(lái)自于工程總承包收入的快速增長(zhǎng)，而8家建筑設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司設(shè)計(jì)收入的平均增長(zhǎng)率為10.17%。凈利潤(rùn)的下滑則源于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和新冠肺炎疫情影響導(dǎo)致的業(yè)務(wù)毛利率下降以及投資收益下降等。其他行業(yè)方面，園林設(shè)計(jì)、室內(nèi)設(shè)計(jì)上市公司營(yíng)業(yè)收入均出現(xiàn)了下滑，和同行業(yè)建筑業(yè)上市公司表現(xiàn)一致。

盈利能力方面，公路設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司表現(xiàn)更加優(yōu)秀。建筑設(shè)計(jì)行業(yè)8家上市公司的平均凈利潤(rùn)率為6.05%，而公路設(shè)計(jì)行業(yè)6家上市公司的平均凈利潤(rùn)率為12.43%。不過(guò)，新上市的建筑設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司尤安設(shè)計(jì)以高達(dá)31.55%的凈利潤(rùn)率和50.60%的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，占據(jù)了26家上市設(shè)計(jì)公司盈利能力的榜首位置。其他行業(yè)方面，軌道交通設(shè)計(jì)行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)地鐵設(shè)計(jì)凈利潤(rùn)率達(dá)到了15.32%，園林設(shè)計(jì)行業(yè)的2家上市公司杭州園林和奧雅設(shè)計(jì)的平均凈利潤(rùn)率達(dá)到了11.79%。

工程總承包業(yè)務(wù)發(fā)展逐漸提速

工業(yè)工程設(shè)計(jì)企業(yè)基本都將工程公司作為發(fā)展目標(biāo)。在化工設(shè)計(jì)行業(yè)、輕工設(shè)計(jì)行業(yè)和電力設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，工程總承包業(yè)務(wù)都是主營(yíng)業(yè)務(wù)，工程總承包業(yè)務(wù)占比分別達(dá)到82.60%、65.60%、63.94%。其中，在東華科技業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，工程總承包業(yè)務(wù)占比最高，達(dá)94.26%；工業(yè)工程設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司中，工程總承包業(yè)務(wù)占比最低的三維工程的工程總承包業(yè)務(wù)占比，也達(dá)到了41.67%。

工程總承包業(yè)務(wù)對(duì)工業(yè)工程設(shè)計(jì)企業(yè)的利潤(rùn)作出重要貢獻(xiàn)。相較于其他行業(yè)，工業(yè)工程設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司的工程總承包業(yè)務(wù)毛利率較高。除了輕工設(shè)計(jì)行業(yè)的中國(guó)海誠(chéng)的工程總承包業(yè)務(wù)毛利率較低（1.03%）以外，永福股份、東華科技、三維工程的工程總承包業(yè)務(wù)毛利率都在10%以上，分別達(dá)到14.53%、14.26%、14.06%。

其他設(shè)計(jì)行業(yè)工程總承包業(yè)務(wù)發(fā)展逐漸提速。建筑設(shè)計(jì)行業(yè)8家上市公司有5家開(kāi)展了工程總承包業(yè)務(wù)，2019年工程總承包業(yè)務(wù)占比為26.59%，到2020年上升至35.79%。其中，除了中衡設(shè)計(jì)的工程總承包業(yè)務(wù)占比在2020年略有下降外，華建集團(tuán)、漢嘉設(shè)計(jì)、華陽(yáng)國(guó)際、啟迪設(shè)計(jì)的工程總承包業(yè)務(wù)占比均快速上升。在收購(gòu)杭設(shè)股份后，漢嘉設(shè)計(jì)的工程總承包業(yè)務(wù)占比已經(jīng)達(dá)到59.67%，工程總承包營(yíng)業(yè)收入比2019年增長(zhǎng)了155.67%，業(yè)務(wù)范圍涉及住宅及公共建筑、垃圾處理、污水處理廠、燃?xì)鈴S站、道路工程和園林景觀、老舊小區(qū)綜合改造提升等工程類型。中衡設(shè)計(jì)的工程總承包業(yè)務(wù)毛利率最高，達(dá)到10.05%，其余幾家的毛利率都在5%左右或以下。

