華恒生物(688639) 申購代碼787639 申購日期4.12

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股（A股）2700萬股，本次發行所募集資金扣除發行費用后，將按照項目的輕重緩急順序投資于以下項目：交替年產2.5萬噸丙氨酸、纈氨酸項目、發酵法丙氨酸5000噸/年技改擴產項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家以合成生物技術為核心，主要從事氨基酸及其衍生物產品研發、生產、銷售的高新技術企業，主要產品包括丙氨酸系列產品（L-丙氨酸、DL-丙氨酸、β-丙氨酸）、D-泛酸鈣和α-熊果苷等，可廣泛應用于日化、醫藥及保健品、食品添加劑、飼料等眾多領域。經過多年的創新發展，公司已經成為全球領先的通過生物制造方式規模化生產小品種氨基酸產品的企業之一，丙氨酸系列產品生產規模位居國際前列。

核心競爭力：通過持續的研發投入和技術創新，公司實現了厭氧發酵法規模化生產L-丙氨酸等關鍵核心技術的突破，積累并構建了丙氨酸及其衍生物產品的發酵法和酶法兩大生產工藝，先后推出了β-丙氨酸、D-泛酸鈣、α-熊果苷等多種產品，并以相同的厭氧發酵法技術開發出諸如L-纈氨酸等其他生物基產品，未來還將繼續保持對研發的高投入，開發更多種生物基新產品，推動我國氨基酸產品在生物制造領域的跨越式發展。

公司是全球范圍內規模最大的丙氨酸系列產品生產企業之一，依托技術突破和成本優勢，服務于包括世界500強企業在內的境內外優質客戶。在境外市場，公司與世界500強企業巴斯夫、味之素、伊藤忠、德之馨等公司建立了合作伙伴關系;在境內市場，公司與多家優質化工、制藥企業保持著良好的合作關系，如諾力昂、天新藥業、華中藥業、華海藥業等均與公司建立了長期業務往來。與下游知名客戶的穩定合作，使公司能夠及時了解和把握客戶的最新需求，能夠掌握行業和產品的前沿技術動態，有針對性地進行產品開發和應用領域的開拓，確保公司產品在市場競爭中保持先發優勢。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目之一的“交替年產2.5萬噸丙氨酸、纈氨酸項目”，將新建交替式L-丙氨酸、L-纈氨酸的生產線，在原有發酵法L-丙氨酸生產技術的經驗基礎之上，布局發酵法生產L-纈氨酸產品，豐富公司氨基酸產品類型，滿足日益增長的市場需求，提升公司盈利能力，符合公司長遠戰略定位。本次募集資金投資項目之一的“發酵法丙氨酸5000噸/年技改擴產項目”，將對秦皇島華恒原有的發酵法L-丙氨酸生產線進行工藝技術改進，通過采用先進的自動化生產設備，進一步提高產品生產效率，增厚企業利潤空間，提升企業持續盈利能力。

風險因素：技術風險、經營風險、財務風險、發行失敗風險、可能嚴重影響公司持續經營的其他風險。

（數據截至4月9日）