曼卡龍(300945) 申購代碼300945 申購日期2.1

發行概覽：公司本次募集資金擬投資于以下項目：營銷網絡擴建項目、設計展示中心升級建設項目、智慧零售信息化升級建設項目。

基本面介紹：曼卡龍是一家集珠寶首飾創意、銷售、品牌管理為一體的珠寶首飾零售連鎖企業，主營業務是珠寶首飾零售連鎖銷售業務。公司專注于珠寶品牌建設，聚焦年輕消費群體。公司擁有“MCLON曼卡龍”“今古傳奇”等珠寶首飾品牌。公司主營業務收入主要來源于素金飾品及鑲嵌飾品，主要產品為“三愛一鉆”即“愛尚金”“愛尚炫”“愛尚彩”以及鉆石飾品。

核心競爭力：公司產品緊密圍繞品牌定位的年輕女性消費群體，為其提供不同場景和情感需求的產品。公司倡導珠寶產品與服裝、場景進行搭配，拓展購買場景，引導消費需求，與傳統財富保值、婚嫁類珠寶形成差異化競爭，使得珠寶產品不再是高不可攀的奢侈品，而是年輕女性能夠輕松擁有、日常佩戴的首飾產品。公司明確的客戶群體定位一方面有利于提高產品規劃設計的針對性，挖掘消費者需求，另一方面有利于提升營銷推廣的精準度，贏得消費者好感，使其對品牌和產品有更強的認同感和忠誠度。同時，順應消費者購物習慣的改變，逐步關閉街邊直營店，大力發展商場直營店和專柜，使得公司銷售業績逐年增長。

公司以年輕消費群體為目標客戶，品牌定位輕奢時尚，為滿足年輕消費者對款式新穎度、時尚度、個性化的需求，公司每年有上百款新產品上市，通過提高產品的更新迭代速度，提升消費者的復購率，打造珠寶飾品“快時尚”的消費潮流，獲得消費者的青睞。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目緊密圍繞公司現有核心業務，用于營銷網點擴建、設計展示中心升級和智慧零售信息化建設項目。本次募集資金投資項目實施完成后，公司的持續發展能力將得到增強，核心競爭力將進一步提高。本次募集資金到位后，公司凈資產和每股凈資產將大幅增加，這將增強公司規模和實力，提升公司后續持續融資能力和抗風險能力。由于募集資金投資項目存在建設周期，項目達產需要一定時間，在短期內難以完全產生效益，公司短期內凈資產收益率會有所下降。但隨著募集資金投資項目的逐步達產，將增強公司的生產能力和市場競爭力，盈利水平將增加，公司的凈資產收益率將逐步提高。

風險因素：經營風險、財務風險、法律風險、內控風險、管理風險、募集資金投向風險、重大疫情風險、發行失敗風險。

（數據截至1月29日）