公路設(shè)計(jì)行業(yè)6家上市公司均開(kāi)展了工程總承包業(yè)務(wù)，2019年工程總承包業(yè)務(wù)占比為13.00%，到2020年提升至16.91%。其中，勘設(shè)股份工程總承包業(yè)務(wù)發(fā)展較快，工程總承包業(yè)務(wù)占比已達(dá)48.62%；設(shè)計(jì)總院、中設(shè)股份以22.67%和21.68%的工程總承包業(yè)務(wù)占比緊隨其后。

園林設(shè)計(jì)行業(yè)中的杭州園林2020年工程總承包業(yè)務(wù)占比為81.36%，相比2019年繼續(xù)增長(zhǎng)，工程總承包業(yè)務(wù)毛利率達(dá)11.91%。

多元化和產(chǎn)業(yè)化是業(yè)務(wù)拓展方向

上市設(shè)計(jì)公司在做強(qiáng)做大主營(yíng)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，除了開(kāi)展工程總承包和全過(guò)程工程咨詢等一體化業(yè)務(wù)外，很多還在積極探索多元化和產(chǎn)業(yè)化。建筑設(shè)計(jì)行業(yè)8家上市公司中，華建集團(tuán)、漢嘉設(shè)計(jì)、啟迪設(shè)計(jì)的設(shè)計(jì)收入占比相對(duì)較低，分別為48.24%、39.04%、37.85%。其中，啟迪設(shè)計(jì)的業(yè)務(wù)板塊劃分最多，包括建筑設(shè)計(jì)、工程總承包、工程檢測(cè)、節(jié)能機(jī)電工程、能源管理信息化、合同能源管理、其他業(yè)務(wù)等7個(gè)方面，建筑設(shè)計(jì)和工程總承包收入之和占比為70.24%，能源管理信息化、工程檢測(cè)、合同能源管理的毛利率分別以49.96%、32.70%、20.06%，為啟迪設(shè)計(jì)的整體盈利作出了貢獻(xiàn)。

上市設(shè)計(jì)公司多元化的一個(gè)主要方向是生態(tài)環(huán)境業(yè)務(wù)。以東華科技為例，為了減少產(chǎn)業(yè)單一、受行業(yè)投資波動(dòng)的影響，東華科技抓住國(guó)家重視生態(tài)治理和污染防治的契機(jī)，緊緊圍繞長(zhǎng)江大保護(hù)等國(guó)家戰(zhàn)略，發(fā)揮工程技術(shù)優(yōu)勢(shì)和上市公司資本優(yōu)勢(shì)，整合各類業(yè)務(wù)資源，積極拓展生態(tài)環(huán)境治理、基礎(chǔ)設(shè)施等非化工工程業(yè)務(wù)。從2016到2019年，東華科技環(huán)境治理基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)占比從9.46%上升至23.95%。在拓展生態(tài)環(huán)境業(yè)務(wù)時(shí)，東華科技通過(guò)PPP模式開(kāi)發(fā)了多個(gè)污水處理、固（危）廢處置、河道治理等投資運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目。

產(chǎn)業(yè)化是一些上市設(shè)計(jì)公司的重要戰(zhàn)略。建筑設(shè)計(jì)行業(yè)的華陽(yáng)國(guó)際沿著“以設(shè)計(jì)和研發(fā)為龍頭，以裝配式建筑和BIM為核心技術(shù)，通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈布局，打造領(lǐng)先的設(shè)計(jì)科技企業(yè)”的戰(zhàn)略方向，自行投資建設(shè)裝配式綠色建材產(chǎn)業(yè)基地?；ぴO(shè)計(jì)行業(yè)的上市公司產(chǎn)業(yè)化拓展更多，如三維工程以“國(guó)際化、雙主業(yè)特色能源科技公司”為愿景，致力于成為工程技術(shù)服務(wù)商和產(chǎn)品提供商。2020年三維工程完成了對(duì)諾奧化工控股權(quán)的收購(gòu)，大力推進(jìn)“10000噸/年高端催化劑項(xiàng)目”首期（5000噸/年）建設(shè)，積極推動(dòng)諾奧化工產(chǎn)業(yè)鏈延伸，為其3萬(wàn)噸/年丙酸（戊酸）項(xiàng)目建設(shè)提供全方位支持。2020年，三維工程產(chǎn)品類銷售收入占比達(dá)到40.68%，產(chǎn)品業(yè)務(wù)毛利率達(dá)34.51%。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)

