嶸泰股份(605133) 申購代碼707133 申購日期2.3

發行概覽：公司擬申請向社會公開發行人民幣普通股A股，發行數量不超過4000萬股。本次募集資金扣除發行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下項目：新增汽車動力總成殼體39萬件、新能源電機殼體38萬件汽車精密壓鑄加工件擴建項目、汽車轉向系統關鍵零件生產建設項目、墨西哥汽車輕量化鋁合金零件擴產項目、研發中心建設項目、補充運營資金項目。

基本面介紹：公司主要從事鋁合金精密壓鑄件的研發、生產與銷售，主要產品包括汽車轉向系統、傳動系統、制動系統等鋁合金精密壓鑄件。公司業務自設立以來沒有發生重大變化。公司從研發設計、工藝改進、技術創新、精細管理各項環節保證產品質量，目前公司產品得到客戶的充分認可，主要客戶包括全球知名的大型跨國汽車零部件供應商及知名汽車整車企業，包括博世（BOSCH）、采埃孚（ZF）、蒂森克虜伯（TK）、威伯科（WABCO）、博格華納（BORGWARNER）、耐世特（NEXTEER）、上汽大眾。公司與下游大型零部件及汽車整車制造客戶已建立長期穩定的合作關系。

核心競爭力：公司是一家自主采購、自主生產、直接銷售的汽車零部件供應商。公司的核心優勢是技術優勢，具體體現在產品方案設計、模具設計與制造、材料制備開發、壓鑄技術等方面，使得公司具備與全球優秀一級零部件供應商和整車廠同步設計與開發的能力。一方面，公司的技術優勢使得在新項目的開拓上具有較強的市場競爭力，合作開發的新項目成功率高;另一方面，公司從客戶需求出發，充分調動自身資源，保障客戶需求，從而提升客戶滿意度，與博世（BOSCH）、蒂森克虜伯（TK）、耐世特（NEXTEER）等具有競爭力的客戶建立了長期穩定的合作關系，也極大地提升了公司在同行中的競爭優勢和競爭力。

募投項目匹配性：本次募集資金項目順利實施后，公司將從整體上提升專業生產能力，系統性擴大公司生產經營規模，進一步滿足下游全球汽車整車裝配市場對輕量化鋁合金壓鑄件的需求;其次，公司的產品設計開發能力將得到進一步提升，產品結構也將進一步豐富，有利于公司保持并強化技術方面的核心競爭力;最后，募集資金的到位還將為公司實現業務發展目標提供必要的資金來源，有利于保證公司生產經營和業務拓展的順利開展，優化公司財務結構，從而提高公司的市場競爭力。

風險因素：客戶集中度較高的風險、下游汽車行業波動風險、貿易政策風險、匯率波動風險、市場競爭風險、原材料價格波動風險、短期債務償還風險、存貨管理風險、所得稅優惠政策風險、產能擴張風險、新增固定資產折舊費用影響未來經營業績的風險、經營管理風險、實際控制人控制的風險、部分輔助用房產權瑕疵風險。

（數據截至1月29日）