傳智教育“引導(dǎo)貸款”遭投訴上市在即采購數(shù)據(jù)仍存異常

謝碧鷺

1月4日，深交所發(fā)布了傳智教育網(wǎng)上中簽結(jié)果，很快該公司將在中小板上市。本次傳智教育擬募集資金用于IT職業(yè)培訓(xùn)能力拓展項目和IT培訓(xùn)研究院建設(shè)項目，待其募資項目全部完成之后，傳智教育將在南昌、青島、南寧等6個地方設(shè)立教學(xué)中心。

不過，《紅周刊》記者注意到，傳智教育上市在即，卻仍然存在諸多問題亟待解決。比如，公司所租賃的多個場所存在不合規(guī)行為;再比如，其引導(dǎo)學(xué)員高息貸款的行為遭到投訴。另據(jù)《紅周刊》記者核算，報告期內(nèi)，傳智教育的采購和現(xiàn)金流及經(jīng)營性債務(wù)之間的財務(wù)勾稽關(guān)系似乎存在異常。

經(jīng)營業(yè)績預(yù)計大幅下滑

傳智教育是一家從事非學(xué)歷、應(yīng)用型計算機信息技術(shù)教育培訓(xùn)的企業(yè)，其營收主要來自于線下培訓(xùn)業(yè)務(wù)，其在北京、鄭州、上海等地設(shè)立了分公司。報告期內(nèi)（2017年-2020年6月），其IT學(xué)科短期現(xiàn)場培訓(xùn)和泛IT學(xué)科短期現(xiàn)場培訓(xùn)的營業(yè)收入合計為6.82億元、7.45億元、8.5億元和2.1億元，分別占當(dāng)期營收的98.31%、95%、92.91%和81.15%。

相較于線上業(yè)務(wù)而言，線下培訓(xùn)需要付出更多的營業(yè)成本，例如職工薪酬、房屋租賃等。報告期內(nèi)，傳智教育IT學(xué)科短期現(xiàn)場培訓(xùn)的毛利率分別為49.2%、46.36%、49.82%和21.23%;泛IT學(xué)科短期現(xiàn)場培訓(xùn)的毛利率分別為25.59%、36.35%、38.34%和-21.35%;而同期公司IT線上培訓(xùn)的毛利率則為56.21%、45.78%、47.74%和77.68%。顯然從一個較長的階段來看，線上培訓(xùn)的盈利能力更強，但按照傳智教育目前的經(jīng)營構(gòu)成來看，一時間恐怕難改變。

2020年上半年因為疫情的關(guān)系，傳智教育將線下培訓(xùn)改為線上培訓(xùn)，但這期間，其營收和凈利潤均受到了嚴(yán)重影響，其中營收和凈利潤分別為2.64億元和-3076.7萬元，分別同比下滑40.22%和136.7%。雖然下半年隨著疫情形勢的好轉(zhuǎn)，其各教學(xué)中心陸續(xù)復(fù)課，但縱觀全年，傳智教育預(yù)計其營業(yè)收入為6.43億元，同比仍然下滑了30.35%;歸母凈利潤為6292.41萬元，同比下滑幅度更是高達65.09%。

《紅周刊》記者還發(fā)現(xiàn)，目前傳智教育所有經(jīng)營場地均為租賃，其中上海、深圳、南京、武漢、廣州、西安等地租賃房產(chǎn)的規(guī)劃用途與公司從事IT教育培訓(xùn)的實際用途不一致。盡管在招股書中，傳智教育表示，當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)政府部門對此并未提出過異議或進行過干涉，且多地主管部門均出臺了允許部分工業(yè)用地用于非規(guī)劃用途的政策，但是這并不代表公司就沒有因租賃場所的土地規(guī)劃用途與實際用途不一致而被處罰或被強制要求搬遷的風(fēng)險。

