聚石化學(688669) 申購代碼787669 申購日期1.13

發行概覽：公司擬向社會公開發行不超過23，333，334股人民幣普通股（A股）股票，本次募集資金總額在扣除發行費用之后，將全部投資于公司主營業務相關的投資項目。募集資金投資項目具體情況如下：年產40，000噸改性塑料擴建項目、無鹵阻燃劑擴產建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司的主營業務為阻燃劑、改性塑料粒子及制品的研發、生產和銷售。經過多年的創新和積累，已擁有包括無鹵阻燃劑化學合成與復配應用技術、阻燃改性塑料制備技術、功能性高分子材料技術等多項核心技術，系國內具備差異化競爭優勢的高性能塑料及樹脂制造商之一。公司的無鹵阻燃劑符合國際RoHS、REACH、WEEE標準，阻燃和環保性能優越，主要應用于阻燃塑料、阻燃涂料等新材料領域，核心產品EPFR-APP系列（高聚合度聚磷酸銨）的綜合性能較國際同類產品具備一定競爭優勢。

核心競爭力：公司2011年被認定為國家高新技術企業，2014年、2017年兩次通過復審。多年來，公司不斷加大研發投入，積累了豐厚的技術底蘊。截至本招股意向書簽署日，公司累計取得專利129項，其中，中國境內授權發明專利72項，實用新型52項，中國境外授權發明專利5項，涵蓋無鹵阻燃劑化學合成與復配應用技術、阻燃改性塑料制備技術、功能性高分子材料技術等方面，技術能力在改性塑料行業具備一定競爭優勢。

公司的核心管理團隊具備二十多年的改性塑料從業經驗，對改性塑料行業的產品特性、市場結構、應用方向、技術革新具有深刻的理解力和前瞻的判斷力。多年來，正是憑借核心管理團隊對行業發展方向的準確把握，制定了符合公司的經營戰略，保障公司持續快速發展。隨著產品體系的擴大，公司進行了事業部制改革，賦予各事業部更多的決策權限，提高員工參與經營的積極性，拓寬中層干部的職業發展路徑，培養更多未來管理人才。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目與公司現有的主營業務密切相關，有利于鞏固公司的市場地位，強化和提升公司的核心競爭力，提高公司的盈利水平，將對公司的日常經營、財務狀況和經營成果產生積極影響。募集資金投資項目逐步形成生產能力并產生效益后，公司的銷售收入、凈利潤也將隨之上升。在項目投產之前，公司凈資產收益率、每股收益等財務指標將面臨一定壓力，但從長遠看，募集資金投資項目經濟效益良好，上述財務指標也將逐漸好轉，公司盈利能力會有較大幅度的提高。

風險因素：技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、海外經營風險、募集資金投資項目風險。

（數據截至1月8日）