中國金融科技的監管現狀和發展建議

孫立峰

近十幾年來，金融科技在全球蓬勃發展，改變了金融行業的生態環境，對金融業的產品、服務模式和監管體制產生了深刻的影響。金融科技提高了金融服務的效率，降低了金融服務的成本，促進了金融服務業的發展。但伴隨金融科技廣泛應用而產生的風險也給監管機構帶來了新的挑戰。本文回顧了中國金融科技的發展進程和監管現狀，探討了我國金融科技的風險，并對今后的發展提出了相關政策建議。

中國金融科技的發展和問題

中國金融科技的發展現狀

進入21世紀，受益于中國完善的基礎設施建設以及4G網絡的快速發展，中國的金融科技井噴式發展。百度、阿里巴巴、騰訊和京東等互聯網公司快速崛起，中國的移動支付等金融創新業務位于全球領先水平，可以說金融科技深刻的改變了中國的金融業的生態環境。但是，在金融科技快速發展的同時，中國對金融科技的監管相對滯后，這導致許多小型公司進入了以互聯網金融領域。由于監管部門沒有完善的監管措施，再加上此類小型公司沒有完善的內控制度和大數據分析方法，所以很多公司因無法按時收回貸款而倒閉，這種連鎖反應導致了P2P業務的崩盤（e速貸事件）。這之后互聯網金融發展曾經一度陷入困境，近年來，隨著監管措施的完善，互聯網金融市場又逐步恢復了活力。

中國金融科技發展所面臨的風險

金融科技提高了金融業的服務效率，降低服務成本，擴大的受眾群體，可以說金融業的生態環境在金融科技的影響下得到了全面改善。但與此同時，中國金融科技的發展也帶來了諸多風險，使金融監管環境變得日益復雜。具體如下：

1 技術風險

金融科技本身并不十分成熟和完善。在產品和服務快速投放市場后，金融科技會帶來了數據泄露、系統無法正常運行、操作過程復雜和操作手續煩瑣等危害。金融科技的微觀基礎是計算機語言和編程，金融犯罪分子有可能會惡意篡改底層語言，從而對金融產品和服務造成破壞，為此監管部門需要更高水平的科技手段進行監管。無論硬件軟件，細微的錯誤都會帶來嚴重后果，給消費者帶來傷害。

2 信息風險

大數據在金融業的應用雖然提高了消費者掌握信息的能力，但是和金融機構想對比，他們之間還是存在信息不對稱的問題。金融機構掌握了大量消費者的信息，這中間存在過度搜集敏感信息、濫用客戶數據、倒賣數據等現象。針對這些問題，監管機構的技術水平明顯沒有跟上金融科技的發展速度，無法及時識別和糾正這些問題。

3 操作風險

金融科技的應用增加了數據風險和信息安全風險。因為系統操作缺陷導致金融交易數據外泄的事件經常發生。傳統觀念認為匿名交易可以保護個人隱私，但是近期關于大數據的研究成果表明，現有技術可以快速破解匿名化，具體途徑是計算機通過大數據實現匿名數據和真實數據的對比，從而推算出匿名用戶的真實姓名和相關信息，這樣的事件會導致消費者的個人財富被竊取。

4 法律風險

由于金融科技設計出了很多新的產品和服務，導致新合同的設計存在漏洞和風險，而監管部門對于這些新生事物的學習也需要時間，這就導致在技術高速發展、法律法規缺失的情況下，金融交易存在巨大法律和道德風險。

5 政策風險

金融科技在我國發展迅速，誕生了很多新的金融產品和服務模式，原有的監管體制很難對新的產品進行監督管理。市場缺乏完善、健全的政策法規，導致金融發展與監管體制不匹配。例如由于現行法律無法明確界定智能合約的法律性質，因此無法使用現存的法律，對其進行約束，對于出現的糾紛也就難以及時規范、處罰和整改。原本針對傳統金融業制定的監管措施和制度對金融科技的兼容性和約束性很有限。并且我國政府在金融科技發展初期的整體態度是“先發展，后規范”，因此存在很多法律空白，這導致金融行業的系統性風險增加。

中國金融科技的監管現狀

近年來，隨著監管環境的逐步改善與監管部門經驗的積累，中國金融科技監管取得了巨大進步。2017年，人民銀行頒布了《中國金融業信息技術“十三五”發展規劃》，確定了我國金融科技發展目標。但是，由于金融機構關注的是擴大市場規模和追求公司盈利，而政府監管職能部門的核心訴求是確保金融市場安全穩定和保護消費者權益，他們之間的利益沖突導致金融科技的監管問題持續存在。目前中國金融科技監管問題主要體現在以下幾方面：