截至2020年10月31日，其共計有47處租賃場所，其中5處租賃場所未能提供有效的權(quán)屬證明。如果因為部分租賃場所的產(chǎn)權(quán)手續(xù)不完善，而導(dǎo)致租賃期提前終止或下屬經(jīng)營主體因租賃期縮短等原因需要遷移經(jīng)營場所，其業(yè)務(wù)自然也會受到影響。

此外，《紅周刊》記者從天眼查APP查到的信息顯示，2019年11月，北京市昌平區(qū)市場監(jiān)督管理局對傳智教育北京分公司進行了處罰，其處罰事由是：廣告主發(fā)布利用科研單位、學(xué)術(shù)機構(gòu)、教育機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、專業(yè)人士、受益者的名義或者形象作推薦、證明的教育、培訓(xùn)廣告。可見，其內(nèi)部管理方面也存在一些問題。

引導(dǎo)貸款遭投訴

盡管目前新興行業(yè)的發(fā)展擴大了對IT人才的需求，給了傳智教育等眾多培訓(xùn)機構(gòu)發(fā)展的契機，但是在這條賽道上面，其競爭對手也層出不窮，因此，良好的口碑顯得格外重要，然而傳智教育卻屢被消費者投訴。

《紅周刊》記者在黑貓投訴上看到，對該公司表示不滿的投訴時有發(fā)生，例如2020年4月，一位匿名網(wǎng)友表示2018年曾通過有錢花借款學(xué)習(xí)，當(dāng)時傳智教育承諾包就業(yè)，但現(xiàn)如今畢業(yè)一年多仍然沒有找到工作，公司也沒有退款;2020年10月8日，網(wǎng)友“大俗日記”表示，傳智教育引導(dǎo)貸款支付學(xué)費，導(dǎo)致其還款壓力巨大，想退學(xué)退費卻被拒絕。那么傳智教育是否真的存在上述消費者所投訴的行為呢？

近日，《紅周刊》記者以消費者的身份，添加了該公司的銷售人員的微信，在向其表達了想要學(xué)習(xí)Java的意愿之后，該銷售人員給記者介紹了學(xué)習(xí)班的相關(guān)情況。據(jù)其介紹，目前線上課程分為兩種，分別為VIP就業(yè)班和SVIP保薪班，其對應(yīng)的學(xué)費分別為15980元和29980元，打完折后，VIP就業(yè)班學(xué)費減免500元，還贈送一個價值6980的中級進修班;SVIP保薪班則直接減免7000元，只需要22980元的學(xué)費。

據(jù)記者了解，SVIP保薪班相較于VIP就業(yè)班而言，會有就業(yè)老師一對一指導(dǎo)工作。確定購買之后，公司會和學(xué)員簽署《培訓(xùn)與就業(yè)協(xié)議》。銷售人員告訴記者，如果學(xué)員畢業(yè)之后兩個月內(nèi)在北京、上海、深圳無法找到月薪一萬元及以上的工作，或是在杭州、武漢、廣州、南京、天津無法找到薪資8000元及以上的工作，將全部退還學(xué)費。但是每天學(xué)習(xí)時間不能低于4小時，學(xué)員的學(xué)習(xí)時間可以用系統(tǒng)檢測到。

不過，在《培訓(xùn)與就業(yè)協(xié)議》申請就業(yè)保障的前提條件一欄中，記者并沒有找到“每天學(xué)習(xí)時間不能低于4小時”的規(guī)定。根據(jù)該協(xié)議所約定的前提條件：學(xué)員要符合入學(xué)條件、無弄虛作假行為;完成本協(xié)議約定的學(xué)習(xí)要求;不存在惡意不就業(yè)、隱瞞薪資等情形;通過就業(yè)評測;在工作日進行不低于8次的視頻電話報到，詳細報告近期就業(yè)情況或甲方（博學(xué)谷）指定的校區(qū)至少進行一次現(xiàn)場報到，接受現(xiàn)場就業(yè)指導(dǎo)等。對此，該銷售人員告訴記者，這是因為要想在服務(wù)期內(nèi)學(xué)完課程，每天需要學(xué)習(xí)4小時以上。由此來看，上述投訴中，公司承諾“包就業(yè)”的情況是存在的。

