外資乳企變陣，國(guó)產(chǎn)奶粉的春天來了嗎？

侯雋

奶粉行業(yè)苦等的一只靴子終于落地了。

近日，國(guó)家衛(wèi)生健康委在官網(wǎng)上發(fā)布50項(xiàng)新食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和 4項(xiàng)修改單，其中包括對(duì)嬰幼兒食品企業(yè)影響重大的《嬰兒配方食品》（GB 10765—2021）、《較大嬰兒配方食品》（GB 10766—2021）和《幼兒配方食品》（GB 10767—2021）3項(xiàng)營(yíng)養(yǎng)與特膳食品標(biāo)準(zhǔn)，將于 2023年 2月 22日正式實(shí)施。

另一方面，跨國(guó)企業(yè)和國(guó)內(nèi)奶粉公司隨著財(cái)報(bào)季的到來，也陸續(xù)交出了2020年的成績(jī)單。

一個(gè)微妙的時(shí)刻來臨了，在乳業(yè)全球化的大背景下，最先恢復(fù)生機(jī)和活力的中國(guó)市場(chǎng)非常重要，誰(shuí)能抓住奶粉新政的窗口期呢？

外企：有的成績(jī)不佳，有的還想“賣身”

3月22日，據(jù)路透社和彭博社等外媒報(bào)道，全球清潔用品巨頭、總部位于倫敦的利潔時(shí)，考慮出售其在大中華地區(qū)嬰兒配方奶粉業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的估值可能超過20億美元。

公開資料顯示，利潔時(shí)在中國(guó)的嬰幼兒奶粉品牌主要是美贊臣。

2月24日，利潔時(shí)發(fā)布的2020年財(cái)報(bào)顯示，其營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)全年凈收入為32.87億英鎊，約合人民幣290.90億元，同比增長(zhǎng)持平。其中，大中華區(qū)嬰兒配方奶粉業(yè)務(wù)占利潔時(shí)營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)的25%，占集團(tuán)營(yíng)收的6%左右。利潔時(shí)表示， 將對(duì)大中華區(qū)嬰兒配方奶粉業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略評(píng)估，以調(diào)整產(chǎn)品組合尋求更高增長(zhǎng)，不過目前還沒有得出整體結(jié)論。

在2月24日利潔時(shí)的業(yè)績(jī)會(huì)議上，利潔時(shí)集團(tuán)全球首席執(zhí)行官Laxman Narasimhan公開表示， 雖然中國(guó)區(qū)目前業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但奶粉業(yè)務(wù)面臨包括香港口岸關(guān)閉時(shí)間長(zhǎng)于預(yù)期且尚未確定何時(shí)重開、本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手大力投資以推動(dòng)增長(zhǎng)、疫情對(duì)出生率的影響等等挑戰(zhàn)。

因此，外媒認(rèn)為，目前在不斷賣賣賣的利潔時(shí)很想給美贊臣找一個(gè)好買家。

但是，傳說中兩個(gè)有希望接手的外資巨頭——達(dá)能和雀巢，都有點(diǎn)自顧不暇。

達(dá)能2月19日公布的財(cái)報(bào)顯示，公司去年銷售收入下降1.5%至236億歐元，2020年，達(dá)能基礎(chǔ)乳制品和植物基產(chǎn)品銷售收入同比增長(zhǎng)3.4%，其中基礎(chǔ)乳制品實(shí)現(xiàn)低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，植物基產(chǎn)品同比增長(zhǎng)15%。目前，達(dá)能旗下奶粉的銷售渠道主要依賴跨境渠道、間接代購(gòu)等，外界認(rèn)為疫情帶來的渠道沖擊是達(dá)能旗下系列奶粉遇到的挑戰(zhàn)。

2月18日晚，世界食品巨頭雀巢集團(tuán)公布了2020年全年業(yè)績(jī)，其2020年總銷售額為843億瑞士法郎，同比減少8.9%。具體到中國(guó)市場(chǎng)，雀巢大中華區(qū)全年收入為59.86億瑞士法郎，整體出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。其中，傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)嬰幼兒配方奶粉業(yè)務(wù)持續(xù)下滑，核心品牌惠氏S26和啟賦銷售則是負(fù)增長(zhǎng)。