監管體系滯后于市場發展

當前中國金融監管模式以分業監管為主，但是金融科技打破了金融分業經營的業態。消費者可以通過同一個互聯網平臺購買多種跨界產品和服務，而這些產品和服務具有明顯的混業特征。這種市場環境與傳統的金融監管具有一定的沖突，在一定程度上會造成監管真空、提高了合規成本、抑制了金融科技的發展。金融科技催生的新型金融機構與傳統的監管模式不相容，目前監管機構的管轄范圍無法有效監管金融科技企業及其客戶。另外，隨著大數據和人工智能的發展，金融科技進入了加速發展的階段，這種狀態必然會導致監管滯后的現象。當金融科技新產品和服務產生時，監管部門開始采取寬松的監管態度，但是當風險和問題爆發后，監管部門就會重拳出擊。我國P2P行業早期無序發展，問題爆發后的嚴厲監管就是一個明顯的案例。

金融科技監管的法律法規有待完善

由于金融科技不斷推陳出新，發展迅速，導致我國監管機構的法規和政策滯后，難以適應金融科技帶來的多變的市場環境。我國互聯網借貸發展遇挫后，國家立刻介入監管，制定了相關法規，但這些法規和措施也僅僅用于互聯網支付和網絡借貸等領域。而對于大數據和人工智能等新技術領域，相關的監管法規還想當薄弱。

作為互聯網金融發展先驅，浙江省在互聯網借貸方面推出了較多的地方性政策和法規，但這些法規對于區塊鏈等新技術并不適用，還需要繼續完善。當前階段，這種現實情況需要監管機構主動出擊，一方面要制定適用的金融監管政策和辦法，彌補法律漏洞；另一方面要持續完善監管政策，加強大數據分析等監管科技的應用

消費者權益保護缺失

保護消費者權益是金融監管的重點。金融科技的快速發展使我國的消費者保護形勢嚴峻。對于金融機構而言，金融科技的發展使金融機構享受了科技帶來的技術紅利，但與此同時，金融機構的消費者保護文化卻尚未及時跟進完善。在快速拓展新的市場同時，金融機構并沒有及時建立適應性制度來保護消費者。對于消費者而言，當面對眾多的金融產品和服務時，缺乏足夠的專業知識了解這些產品，這種情況增加了消費的和決策的難度，導致消費者權益受到損害。

近年來P2P崩盤事件就是一個很好的例證。在金融創新不斷涌現的同時，金融市場呈現了隱秘性、涉眾性等新特點，這使得金融環境更加復雜，消費者保護的范圍在不多擴大，形勢更加嚴峻。監管部門要加速學習和改革以應對這種新局面。

思考和建議

完善監管體系和法規建設

首先監管機構應加強對監管體系建設和技術標準的制定，主動引導或牽頭建立金融科技的技術規范和行業標準，規范市場的準入和退出機制，引導金融機構利用科技創新提升業務能力。其次監管機構需建立健全的信息科技監管體系。根據金融機構的業務規模和技術能力，在業務準入、產品創新方面進行分級管理。最后監管機構還要參考和借鑒國外的沙箱監管模式，對創新性金融科技產品和業務納入沙箱測試，評估風險后再加以推廣運用。

加強監管科技的應用

監管機構需加強監管科技的應用，借助大數據、人工智能等技術加強監管。政府要設立專門的職能部門對新科技進行消化和應用，推動監管數據的實時搜集、分析與監控，為監管指標分析、支付結算、反洗錢、KYC、征信、內控領域等監管業務提供基礎。積極探索區塊鏈的運用。利用區塊鏈的技術特點，在核心業務環節設置監控點，以此提高金融風險的甄別、防范能力。

鼓勵金融創新應用

監管機構應時刻關注最新的金融科技技術，定期組織召開金融科技論壇，聽取和學習新的技術，消化最新研究成果，聽取金融機構的訴求，加強與金融企業的溝通和互動。要確保監管機構制定的監管措施與創新技術同步，積極了解和全面評估智能投顧等新技術運用對金融市場的影響，及時制定相應的監管措施。

加大違規懲罰力度

監管部門要大幅提高懲罰力度，震懾那些鉆法律漏洞、利用金融科技實施犯罪的不法分子。監管部門應把風險防范的陣線前移，對相關案件及時分析和總結，持續完善政策和法規，嚴格把控行業門檻，維護人民群眾財產安全，使得金融科技行業能夠健康完善的發展。

加快人才培養和儲備

金融科技日新月異，全球范圍內都存在監管滯后的現象，為此要加強技術性人才和創新性人才的儲備力度。政府應落實具體政策，增加監管人才的優厚待遇，吸引更多人才入駐；另一方面，政府部門可以與高校進行合作，加強專業人才的培養。

（蘇州大學）

參考文獻：

[1]周衍魯.我國金融科技發展路徑及其影響[J].金融發展研究，2017（5）：86-87

[2]王德凡.金融創新、金融風險與金融監管法的價值選擇[J].國家行政學院學報2018（3）：122-128.