此外，在得知記者是應(yīng)屆生后，銷售人員便主動向記者介紹了學(xué)員貸款的情況，其表示，目前和公司合作的貸款機構(gòu)是百度有錢花和中銀貸款，采用的是“6+12”模式。假設(shè)學(xué)員報名的是VIP就業(yè)班，貸款金額為15480元，如果在百度有錢花上貸款的話，那么前6個月每個月需要還款131.58元，后12個月每個月需要還款1421.58元，總計利息為2313元，其利率為14.94%。如果是在中銀貸款的話，總計利息為2368.44元，其利率為15.3%。據(jù)銷售人員介紹，貸款過程非常簡單，只要填寫的資料真實有效、征信沒有問題，十分鐘以內(nèi)就可以出結(jié)果。顯然，為了成單，該公司確實存在引導(dǎo)貸款的情況，而這很可能會給學(xué)員帶來無法還款的風(fēng)險。

采購數(shù)據(jù)令人不解

除了上述問題之外，據(jù)《紅周刊》記者核算，2019年和2020年上半年，傳智教育的采購數(shù)據(jù)和現(xiàn)金流及經(jīng)營性債務(wù)之間的財務(wù)勾稽關(guān)系似乎存在異常。

據(jù)招股書顯示，2019年傳智教育向前五大供應(yīng)商采購金額為7558.91萬元，占全部采購金額的38.13%，由此可以推算出當(dāng)期傳智教育的采購總額為1.98億元。當(dāng)期該公司采購內(nèi)容主要是租賃、物業(yè)、宣傳推廣等，其所適用的增值稅稅率為6%，由此可以推算出，當(dāng)期傳智教育的含稅采購金額為2.1億元。企業(yè)采購要么以現(xiàn)金的方式支付給客戶，要么則形成經(jīng)營性債務(wù)，那么傳智教育的情況又如何呢？

在合并現(xiàn)金流量表中，2019年傳智教育“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”為9909.49萬元，此外，當(dāng)期公司的預(yù)付款項相較于2018年增加了大約100多萬元，那么當(dāng)期傳智教育所支付的與采購相關(guān)的現(xiàn)金流大致為9800萬元。相較于當(dāng)期的含稅采購而言要少1.12億元。理論上當(dāng)期傳智教育的經(jīng)營性債務(wù)應(yīng)當(dāng)要增加1.12億元。

但實際上，截至2019年末，傳智教育的應(yīng)付賬款為2457.88萬元，相較于2018年末僅增加了190萬元，這顯然和理論上應(yīng)當(dāng)增加的金額并不相符，大概存在1.11億元的差距。也就是說，當(dāng)期傳智教育大概有1.11億元的含稅采購既沒有現(xiàn)金流也沒有經(jīng)營性債務(wù)的支持。

類似的情況還發(fā)生在2020年上半年，當(dāng)期傳智教育向前五大供應(yīng)商采購金額為3633.76萬元，其所占總采購額的比例為44.79%，由此可以計算出當(dāng)期傳智教育的總采購金額為8100多萬元。按照6%的增值稅稅率來計算的話，那么當(dāng)期傳智教育的含稅采購大致為8600萬元?，F(xiàn)金支出方面，2020年上半年，傳智教育“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”為4202.06萬元，此外，當(dāng)期該公司的預(yù)付款項相較于2019年末增加了大約300萬元。經(jīng)營性負債方面，2020年6月末，傳智教育的應(yīng)付賬款相較于2019年末僅增加了160多萬元，因此，其當(dāng)期的營收和相關(guān)數(shù)據(jù)間的勾稽差異為4500萬元。

如果以同樣的方式核算其2018年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)上述勾稽差異僅存在360多萬元。如果說2018年的數(shù)據(jù)尚算合理的話，那么其2019年和2020年上半年數(shù)據(jù)為何存在如此巨大的差異，則需要公司進一步解釋。

附表 與采購相關(guān)數(shù)據(jù)（單位：萬元）