適當淡化指數

尹星

我們需要的是時間，而不是空間

主持人：本周指數沖高回落，成交量始終無法有效放大，但這都無法妨礙個股的表演，自四月泛舟的交流會以來，其所授次新及低吸戰法在近期信號頻出，本周又有低吸信號后連續兩個漲停的品種出現，不少粉絲來電報喜，真切感受到了投在啟動點的快樂。

泛舟：戰法是解決選誰、何時打等戰術問題，賽道是戰略高度，戰略配上戰術，就會有奇效，本周就是最好的例子。而且這個例子我在四月份的交流會都說過，“如果這公司之后出現了低吸信號，就是最佳的選擇”。其他符合低吸信號的，四月來學過的自己心里清楚成功率有高。

主持人：次新模式也不錯，當初說好為保護粉絲利益，三年不講，這次拿出來重講，威力依舊，更勝當初。

泛舟：會上我反復講，接下去就是次新的周期！本周出現信號后，兩個交易日接近二十個點。會后已經多次出現標的了，至今好像尚無失手案例。如果每一次你都能這么穩扎穩打，不急不躁，在市場中獲得穩定的長期受益不是難事。

主持人：那難點在哪里？

泛舟：對于學過的人來說，難點在否定自我，重新開始。也就是賺戰勝自我的錢。因為方法模式都是死的，成功率不用我說了，到目前一個多月，接近百分百。你是不是用了？用了是不是能堅持？難點就在這里。記得在好幾年前，一個市場中非常成功的人士告訴我，信心是賺出來的，積少成多地賺，一筆一筆地賺，信心自然就有了。這種環境這種行情就適合做個股，指數別去多想了，沒戲的，當前穩定才是核心，不是大漲，也不是大跌。

主持人：這就非常考驗選股和實操能力了。

泛舟：是的，不過話說回來，去年和前年這種行情，依然有一半人不賺錢，今年我估計至少八成賺不到。但對于市場中的老兵來說，最喜歡當前的環境了，因為在“百周年”到來之前，你怎么跌幅度都不會大，大概率還會給你漲回來。這就為個股的波動留出了空間。我們需要的就是時間，而不是空間。給一個指數窄幅波動的時間周期就行，大伙下周繼續在賽道內玩各種戰法，想再提高成功率，先把四月戰法消化了再說，飯一口口吃，只是有一點一定要記得，就是基本面，當前的市場，對績差股的容忍度很低，特別是小市值績差股，一旦爆雷你跑都跑不掉。

周期板塊：終點還是起點？

主持人：本周在管理層反復強調做好大宗商品保供穩價工作指引下，大宗商品價格出現連續性調整，市場對周期股板塊存在明顯的分歧。

海風若雨蕭蕭：期貨和股票既有聯系也有區別，簡單講，期貨是追求拐點和峰值的行當，股票則是追求產品價格均值的行當。大宗價格調整有政策面因素，但是也不可能回到2020年那個低谷價格區間了。通脹因素是必然存在，一般情況下，通脹不超過3%，屬于溫和通脹。溫和通脹比較適合上游行業利潤擴張，如果通脹持續高漲，超過5%，則會出現政策強力收縮，經濟就會從過熱走向衰退。反饋到上游行業，往往會出現產品價格和公司業績的大滑坡。這個套路在2008年和2011年我們已經經歷過2次了，關鍵問題是，現在是一輪經濟周期的末端嗎？前期我們就探討過，今年類似2017年，政策不急轉彎，CPI由于豬周期的因素影響，目前還不到1%（有趣的是，2016年也是一輪豬周期的高點）。

主持人：再來談談外部環境。

海風若雨蕭蕭：某國目前最多也就是縮減一些購債規模而已，像2017-2018年那樣六次加息？這話說的估計連傻子都不會信，所以我認為外部環境應該比2017年更好才對。至于國內，目前推行碳中和政策是個大趨勢，就算周期性行業盈利較好，也不可能出現像2010年前那樣的產能快速擴張。長期產能抑制明顯，類似的故事，其實在同屬周期性行業的水泥表現是最明顯的，水泥價格區間逐步提升到了500+的水平。如果從更長期角度去分析，2005-2011年市場流行的“資源永不敗”（恰如現在的“白酒永遠香”）已經整整過去了十年，疊加美元是一個長期走弱的大趨勢，沒有理由懷疑周期股處于“否極泰來”的大環境中。納指雖然不像2000年那樣出現互聯網泡沫破滅，但同樣是高處不勝寒，那些百倍估值的成長股股票你心里不發虛嗎？短期內市場資金存量博弈，板塊輪動是主基調，前期我們定義的三條主線中，周期調整，則電動車和醫療消費板塊表現上佳，就連“渣男型”的券商板塊都來表演一番，至于指數就不用多想了，整個二季度可能就是維持在3500點這個區間震蕩。

輕大盤 重個股

主持人：市場本周沖高后回落，符合驕陽之前的預判，是否有可能重新回到下軌？

驕陽：按照KDJ指標來判斷指數即可，按照指標運行節奏，這個位置想要重新回落到超賣，怎么也得有一周時間，下周指數還是不要有太多的期盼。這里有人擔心，一旦突破上行怎么辦，我覺得沒太大必要去想這個，想上攻必然要放量，但是目前市場狀況還找不到大量集中攻擊的契機，想放量，大家伙就得動，必然分散題材股資金。指數過快上漲對操作個股來說反而是不利的，對個股上來說，判斷指數意義不大。

主持人：順周期個股本周跌得挺慘。

驕陽：這個板塊其實我是不太喜歡的，但是后面還會有一些機會，無論是鋼鐵有色還是煤炭，都有不少品種其實沒怎么漲，存在一定補漲預期。從大宗商品來說，很難出現A字形走勢，所以超跌后的快速反彈會有。一定時間內，維持相對高的產品價格也會有，這樣順周期品種中期業績大概率還會很不錯，所以依然會有機會。但應該并不那么好吃肉。

主持人：本周熱點不少，但從板塊整體來說，分化很明顯，資金在板塊內更多的是攻擊龍頭股，其他品種不怎么照顧了，怎么看待這個階段的題材股機會？

驕陽：看看最近的市場量能，不溫不火，隨著部分抱團股震蕩走高后，我們看到，量能反而也是縮小的，這說明，這個位置整體資金還是恐高的。何況本周的熱點板塊都是前期的熱點，板塊本身存在不少套牢盤，在這種情況下根本沒有辦法產生板塊內整體合力，只能首選龍頭，少選雜毛。所以這個階段我們做題材股，要么追龍頭，要么底部潛伏，避免雜毛身上的追漲。

主持人：老問題，下周哪些板塊會存在機會？

驕陽：6月份北京環球影城或許會開業，本周后2天，我看到板塊內2個超低價品種出現異動，或許會在開業之前有表現的機會。另外虛擬現實本周有機構吹過，這個板塊確實有可取之處，應該還會有機會，不應該那么快結束。再有華為數字能源，這個其實是碳中和一個實質性的分支，也比較容易被市場聚焦。