蘋果AirTag將UWB技術推上風口

苗中杰

《紅周刊》：基于目前鋼材市場價格上漲，多家鋼鐵行業上市公司一季報大增，如何看待鋼鐵行業靚麗的一季報呢？

邱諍：鋼鐵行業屬低估值行業，僅憑主業較難獲得高估值，因此在穩固鋼鐵主業的同時，積極發展新主業的公司更值得關注。如杭鋼股份正在努力將公司打造成鋼鐵及數字經濟的資本平臺，公司身處杭州，杭州在數字經濟總量上全國領先，互聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合，周邊地區具有大批量潛在的云計算用戶群體，具有近用戶、近產業鏈、近人才等多方面的區位優勢。

2020年9月底，預算投資7.47億元的杭鋼云計算公司一期項目順利通過項目竣工驗收，11月中旬取得中國質量認證中心CQC-A級機房認證證書，正式具備營運條件，目前公司正在積極開展營銷工作，已與部分客戶簽訂租賃協議。除此之外，2020年杭鋼股份與浙江天貓簽訂了關于共建浙江云計算數據中心項目合作框架協議，投資39.79億元建設浙江云計算數據中心項目，該項目采用合作方浙江天貓提供的設計、建設、運營標準體系，建設兩個高標準綠色數據中心，項目分兩批建設，先行投資建設一期項目，一期工程預計不含服務器投資19.95億元，建設期約24個月，二期工程預計不含服務器投資19.83億元。浙江云計算數據中心項目于2020年7月10日順利開工，截至2020年底，浙江云樁基施工已完成72%，預計于2021年底實現項目一期一棟交付。

《紅周刊》：2020年中國通號實現凈利潤38.19億元，與上年基本持平，由于市場普遍擔憂公司未來增長動力不足，因此公司雖然目前市盈率不足16倍，但股價卻一直低迷，是否還有關注的價值？

邱諍：實際上對中國通號未來的發展大可不必過分悲觀，根據《新時代交通強國鐵路先行規劃綱要》，到2035年，全國鐵路網將達到20萬公里左右，其中高鐵7萬公里左右，截至2020年末，我國鐵路營業里程為14.63萬公里，其中高速鐵路達到3.79萬公里，未來新建線路市場空間依然廣闊。另外，隨著2010年前后開通的高鐵線路運營時間已達到或接近10年，相應列車控制系統也逐步進入更新、升級周期。以京津城際鐵路列車控制系統更新改造為標志，武廣高鐵為代表的一批高鐵客專列車控制系統更新改造市場也將逐步釋放。

在城軌方面，截至2020年末，全國城市軌道交通運營里程達到7545.5公里，且未來市場動能充足，預計2021年包括北京、上海、廣州、武漢、杭州、南京、大連、廈門、哈爾濱等約29個城市50條軌道交通線路將新增開通運營，總里程預計將超1000公里，同時約有13個城市22條線路預計開工，預計開工總里程超500公里，另有一批線路正在規劃中，我國城市軌道交通行業也迎來了穩定發展時期，而早期建成的部分地鐵線路亦存在升級改造需求以保證安全運營。

《紅周刊》：2021年一季度，環旭電子實現營業收入109億元，同比增長43.64%;實現凈利潤2.72億元，同比增長42.16%。雖然公司主營業務收入與凈利潤雙雙高增長，但一季報公布后公司股價卻大幅下跌，目前市盈率已接近20倍，能否關注？

邱諍：北京時間2021年4月21日凌晨，在2021蘋果春季新品發布會上正式發布了AirTag產品，AirTag是蘋果公司推出的一款可以掛在隨身物品上的藍牙追蹤器，AirTag與其他基于藍牙定位的Tag最大的區別就在于使用了UWB技術實現精確定位，從而提供了差異化的用戶體驗。從2019年開始，環旭電子的無線通訊產品業務新增UWB模組業務，UWB具有高精度定位、高速數據傳輸功能，隨著AirTag產品的上市以及UWB技術在更多產品和應用場景中的推廣，公司有望迎來更多商業機會。

環旭電子目前是SiP微小化技術領導者，微小化系統模組是將若干功能的IC和配套電路集成一個模塊，通過微小化技術，可以減小大多數電子系統尺寸以滿足市場需求，達到縮小功能模塊面積、提高電路系統效率及屏蔽電磁干擾等效果，更加復雜的硬件和更小的主板面積使得相關功能模組微小化、系統化成為趨勢。隨著消費電子產品趨于微小化、個性化、功能多元化，所應用的模組也將朝著微型化、多功能集成化的方向快速發展，成為同類模組產品的主流。

借由與日月光集團的整合力量，“微小化”產品的設計制造能力已經是環旭電子與競爭者拉開差距的利器。SiP領域所需投入的資本、技術、產品等相當復雜，公司未來將持續在多功能、更復雜、更精密的模組方面增加投入，保持業界領先。

（本文所涉個股僅做舉例，不做買賣推薦）