密封科技(301020) 申購代碼301020 申購日期6.24

發行概覽：公司本次擬公開發行不超過3660萬股人民幣普通股（A股），本次發行人的募集資金扣除發行費用后，將按照輕重緩急投資于以下項目：密封墊片技改擴產項目、隔熱防護罩技改擴產項目、厚涂層金屬涂膠板技改擴產項目、石川密封技術中心建設項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司是發動機密封制品和密封材料的專業制造商，主要從事密封墊片、隔熱防護罩、密封纖維板以及金屬涂膠板產品的研發、生產和銷售。自上世紀九十年代以來，公司在引進外方股東金屬密封墊片技術的基礎上，結合國內發動機行業的實際情況，通過消化吸收再創新，逐步形成了自主核心技術，具備了國內同行業中領先的同步研發能力;在柴油機領域形成了較廣的市場覆蓋率和突出的行業認可度，市場地位突出。

核心競爭力：公司為高新技術企業，成立了省級企業技術中心，建立了健全的研發體系。公司在研發方面不斷加大投入，陸續引進了光譜分析儀、波形輪廓儀、激光輪廓儀、三坐標測量儀、二維影像測量儀、清潔度測量儀等基礎研發檢測設備，支持基礎研究的開展。在研發過程中，公司還自主開發了熱振動試驗臺、振動疲勞試驗臺、冷熱沖擊試驗臺、高低溫環境沖擊試驗機等一系列試驗設備。

憑借多年產品開發的技術累積，公司建立了強大的產品基礎數據庫，并健全了產品和模具數字一體化設計體系。在該體系下，公司技術人員利用CAE分析技術，依托強大的基礎數據庫，能夠快速模擬產品在不同應用場景下各種設計結構的密封效果，以確保選擇最佳密封方案。在此基礎上，公司進一步將模具設計和產品CAE分析緊密結合，在產品設計開發的同時進行模具設計開發。產品和模具數字一體化的設計開發方式可以根據客戶發動機參數的變更及時優化設計，在滿足密封性能要求的同時，有效縮短產品和模具開發時間，提高產品開發成功率，確保模具設計精準度，該體系是公司發動機密封制品能夠實現與客戶同步研發能力的重要基礎。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目中，密封墊片技改擴產項目、隔熱防護罩技改擴產項目和厚涂層金屬涂膠板技改擴產項目可產生直接的經濟效益，密封技術中心建設項目將通過提高自主研發能力、科技成果轉化能力和可持續發展能力的方式為公司帶來間接的經濟效益。本次募集資金投資項目實施后，公司固定資產規模將增加34，577.31萬元，收入和利潤將大幅增加。項目實施后，將優化產品結構，擴大業務規模，增強自主研發和科技成果轉化能力，提升公司的行業競爭地位和市場占有率，使公司具備穩定持續的盈利能力。

風險因素：創新風險、技術風險、市場風險、經營風險、管理與內控風險、財務風險、法律風險、發行失敗風險、募集資金投資項目實施風險、與日本石川業務競爭風險。

（數據截至6月18日）