在數(shù)字化企業(yè)建設(shè)方面，企業(yè)信息化管理系統(tǒng)和以BIM為核心的工程數(shù)字化系統(tǒng)建設(shè)是主要投入方向。蘇交科近3年信息化管理系統(tǒng)建設(shè)累計(jì)投資金額占到公司上市以來(lái)信息化系統(tǒng)投資的90%以上，2020年新客戶管理系統(tǒng)、新項(xiàng)目管理系統(tǒng)、人力資源系統(tǒng)、財(cái)務(wù)報(bào)銷系統(tǒng)等信息系統(tǒng)上線，提高了組織管理效率，同時(shí)以BIM系統(tǒng)建設(shè)為基礎(chǔ)，逐步打造大數(shù)據(jù)分析決策能力。華陽(yáng)國(guó)際不斷優(yōu)化和升級(jí)BIM設(shè)計(jì)平臺(tái)，上線了華陽(yáng)速建2020，持續(xù)提升建筑、結(jié)構(gòu)、給排水、暖通、電氣、裝配式等全專業(yè)BIM正向設(shè)計(jì)的效率；上線了iBIM平臺(tái)V2.0，繼續(xù)完善基于BIM平臺(tái)的項(xiàng)目全過(guò)程管控；上線了“華陽(yáng)知乎”搜索系統(tǒng)和云算量系統(tǒng)，構(gòu)建基于BIM正向設(shè)計(jì)模型的動(dòng)態(tài)算量系統(tǒng)，打通了項(xiàng)目管理系統(tǒng)與運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)數(shù)據(jù)與管理數(shù)據(jù)的對(duì)接，為企業(yè)全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)。

在加強(qiáng)建設(shè)數(shù)字化企業(yè)的同時(shí)，上市設(shè)計(jì)公司積極探索發(fā)展數(shù)字化業(yè)務(wù)。建筑設(shè)計(jì)行業(yè)的上市公司中，華建集團(tuán)、啟迪設(shè)計(jì)都開(kāi)展了信息化服務(wù)業(yè)務(wù)。其中，啟迪設(shè)計(jì)的能源管理信息化業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到3.05%。啟迪設(shè)計(jì)利用獲批的“江蘇省智慧園區(qū)系統(tǒng)集成工程研究中心”平臺(tái)，加大在智慧園區(qū)建設(shè)方面的投入，研發(fā)全過(guò)程數(shù)字模型應(yīng)用解決方案，加快拓展園區(qū)設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)智慧化業(yè)務(wù)。

公路設(shè)計(jì)行業(yè)的上市公司中，蘇交科、華設(shè)集團(tuán)等圍繞交通強(qiáng)國(guó)、“新基建”等發(fā)展機(jī)遇，把數(shù)字化作為重要抓手，積極打造新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。其中，華設(shè)集團(tuán)計(jì)劃打通以人工智能、大數(shù)據(jù)平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的智慧建造全產(chǎn)業(yè)鏈，力爭(zhēng)成為引領(lǐng)交通智慧建造的領(lǐng)軍企業(yè)。華設(shè)集團(tuán)編制了《江蘇省“十四五”智慧交通發(fā)展規(guī)劃》，主持編制了《江蘇省智慧高速公路建設(shè)技術(shù)指南》，將智慧技術(shù)融入傳統(tǒng)土木工程中，提供智慧交通的全生命周期一體化解決方案，華設(shè)集團(tuán)設(shè)計(jì)的全國(guó)第一條智慧高速——五峰山未來(lái)智慧高速即將建成通車。蘇交科聚焦智慧交通、智慧園區(qū)和大數(shù)據(jù)治理三個(gè)方向，計(jì)劃構(gòu)建分層級(jí)的智慧城市解決方案或產(chǎn)品體系，持續(xù)完善蘇交科自主可控的成熟軟件產(chǎn)品研發(fā)和交付體系，形成持續(xù)集成軟件開(kāi)發(fā)能力，并通過(guò)建立國(guó)內(nèi)業(yè)界同行的研發(fā)合作伙伴清單，持續(xù)建設(shè)智慧城市研發(fā)合作伙伴生態(tài)體系。

