鑫鉑股份(003038) 申購代碼003038 申購日期2.1

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股（A股）不超過2661萬股，本次發行后社會公眾股占發行后總股本的比例不低于25%，實際募集資金扣除發行費用后的凈額全部用于與公司主營業務相關的項目及償還銀行貸款，具體項目如下：年產7萬噸新型軌道交通及光伏新能源鋁型材項目、研發中心升級建設項目、償還銀行貸款。

基本面介紹：公司專業從事工業鋁型材、工業鋁部件和建筑鋁型材的研發、生產與銷售，建立了從原材料研發、模具設計與制造、生產加工、表面處理至精加工工藝的完整的工業生產體系，具備全流程生產制造能力。目前公司生產的鋁型材及鋁部件具備高強韌、質量輕、易加工、耐腐蝕等優良物理及化學性能，已成為新能源光伏產業鏈中的重要供應商，同時公司的產品還應用于軌道交通、汽車輕量化、醫療環保、電子家電、系統門窗、節能建筑等領域。

核心競爭力：公司主要生產定制化產品，由于市場需求的演化，一方面，下游客戶對既有的產品有更新換代、提升產品性能及降低產品成本的需求;另一方面，由于技術的進步或行業的發展，產生了新性能的產品需求。從接洽客戶的需求開始，原材料的開發、產品模具設計，到后續的產品擠壓成型、淬火、時效、矯正等工藝過程中的尺寸公差和形位公差的控制，氧化、噴涂、電泳等表面處理工藝的過程控制等，都有非常嚴格的技術標準和控制指標，只有具備了較為豐富的技術和工藝積累，才能具備全流程的生產能力，保障每個環節的生產技術水準和穩定性，生產出符合客戶要求的產品。公司已在上述方面積累了豐富的技術沉淀和經驗，并形成了儲備方案，已成為公司持續滿足客戶需求，保持市場競爭力的關鍵因素。

募投項目匹配性：本次募集資金到位后，公司的資產總額和凈資產都將大幅提高，短期內資產負債率水平將進一步降低，防范和抵御財務風險的能力將大幅提高。募集資金到位初期，公司凈資產和總資產將大幅增長，由于投資項目處于建設期，不能馬上產生效益，將使公司的凈資產收益率在短期內有較大幅度的降低;此外本次發行后，股本規模也將有較大幅度的增長，發行后業績將全面攤薄，全面攤薄的扣除非經常性損益后凈資產收益率與發行前一年度相比將出現較大幅度下滑，但隨著募集資金投資項目的逐步達產，將大大增強公司的市場競爭力，公司的盈利能力將逐步提高。

風險因素：經營風險、財務風險、募集資金投資項目無法實現預期收益的風險、本次發行股票攤薄即期回報的風險。

（數據截至1月29日）