“一帶一路”背景下企業對外投資風險管理措施分析

紀瓊

摘 要：近年來，一帶一路政策得以不斷推進、發展，為我國企業帶來了較好的發展機遇，促進了企業對外投資的良好發展。但在企業對外投資過程中仍受到較多因素影響，使此項工作存在較大的風險，直接影響到了企業的長足、穩定發展。基于此，本文重點探究“一帶一路”環境下企業對外投資的風險管理措施，希望通過本文研究，促進我國企業對外投資風險管理水平。

關鍵詞：“一帶一路”;對外投資;風險管理

一、前言

由于 “一帶一路”政策沿線國家較多都是發展中國家，因此企業對外投資會面臨較大的風險，雖然當前企業已經將重點放在對外投資風險管理方面，也制定出了一些策略，有效降低了企業對外投資風險，但還未能達到理想的風險管理效果，還需要進一步加強對外投資風險管理研究力度，本文就此進行分析，具體如下。

二、“一帶一路”下企業對外投資的風險類型

首先，系統性流動風險?；凇耙粠б宦贰杯h境下，企業會面臨長期的對外投資風險，這種風險的存在，會使企業面臨財務緊張問題，嚴重情況下會逐漸發展成為財務危機。這一狀況的出現主要是由于兩種原因導致，第一種原因，企業對外投資過程中，一些項目會存在收購或境外兼并等問題，例如一些大型投資項目，兼并環節會有較高的資金需求，這種情況下會增加企業財務負擔，很容易出現高成本運營以及高借貸問題，造成企業資金鏈緊張，出現較大的系統性流動風險;第二種原因，企業對外投資環節，會通過種種手段減少自身財務壓力，通常會與其他企業進行二輪融資，不過現階段國內并不具備較好的融資環境，會增加企業資本壓力，相應的也會加大企業風險，若風險超出預期，勢必會影響到企業對外投資的正常進行。

其次，系統性支付風險。通常情況下，國際投資方面，股權及現金等是較為常見的企業投資支付形式，不過就國內企業方面而言，較為偏向于現金支付，在股權以及其他方式上，并不具備相應的制度保障與經驗，這種情況下，會加大企業對外投資風險。

最后，系統性投資風險。企業對外投資中應用融資工具進一步拓寬了自身投資渠道，并且也有效解決了單一的現金投資問題。因此，各企業積極推進融資方式多元化，強化資本合作，有效利用現有融資工具，促進自身對外投資發展，不過，“一帶一路”環境下，國際市場中會存在較多不確定的因素，對企業投資會產生直接的影響，從而加大了企業的投資風險。

三、“一帶一路”背景下企業對外投資風險管理措施

（一）提升對外投資風險管理意識

只有企業管理人員具備較強的對外投資風險管理意識，才可以有效提升企業對風險的控制及重視程度，所以，“一帶一路”環境下企業對外投資風險管理的一項主要內容，就是提升風險管理意識。企業管理人員需要對企業發展的內外部環境做到詳細分析、了解，還要結合國際市場分析結果、自身業績情況以及其他企業成功經驗，最終制定出符合企業實際情況的對外投資風險管理制度方案，例如，內控制度的執行標準、預防及應對風險的措施等。企業各崗位人員需要清晰的認識到自身崗位職責，積極配合共同促進對外投資風險管理工作的順利開展，實際工作過程中，若發現管控漏洞，需及時上報以便將其良好解決，同時，企業為提升人員風險管控積極性，應制定獎懲機制，做到獎罰分明。此外，對外投資風險管理工作人員，也應不斷轉變自身風險管控意識，企業可以通過多種方式強化人員對風險管控知識的學習，例如組織培訓或者發放風險宣傳手冊等，最終使對外投資風險管理常態化，達到較好的風險管理效果。

（二）建立全面的風險管理體系

企業為有效控制對外投資風險，需要對自身風險管理體系進一步完善，通過有效的措施良好應對種種對外投資風險，確保自身對外投資安全，我國商務部頒布的《對外投資合作境外安全風險預警和信息通報制度》中，對境外投資風險類型進行了明確劃分，也提出了風險預警及信息通報相關的內容及要求，因此，企業建立風險管理體系時，可將其作為指導資料，使制定出的風險管理體系更為全面。第一，建立企業對外投資風險管理系統，對風險進行識別、評估、預警以及預防。在對外投資風險識別方面，應全面、系統地分析、識別出企業對外投資項目中可能存在的風險及不安全因素，同時，還應對風險產生原因及過程進行詳細分析;在風險評估方面，評估風險發生的可能性與可能帶來的損失，從而確定風險管理工作重點;在風險預警方面，當對風險進行準確評估后，對于可能發生的風險制定出預警措施，具體分為三個階段，階段一，明確警義，階段二，尋找警源，階段三，評估警源，階段四排除警情;在風險控制及防范方面，做好風險控制與防范，能有有效較少企業損失，具體可通過風險轉移、損失控制以及風險規避等方式達到風險控制的目的。第二，建立對外投資風險組織體系以及內控制度。企業中應具備有效的企業治理結構，包括規范的法人治理結構、內部審計部門、風險管理部門等，從而構架出完善的風險管理資質框架，對各類風險實施分類管控，達到較好的風險管理效果，此外，企業還應建立相應的風險管理制度，例如，內部控制責任制、內控審計檢查制度、權利制衡制度、內控批準制度等。通過以上措施，建立全面的風險管理體系，確保對外投資風險管理質量。

（三）強化對外投資的調研論證

做好對外投資的前期調研工作，對于企業對外投資風險管理控制意義重大，企業應進行事前調研論證，對投資項目開展詳細的前期調研。企業內部應設立規劃發展部門，專門負責企業對外投資戰略規劃制定，根據企業發展要求形成投資計劃書，實際編制過程中，需要對投資項目進行實地考察，對投資項目做到詳細了解，對于重大投資項目，企業應聘請專業能力強的財務機構，編制投資可行性報告，嚴格評估、分析項目投資風險、產品市場情況以及投資收益等，并組織中介專業機構和公司專業團隊對投資項目進行市場、財務、稅務和法律等盡職調查，評估項目的投資價值（技術分析、競爭分析、財務分析、風險分析和投資預期指標等）與投資風險，出具盡職調查報告，為項目投資決策提供有利的數據和理論支持，降低對外投資風險。

（四）實現境外企業本土化

境外企業本土化可以確保境外企業順利運行，同時能有效降低企業對外投資風險，企業可雇傭一些當地員工，盡可能的讓企業與本土文化相融合，同時，實現企業采購本土化，盡量獲取相應的本國企業身份，通過合資的方式有效降低相應的投資風險。若對外投資項目是較為敏感領域的資源開發，按照實際情況，可以選擇債務形式出資，在產品分成形式下，會的相應收益，從而避免國有化投資風險，除此之外，可以通過經營許可的方式，避免投資風險的同時，降低企業投資成本。

四、結束語

綜上所述，“一帶一路”時代背景下，企業對外投資會面臨較多的風險，包括系統性流動風險、支付風險以及投資風險等，這種情況下勢必會對企業對外投資收益產生較大影響，不利于企業良好發展，因此，做好企業對外投資風險管理工作尤為重要，具體可從提升對外投資風險管理意識、建立全面的風險管理體系、強化對外投資的調研論證以及實現境外企業本土化方面入手，通過以上措施，做好企業對外投資風險管理工作，降低企業對外投資風險，推動企業在“一帶一路”背景下的快速、健康發展。

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