“十四五”蓄勢(shì)待發(fā)

“十四五”開(kāi)局之年，眾多上市設(shè)計(jì)公司紛紛制定了新一輪的戰(zhàn)略規(guī)劃。

華建集團(tuán)在堅(jiān)持建筑設(shè)計(jì)咨詢主業(yè)的同時(shí)，積極培育發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境、戰(zhàn)略新興三大業(yè)務(wù)，建立“一主三輔”協(xié)同發(fā)展的綜合化業(yè)務(wù)格局。圍繞工程設(shè)計(jì)咨詢產(chǎn)業(yè)鏈，向前端策劃規(guī)劃和后端智慧運(yùn)維兩端延伸。以創(chuàng)新為核心，通過(guò)“人才”和“科技”雙輪驅(qū)動(dòng)，持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。重點(diǎn)聚焦數(shù)字化轉(zhuǎn)型、人均效能提升、新商業(yè)模式構(gòu)建、新產(chǎn)品線打造等方面，力爭(zhēng)通過(guò)五年的努力，將華建集團(tuán)打造成為國(guó)際領(lǐng)先的設(shè)計(jì)咨詢企業(yè)。

東華科技以“建設(shè)技術(shù)集成、工程承包、投資運(yùn)營(yíng)一體化的具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的綜合型工程公司”為戰(zhàn)略愿景，到“十四五”期末，實(shí)現(xiàn)“再造一個(gè)東華、打造百億企業(yè)”的發(fā)展目標(biāo)。東華科技確立了“差異化、實(shí)業(yè)化、國(guó)際化”的三大發(fā)展戰(zhàn)略和“黨建帶動(dòng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)、資本拉動(dòng)、管理推動(dòng)”的五大戰(zhàn)略舉措，同時(shí)編制八個(gè)專項(xiàng)規(guī)劃和各部門(mén)實(shí)施方案，以戰(zhàn)略引領(lǐng)確保各項(xiàng)工作目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

設(shè)計(jì)總院“十四五”期間繼續(xù)堅(jiān)持“ 1233 ”戰(zhàn)略思路。其中，“ 1 ”為一體，即為工程建設(shè)提供跨區(qū)域、多領(lǐng)域集成一體化的產(chǎn)品與服務(wù)?！?2 ”為兩維，一維是勘察設(shè)計(jì)；另一維是跨界發(fā)展（勘察設(shè)計(jì)+縱向延伸、勘察設(shè)計(jì)+橫向發(fā)展、勘察設(shè)計(jì)+資本運(yùn)營(yíng)、勘察設(shè)計(jì)+互聯(lián)網(wǎng)）?！?3 ”為三驅(qū)，即“科技+創(chuàng)新+文化”。“ 3 ”為三布局，即“路（道、橋、隧）+城（市政、建筑）+水（水運(yùn)+水利+水環(huán)境）”。

結(jié)語(yǔ)

當(dāng)前，勘察設(shè)計(jì)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入成熟期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。2020年突發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)行業(yè)發(fā)展造成一定影響，上市設(shè)計(jì)公司營(yíng)業(yè)收入增速放緩，凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。頭部企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，不同細(xì)分設(shè)計(jì)行業(yè)發(fā)展分化，行業(yè)整合重組趨勢(shì)凸顯。業(yè)務(wù)發(fā)展方面，上市設(shè)計(jì)公司在做強(qiáng)做大主營(yíng)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，工程總承包業(yè)務(wù)發(fā)展逐漸提速，多元化和產(chǎn)業(yè)化是業(yè)務(wù)拓展方向。核心競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)方面，在加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新研究投入的同時(shí)，上市設(shè)計(jì)公司普遍認(rèn)識(shí)到數(shù)字化對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)。未來(lái)，上市設(shè)計(jì)公司紛紛制定了新一輪規(guī)劃，以戰(zhàn)略指引企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。