眾所周知，惠氏是雀巢旗下嬰幼兒配方奶粉的重要品牌。

調(diào)研機(jī)構(gòu)AC尼爾森《2012年全年中國(guó)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)報(bào)告》顯示，2012年中國(guó)銷售嬰幼兒奶粉385.18億元，其中，美贊臣、多美滋、惠氏及雅培四大“洋奶粉”品牌的市場(chǎng)份額分別為12.3%、11.7%、11%和7.7%，合計(jì)占據(jù)中國(guó)嬰幼兒奶粉近半市場(chǎng)。尤其是在2015年，惠氏創(chuàng)造了奶粉超過百億的銷售成績(jī)，讓中國(guó)奶粉市場(chǎng)進(jìn)入到新的發(fā)展階段。

但是，近年來惠氏業(yè)務(wù)開始走下坡路，這不是惠氏第一次被母公司點(diǎn)名。2019年雀巢的年報(bào)也曾披露，該財(cái)年，惠氏主打嬰配奶粉S26在中國(guó)銷量出現(xiàn)了“短期內(nèi)下滑”。因此，在2019年年中，時(shí)任惠氏大中華區(qū)總裁的瞿峰在一次公開發(fā)言中表示：“這是惠氏最困難的時(shí)期之一”。

新機(jī)會(huì)誰(shuí)能抓得住

“奶粉新國(guó)標(biāo)最大的亮點(diǎn)就是在國(guó)產(chǎn)奶粉恢復(fù)消費(fèi)信心的基礎(chǔ)上，將奶粉的品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步做了提升。一方面，修訂營(yíng)養(yǎng)素的最小和最大限值，能夠保障奶粉營(yíng)養(yǎng)添加的精準(zhǔn)性;另一方面，把部分選擇添加成分調(diào)整為必需成分，結(jié)合了當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)品中營(yíng)養(yǎng)素的實(shí)際添加情況。”乳業(yè)專家宋亮對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示。

他判斷，國(guó)產(chǎn)奶粉符合新國(guó)標(biāo)的產(chǎn)品，最快在今年七八月份就會(huì)出來，而外資產(chǎn)品，可能要到明年年初以后才能出來，所以中國(guó)企業(yè)明顯會(huì)領(lǐng)先外資一步。

新一輪的奶粉行業(yè)洗牌或?qū)砼R。

值得注意的是，根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委在官網(wǎng)發(fā)布的《嬰兒配方食品》（GB 10765—2021）、《較大嬰兒配方食品》（GB 10766—2021）、《幼兒配方食品》（GB 10767—2021）新國(guó)標(biāo)的內(nèi)容顯示，與舊國(guó)標(biāo)（2010年版）相比，新國(guó)標(biāo)在蛋白質(zhì)、碳水化合物、微量元素以及可選擇成分等部分作出了更明確嚴(yán)格的規(guī)定。

浙商證券在研報(bào)《奶粉新國(guó)標(biāo) 龍頭再加速》中指出，龍頭乳企有充足時(shí)間和過硬實(shí)力應(yīng)對(duì)新國(guó)標(biāo)要求，有望持續(xù)受益于集中度提升。因?yàn)楦鶕?jù)配方注冊(cè)要求，2017年通過配方注冊(cè)的奶粉產(chǎn)品需在 2022年重新遞交申請(qǐng)，且需滿足新國(guó)標(biāo)要求，不符合新國(guó)標(biāo)要求的配方將無(wú)法注冊(cè)。當(dāng)前距新國(guó)標(biāo)落地仍有兩年過渡期，中小企業(yè)受制于研發(fā)及生產(chǎn)工藝限制，短時(shí)間內(nèi)突破技術(shù)瓶頸較難，或?qū)⒓铀偻顺鲂袠I(yè)。

對(duì)此，宋亮分析說，舊國(guó)標(biāo)只設(shè)了營(yíng)養(yǎng)元素下限，沒有設(shè)上限，此次新國(guó)標(biāo)則是設(shè)置上下限。這對(duì)工藝比較落后的企業(yè)會(huì)產(chǎn)生不利影響，一定會(huì)形成落后企業(yè)的淘汰。

目前，奶粉國(guó)產(chǎn)品牌飛鶴、君樂寶、伊利、澳優(yōu)、合生元均被業(yè)內(nèi)看好，而且開始走高端路線。

“中國(guó)奶粉信心已經(jīng)得到全面恢復(fù)，消費(fèi)者不再熱衷于去海外購(gòu)買奶粉，而且本土奶粉產(chǎn)業(yè)發(fā)展非常快。但是，新國(guó)標(biāo)不意味著高端化發(fā)展，恰恰相反，配方同質(zhì)化可能開始進(jìn)一步加劇。有些企業(yè)欲借新國(guó)標(biāo)推高端產(chǎn)品，借此恢復(fù)跌下去的價(jià)格，消費(fèi)者購(gòu)買須謹(jǐn)慎。”宋亮提醒說。