擬上市企業財務問題研究

鄭阜囡

企業上市可以為企業建立直接資金平臺，改善企業資本結構，建立健全現代化的企業管理制度，加強內控，增強市場競爭力，不斷促進企業發展壯大。文章先分析了企業上市的重要意義，然后對企業上市前的財務問題進行了分析，并以此為依據，提出擬上市企業財務問題的有效規范措施，以利于企業早日實現上市。

企業上市是指企業通過證券交易所，首次公開向投資者發行股票，通過募集資金來促進企業發展。企業上市前的準備工作是煩瑣復雜的，很多問題影響著上市的成敗，特別是財務部門作為企業重要部門之一，是直接影響企業能否順利上市的關鍵。

一、企業上市的意義

一般來講，企業上市具有這樣幾個重要意義：一是有利于企業建立直接融資的平臺，改善資本結構。通過上市籌建的資金，無須在短時間內歸還，加快了資金周轉，改善企業的資本結構，提高企業經濟效益，也有利于提高企業抵抗風險的能力，提高自有資本比例，增強企業的競爭力。二是可以使企業歸屬清晰、權責明確、增強企業創新的動力。通過上市可以規范法人治理結構，有助于企業各項行為規范與法律法規一致，從而增強投資者的信心，吸引投資者投資。三是有利于提高企業知名度，樹立自有品牌。企業的上市必然會引起社會的關注、引起各界媒體新聞單位的關注以及投資者和同行業的關注。上市可以提高社會知名度，增加融資渠道，降低融資與交易成本，更有效地促進市場開發，促進企業發展。四是有利于完善激勵機制，吸引和留住人才。上市可以做大做強企業，企業知明度的提高，員工福利待遇的提高才留住人才，才能規避人才流失風險。五是有利于促進股份制改革，推動企業邁進國際化。

二、擬上市企業財務問題淺析

（一）會計規范問題

財務會計要規范是企業上市的一項基本要求。擬掛牌企業在會計基礎方面存在兩個方面的問題：一方面是記賬不正確，主要表現為不按照會計準則記賬，不按照責權發生制核算，不計提、不待攤等，導致報表數據不準確，與企業正常財務狀況不一致或不夠全面;另一方面是企業內部報告與對外報送報告不一致，存在內部和外部賬的情況。

企業上市首先要按照國家會計準則和會計政策核算，要準確不能出現差錯，比如收入確認方法要按照新的會計準則，以控制權轉移作為收入確認時點的五步法，資產減值準備和壞賬的計提，政府補助的會計處理，軟件類無形資產的長期待攤費用年限確認，在建工程竣工交付使用轉固定資產時點的確認，研發費用資本化和費用化的確認，合并會計報表中收入成本費用的抵消等特殊事項的不正確處理等。另一方面是政策的使用要保持一貫性原則，比如不能隨意改變會計估計，隨意改變收入確認方法，隨意改變各項固定資產、無形資產折舊及攤銷的年限，隨意改變壞賬準備金的計提比例，變更存貨結轉方法等。

（二）企業內控管理制度問題

企業內控管理制度是企業經營活動的重要手段，同時也是上市過程中主管備案審查機構內核時關注的重點和評價的核心。許多擬上市企業往往憑借實際控制人或管理層過去的經驗來管理企業，沒有形成書面化、體系化的內部控制管理體系，特別是財務內控管理體系的不健全會導致財務審批權不明確、資金管理不合理、成本費用監管不力、固定資產賬實不符、會計檔案管理不善等行為。只有完善的內控管理制度才能夠保證企業會計信息的真實性，同時通過這些信息的分析，為企業管理層做出正確的決策。遵守國內外的資本市場監管，建立內控管理制度，做好融資控制風險控制，使得資金成本分配等內控體系更加完善。同時，企業的內控管理制度不能形式化，還要有具體的監督和執行，否則仍然會影響企業上市掛牌。

（三）企業盈利問題

無論從企業戰略目標來看，還是從投資者投資目的來看，都要求企業經營狀況要良好，所以企業盈利對于一個企業來說是至關重要的。雖然企業上市沒有把企業是否盈利作為硬性條件，但對于企業上市，進入資本市場的長期發展來看，企業盈利的成長性和企業盈利的持續性都非常重要。所以要從國家政策條件、市場配套、成本核算、費用分配等方面提供保障，提前為企業盈利做好規劃。

（四）企業資本結構與負債結構問題

資本結構是權益資本和債務資本的比例構成關系，負債結構指企業的所有負債的比例構成關系。企業上市要優化優化股權結構，使權益資本與債務資本比例合理。選擇合理的負債比例期限，負債收益和負債風險如何合理控制等問題。比如，企業的資產負債率過高，則視為企業償還債務能力低，企業抗風險能力弱，這樣就很難滿足上市的條件，不能通過上市審核。因為上市審批部門會認為，企業融資需求不大，上市的必要性不足。

