央行和銀保監會發布房地產貸款集中度新規

中國銀行：這是對房地產宏觀審慎監管框架的進一步完善，有利于避免資金過度流入房地產領域，降低金融機構房地產貸款集中度，實現促進房地產市場平穩發展和提高金融體系穩健性的雙重目的。對銀行業金融機構來說，《通知》充分考慮了市場承受能力，對銀行業影響總體有限，部分中小商業銀行調整壓力相對較大。銀行業金融機構需要充分重視行業集中度風險，強化與國家戰略保持一致、與市場環境相吻合、以監管要求為底線的基本原則，加快行業信貸結構調整和優化。

華泰證券：新政將結束地產融資以相對貸款總額更高增速增長的局面，但是整體而言，影響幅度依然有限，對于房地產融資絕對值而言，宏觀流動性政策下貸款總額增速的影響占主導，未來還需關注居民債務收入比、房地產貸款風險權重兩項指標的政策變化。

中信證券：房地產貸款集中管理制度的建立，有利于銀行通過信貸結構優化控制房地產貸款風險敞口，降低金融體系潛在系統性風險。投資而言，2021年宏觀變量樂觀和盈利表現改善有望催化板塊配置價值，個股配置可遵循兩條線索：阿爾法品種打底，優選具備特色商業模式和可持續客戶、業務模式和盈利趨勢的優質銀行;貝塔品種增強彈性，兼具業績彈性和估值彈性的品種具備“雙擊”潛力。

申萬宏源：我們認為，三條紅線和貸款集中度管理將解決房企囚徒困境下行業內卷問題，利于行業集中度提升、盈利能力改善，并推動行業由杠桿驅動過渡至運營驅動，料將減少行業周期波動，助力行業健康持續發展。目前房地產處于估值和倉位的歷史雙底部，優質房企價值重估空間巨大。

英大證券：在商業銀行的風險管理要求下，這一政策會使得銀行房貸趨緊，很難有滿足條件的大肆放貸來填充中小銀行退出的空間，風險管理是商業銀行的第一環，盡管他們還承擔穩定經濟的作用，但這一作用要看央行的流動性釋放。目前并無進一步放松的跡象。至此，房地產領域政策完全封閉：從購房者的限購限貸，到開發商的三道紅線，到資金端的貸款集中管理。生產者、資金提供者、購買者——全部約束完成。房地產政策僅剩房產稅，空置稅較為有效，短期看如果市場仍然難以控制，預計后兩個措施會加快推出，并可能提高前兩項措施的標準。在經濟數據分析和邏輯推演支撐下，我們建議謹慎投資房地產產業鏈資產，上下游的產業可能受到持續抑制，相關行業有鋼鐵，水泥，玻璃行業。

數說

5.4%根據中國汽車工業協會統計的重點企業旬報情況預估，2020年12月，汽車行業銷量預估完成280.2萬輛，環比增長1.2%，同比增長5.4%;細分看，乘用車銷量同比增長5.9%，商用車銷量同比下降4.4%。

3.25萬億元中央結算公司、上海清算所1月7日發布的數據顯示，截至2020年12月末，境外機構在上述兩個機構托管的債券面額分別為28848.44億元、3698.78億元，合計超3.25萬億元，全年凈增持10670.78億元。

100.03%中國期貨業協會數據顯示，2020年12月全國期貨市場交易規模穩步增長。以單邊計算，當月全國期貨市場成交量為7.73億手，成交額為55.07萬億元，同比分別增長100.03%和97.59%。

532020年12月財新中國制造業PMI為53，雖較11月的十年來高點下降1.9個百分點，但仍顯著高于榮枯線，顯示疫情后經濟恢復仍在持續。

56.9%中國物流與采購聯合會數據顯示，2020年12月份中國物流業景氣指數為56.9%，較上月回落0.6個百分點，仍在較高景氣區間運行。

30.8%國家郵政局1月4日發布數據顯示，2020年我國快遞業務量完成830億件，實現業務收入8750億元，同比分別增長30.8%和16.7%。