新湖中寶大金控平臺“夢碎”參股的溫州銀行上市進程坎坷

惠凱

譬如，所投資的溫州銀行曾籌劃IPO上市，但在近兩年因高管落馬、屢屢被罰、資本充足率較低、業績暴跌等負面因素干擾，上市步伐遲遲未見新進展。所參股的一家在港上市銀行也是負面不斷，近日甚至還爆出了和大股東之間可能存在規模極大的利益輸送傳言等。

此外，新湖中寶還持有51信用卡、Wind等金融科技企業的股權，但51信用卡被調查后，業績也連年巨虧，新湖中寶早年投入的2億美元投資虧損嚴重。

參股的溫州銀行業績暴跌資本充足率長期低位徘徊

近期，溫州銀行接連陷入輿論旋渦，且事件背后均與其股東有關。公開資料顯示，新湖中寶成立以來一直忙于“集郵”金融資產，囊括了多家銀行、券商、期貨、保險、上市公司等公司的股權，而這其中，溫州銀行曾是其持股最高的一塊資產。

從公開資料來看，溫州銀行的發展一直不如預期的。根據監管要求，商業銀行資本充足率不得低于10.5%，一級資本充足率不得低于8.5%，核心一級資本充足率不得低于7.5%。而截至2021年3月末，溫州銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為10.6%、9.2%、9.2%。值得注意的是，這一數據還是在于2020年公司通過發行地方政府債補充資本金后才有所改善的。

Wind顯示，溫州銀行2016年以來資本充足率就一直逼近監管紅線。即使在溫州國資向溫州銀行補充資本金后，其資本充足率仍未能達到行業平均水準。據中信建投分析師楊榮、陳翔的統計，2018～2020年，城商行的平均資本充足率為12.8%、12.7%、12.99%。

除了資本充足率偏低外，溫州銀行的業績表現也是不佳的，在2020年營收規模基本不變下，當年實現1.59億元凈利潤、同比減少77%，實現822萬元營業利潤、同比減少了99%，這也是溫州銀行2006年以來的最差利潤數據。楊榮、陳翔認為，手續費和傭金凈收入下降、以及信用減值損失的大幅增加，導致溫州銀行2020年凈利潤的大幅下滑，其中僅信用減值損失就同比增長了五成。

在溫州銀行業績下滑的同時，其還頻頻被銀保監部門處罰。2019年7月，溫州銀保監局指出，溫州銀行存在對主要股東授信集中度管理嚴重不審慎，對關聯方融資業務管理不到位，為企業收購商業銀行股權提供融資支持等重大問題，罰款330萬元;今年5月，溫州銀行上海分行又被上海銀保監局罰款250萬元，緣由涉及：違規向項目資本金不足的房地產項目發放貸款，未對部分承兌匯票貼現業務執行嚴格的貿易背景真實性審查。

此前，新湖中寶就是溫州銀行的大股東，并且還曾收購了多家銀行的股權。而且新湖中寶旗下也有規模不小的地產業務。

《紅周刊》記者還注意到，溫州銀行2020年報顯示，溫州銀行和新湖中寶之間的關聯信貸規模達24.5億元。

公開資料還顯示，溫州銀行在公司治理和人事方面問題也不小。2020年，溫州市紀委宣布對溫州銀行副董事長、行長吳華進行調查，并開除黨籍。吳華曾在溫州銀行擔任了9年行長。據《財新》報道，部分原因和安信信托爆雷有關。2019年底時，安信信托原總裁楊曉波曾就吳華一事而配合了監管部門的調查。

地產信貸投放畸高溫州銀行上市進程坎坷

此外，聯合資信發布的2020年度評級報告也指出，溫州銀行去年逾期貸款上升、持有的信托和資管計劃規模較大，會對其流動性管理造成較大壓力。而且溫州銀行對房地產、建筑類企業的信貸規模較大，行業和客戶集中度風險較高。

據溫州銀行年報透露，2020年底，單一客戶貸款集中度為7.27%。另外，溫州銀行對最大十家客戶的集中度也高達46.5%，而且比2019年底還提高了7%。而在其貸款和墊款居前十的單一客戶中，有4席為建筑/房地產/租賃相關的企業。考慮到地產業易受調控政策影響，這一客戶結構不利于其信用風險的分散。

在負債結構上，溫州銀行的個人存款在客戶存款中的占比僅3成。對此，聯合資信指出，溫州銀行的負債穩定性有待提升。

溫州銀行一直有上市融資需求，雖然幾經努力，但進展仍較緩。資料顯示，其早在2008年時就宣布了自己的IPO相關議案，并通過了上市輔導，但其后就一直沒有新動作。2012年，業內矚目的“溫州金改”方案中，就包括了推動溫州銀行引戰增資、上市融資，但最終效果并不顯著。最新進展是，據浙江證監局官網信息，溫州銀行已委托中金公司進行上市輔導，目前還在輔導期。然而隨著董事長的突然落馬、大股東變更消息的傳出，溫州銀行的IPO之路再添坎坷。

或許是對“新湖系”的不認可，借助2020年的增資，溫州國資成為了溫州銀行的第一大股東，而新湖中寶則退居到第三位。今年5月底，浙江農信聯社派駐的高管也入主溫州銀行，此消息一度激發了市場投資者擔憂，甚至還傳出“溫州銀行被接管”的猜想。至此，溫州銀行濃厚的“新湖系”色彩也被沖淡了不少。

參股的在港上市銀行頻頻被罰

除去溫州銀行外，新湖中寶還持有在港上市一家銀行3.4%的股權，但后者的業績表現同樣令人擔憂。自2017年以來，該銀行不僅出現營收持續下降，凈利潤也表現不佳，2020年凈利潤跌至12億元，同比下滑近8成。

同溫州銀行一樣，該銀行也是負面不斷，僅Wind呈現的2017年以來處罰就超過20多例，這說明該公司是存在明顯的管理和風控問題。最近一次發生在今年5月中旬：上海銀保監局指出，該銀行上海分行也存在違規向項目資本金不足的房地產項目發放貸款等問題，罰款550萬元。

此外，該銀行在最近還陷入了極大的輿論爭議中，其大股東為某港股上市的龍頭地產商。2020年底以來，該地產商頻頻爆出債務危機，并嚴重影響到了關聯公司。盡管通過債轉股等方式暫時緩解了債務兌付壓力，但二級市場上的投資者并不買賬，股價今年以來已跌去近3成。近日，該公司還爆出商票兌付延期問題，年內有數千億元的債務待償還。