春暉智控(300943) 申購代碼300943 申購日期2.1

發行概覽：公司本次計劃向社會公開發行不超過3400萬股人民幣普通股（A股），預計募集資金39025.21萬元，全部用于公司主營業務相關項目。本次發行募集資金扣除相關發行費用后，按輕重緩急順序投入以下項目：流體控制閥生產線技改項目、年產0.3萬套燃氣智控裝置、研發中心升級建設項目、信息化系統升級建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：發行人專業從事流體控制閥和控制系統的研究、開發和制造，產品涉及油氣控制產品、燃氣控制產品、供熱控制產品、空調控制產品、內燃機配件等。公司產品面向的主要消費群體分為五類，第一類是加油機廠商，如吉爾巴克、正星科技等;第二類是燃氣運營商，如華潤燃氣、新奧燃氣等;第三類是燃氣壁掛式采暖爐廠商，如德國博世、廣州迪森、廣東萬和等;第四類是空調廠商（家用空調和汽車空調），如TCL、松下、深圳創維、松芝股份等;第五類是柴油發動機廠商，如上柴股份、玉柴股份、中國重汽等。

核心競爭力：公司長期致力于流體控制領域關鍵零部件的技術開發和產品生產銷售，產品橫跨多個領域，不僅具備了產品的自主開發和設計的能力，還掌握了獨特的產品生產工藝，擁有突出的技術優勢和產品運作能力。公司是高新技術企業，擁有141項專利權，公司多次獲得浙江省科技進步獎項，掌握了涉及流體控制領域的主要應用技術。公司多個產品通過多個國際國內權威機構認證。

發行人結合自身所處行業特征和自身的條件，公司專注于“控制閥專家”的產業定位，將縫隙市場領導者作為企業發展的核心戰略?？p隙市場領導者戰略是指將資源集中投入在那些大企業所不愿做而小企業做不了、具有高附加值的產品、應用于綠色環保節能低碳的產業，集中力量進入并成為領先者，從當地市場到全國再到全球，同時建立各種壁壘，逐漸形成持久的競爭優勢，達成這個行業領導者的戰略。

募投項目匹配性：募集資金到位后，公司的凈資產總額將大幅提高。由于項目資金投入的階段性，短期內公司的資產負債率將下降，資產負債率降低使公司有更強的間接融資能力。本次募集資金到位當年募集資金投資項目尚處于建設階段，但隨著投資項目的陸續投產，產能與銷量不斷擴大，公司的主營業務收入和營業利潤將隨之增長，盈利能力將得到提高。

風險因素：創新風險、技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、法律風險、發行失敗風險、募投項目產能無法消化的風險。

（數據截至1月29日）