（五）企業合理納稅籌劃問題

稅收籌劃是企業特別是上市企業的一個重大問題。有些企業在上市前期，企業的利潤并未完全體現在報表上，在企業上市之前要進行稅務檢查，有問題的地方要進行處罰，從而進行調賬處理。這些稅收調賬主要涉及收入確認影響的增值稅、費用確認影響的企業所得稅、股東的收入及投資等經營影響的個人所得稅等問題。企業在上市前，應自行進行檢查企業內部各項稅種的繳納情況，如有問題及時通過稅務部門進行補報修改調整，但如果因為歷史原因導致稅款調整太多，也會被認定為企業各項管理制度不完善，讓主管備案審查機構和投資者對企業缺乏信心。因此，企業納稅籌劃問題一定要重視，未雨綢繆提前考慮，并且要與盈利規劃結合起來，另外還要考慮政府補助資金。根據財政部、國家稅務總局關于專項用途財政性資金企業所得稅問題的規定，不征所得稅的財政收入要有專項資金的文件，要對該項資金的支出可以單獨進行核算，不具備條件就繳納企業所得稅。

三、規范企業上市前財務問題的建議

（一）規范會計政策

上市審核部門會把企業會計政策是否規范作為核心內容，是企業成功上市至關重要的因素。財務部門應首先結合《企業會計準則》相關要求，要保證會計核算、會計政策的一慣性，落實相應的財務工作。對資產減值準備計提原則、對壞賬準備金的計提方式、對各類固定資產折舊的年限、對無形資產的攤銷年限等，一經確定不可以隨意改變。統一收入確認方法“五步法”，按照新會計準則按照客戶取得相關商品控制權時確認收入，同時還要考慮應收賬款，不能按照開具發票日期，導致虛列收入等現象。企業應該按照生產特性等選擇對應的成本核算方式，不可隨意更改成本核算方法。企業上市前，對已有的問題務必糾正和調整，對財務規范性進行核查，保證擬上市企業財務合理、規范。企業報銷的原始憑證應該及時、準確、規范填列，做到合理、合法。各項列支的費用應該按照預算批復嚴格執行，預算內支出與預算外支出都要經過審核和審批流程。財務部門要嚴守每一道報銷流程，特別是現金的業務，不能出現打白條、坐支等問題，嚴格執行相關的新會計準則，形成所有經濟業務按照規范，在統一體系內完成的習慣。

（二）建立健全財務內控管理制度

首先，公司建立和實施統一、高質量的企業內控制度有助力提升企業內部管理水平和提升風險防范能力，促使企業上市，進入國際市場，增強國際競爭力。實現內控管理制度就要建立健全完善的財務內控體系，財務內控體系包括日常的財務制度、綜合性財務管理制度、財務部門與人員管理制度、財務審批制度、成本費用管理制度等。定期執行風險評估程序，發現影響企業目標實現的內部控制缺陷并提出改進建議，建議擬上市企業建立年度的內控制度和內控評價，做出內控評價報告，評價報告中對財務內控體系的有效性進行評審。同時，監事會對整個評價過程過行監督。

（三）合理進行盈利規劃

盈利規劃可以從幾個方面入手：一是盈利能力，二是盈利規模，三是盈利增長速度，體現在資產負債率、資金周轉率、盈利增長率等各項財務指示。但從上市備案的角度來看，不能為了企業上市，人為來調整會計政策的方法，以及不當的銷售方式來調增企業營業利潤。另一個方面，企業的領導層應該根據企業戰略目標制定盈利規劃，重視盈利規劃中的企業規范，同時防范于風險，及時監督，這樣才能使企業業務迅速增長。同時，還要重視企業上市時的質量問題，有利于提高經濟效益贏得行業中的競爭優勢，促使企業可持續發展。

（四）完善資本結構環境，加強資本結構管理

上市公司的資本結構是在企業成長過程中逐漸形成的，我國上市公司存在特殊的制度背景，比如，股權結構比較獨立，破產機制不健全，控制權市場作用發揮不出來等。所以在形成的過程中，首先要在戰略上真正重視企業資本結構的優化，真正認識資本結構對企業價值的影響。制定優化資本結構的對策，優化資本結構要通過內部環境的影響，同時也要通過外部環境，包括市場環境，其中股票市場債券市場等，法律環境，金融環境等來改善資本結構。

（五）稅務處理問題

擬上市企業都要面臨稅務方面的各種事項，上市前企業首先要進行稅收自查，檢查各種稅款是否按照稅法準確計算，是否及時申報并繳納。如果存在少繳稅款，企業要與稅務機關協商，通過補充申報并繳納稅款及滯納，同時申請稅務機關出具無違法違規行為的證明。如果存在通過各種手段逃稅漏稅等違法違規的行為，一旦被稅務機會主動稽查，就會嚴重影響企業的社會形象，影響企業上市。所以，擬上市企業要嚴格按照稅法準確計算，及時申報和繳納稅收，合法享受稅收優惠政策，同時保證納稅申報表和審計財務報表的一致，保證所提供財務信息的質量。

四、結語

企業要想順利的實現上市，必須全面梳理自身的情況并明確存在的問題，完善管理體制，對企業的財務工作進行有效的規范，提升財務管理水平，優化資本結構，遵循基本的法律法規，從根本上避免財務風險的發生，同時制定有效的對策，為上市的成功奠定基礎。

（作者單位：大連檢驗檢驗認證集團有限公司）