自貿(mào)試驗區(qū)金融體制創(chuàng)新問題研究
——以四川自貿(mào)試驗區(qū)為例

龍云安 張 慧

（西華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川 成都 610039）

1 引言

對于西部地區(qū)的開發(fā)，事關(guān)我國內(nèi)陸地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略有效實現(xiàn)，實現(xiàn)內(nèi)外聯(lián)動發(fā)展必須向西部地區(qū)傾斜開發(fā)。四川基于其獨特的地理位置，成為西部大開發(fā)的關(guān)鍵一環(huán)，因此，我國于2017年設(shè)立了四川自由貿(mào)易區(qū)，為了促進(jìn)西部發(fā)展，那么就要發(fā)展高精尖的領(lǐng)域，發(fā)展科技和金融，打造金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新高地。經(jīng)過兩年后，四川自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新這一方面有學(xué)習(xí)其他自貿(mào)區(qū)的優(yōu)秀成果，結(jié)合自身實際情況吸取了頗多經(jīng)驗，在資本項目逐漸開放、投融資渠道拓寬、金融創(chuàng)新主體多樣化等方面都取得了不錯的成績。對于四川自貿(mào)區(qū)來說，金融創(chuàng)新可以增強(qiáng)科技發(fā)展，另一方面，對于處于西南內(nèi)陸片區(qū)來說，還能加強(qiáng)其對外開放力度。這使得四川地區(qū)能更好地適應(yīng)我國投資等經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變，從而達(dá)到西南地區(qū)經(jīng)濟(jì)更好地發(fā)展的目的。本文分析了四川自貿(mào)區(qū)一系列的金融創(chuàng)新發(fā)展歷程，從中發(fā)現(xiàn)了一些問題，并提出一些具有可行性的針對性的對策建議。

2 研究背景

金融制度的發(fā)展是一個漫長的過程，經(jīng)歷了一次又一次的模式創(chuàng)新，當(dāng)下一種新型的模式即“新的生產(chǎn)函數(shù)”成為金融改革發(fā)展的主基調(diào)。是各種金融要素的新的結(jié)合。是為了追求利潤機(jī)會而形成的市場改革。

當(dāng)前，對于金融創(chuàng)新而言，無論是放眼于國內(nèi)，甚至是國外，很多的資深學(xué)者對此都做了或多或少的研究。舉例而言，作為國外享譽(yù)盛名的Meierrieks和 Daniel兩位學(xué)者，曾經(jīng)對51個國家進(jìn)行了深入的研究分析（2014），發(fā)現(xiàn)這些國家在1993年至2008年這些年之間，相關(guān)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以借助于相關(guān)的金融創(chuàng)新，但是金融創(chuàng)新會受到一國當(dāng)下所建立的金融體系的多種影響。Qamruzzaman;和Wei Jianguo（2018）用ARDL約束檢驗證實了長期協(xié)整，非線性ARDL證實了亞洲國家金融創(chuàng)新、銀行業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長之間存在不對稱關(guān)系，提出政府應(yīng)通過技術(shù)進(jìn)步和制度整合，鼓勵金融體系內(nèi)的金融創(chuàng)新，允許金融體系內(nèi)的制度發(fā)展、企業(yè)風(fēng)險管理和鼓勵健康競爭，制定有利于銀行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)政策。結(jié)合我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀學(xué)者劉勘（2012）認(rèn)為，我國在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新改革已經(jīng)處于一種勢在必行的階段。學(xué)者王欣（2018）認(rèn)為，金融創(chuàng)新包含多個方面，其中有關(guān)的金融制度創(chuàng)新是其中重要的一個方面，通過對相關(guān)的要素的重新組合搭配形成新的制度，實現(xiàn)金融改革創(chuàng)新。

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對金融體制創(chuàng)新的研究碩果累累，但是大多集中在金融制度創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生的影響，對于自貿(mào)區(qū)金融制度創(chuàng)新與發(fā)展的研究屈指可數(shù)，基于此，本文立足于四川自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，采用實證分析法進(jìn)行相關(guān)的研究，提出相關(guān)對策建議。

3 四川自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新改革背景條件

3.1 金融制度創(chuàng)新是自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心競爭力

上海自貿(mào)區(qū)拉開了我國建設(shè)自由貿(mào)易試驗區(qū)的帷幕，它是我國第一個自由貿(mào)易試驗區(qū)，在一定程度上表明我國的改革開放已經(jīng)進(jìn)入一個嶄新的歷史發(fā)展時期。近幾年來，上海自貿(mào)區(qū)不斷推出金融制度創(chuàng)新政策，并在全國范圍內(nèi)復(fù)制推廣，這在很大程度上推進(jìn)了自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不僅如此，自貿(mào)區(qū)的發(fā)展更是提高了我國對外貿(mào)易的水平。如下圖所示，近五年以來，我國貨物進(jìn)出口總額不斷攀升，這說明了自貿(mào)區(qū)的金融制度創(chuàng)新提高了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

近五年我國貨物進(jìn)出口總額（圖源：中國統(tǒng)計年鑒）

自貿(mào)區(qū)從成立之初就強(qiáng)調(diào)要以制度創(chuàng)新為核心，金融制度創(chuàng)新推動自貿(mào)區(qū)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以此增強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力。自貿(mào)區(qū)制度創(chuàng)新側(cè)重服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，有助于片區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

3.2 內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)亟需進(jìn)一步開放

四川不僅是我國西南片區(qū)的重要門戶，更是處于絲綢之路、長江經(jīng)濟(jì)帶的關(guān)鍵區(qū)域，是我國“一帶一路”聯(lián)動發(fā)展的重要支撐和關(guān)鍵節(jié)點。在我國自貿(mào)區(qū)的建設(shè)路線中，開放腳步是由東向西，由沿海向內(nèi)陸，而內(nèi)陸地區(qū)的開放時間晚、發(fā)展經(jīng)驗少。作為西南片區(qū)的重要門戶，四川自貿(mào)區(qū)亟需通過金融制度創(chuàng)新加快金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而帶動內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4 四川自貿(mào)試驗區(qū)金融體制創(chuàng)新所存在的問題

2018年，四川省對外貿(mào)易進(jìn)出口總額相較于上一年度而言，有了一定的增長，這與四川自貿(mào)區(qū)的金融改革密不可分。一個自貿(mào)試驗區(qū)發(fā)展至成熟階段必須經(jīng)歷金融改革，四川自貿(mào)區(qū)從成立之后，一直在不斷探索、發(fā)展的合適路徑，在不斷吸取其他自貿(mào)區(qū)優(yōu)秀發(fā)展成果的同時，也應(yīng)當(dāng)注重結(jié)合自身實際情況，善于發(fā)現(xiàn)問題。

4.1 不同自貿(mào)片區(qū)金融體制創(chuàng)新存在差異

四川自由貿(mào)易試驗區(qū)游2個部分組成即成都和瀘州兩個區(qū)域，包含了三個片區(qū)，其中成都有兩個，分別為天府新區(qū)片區(qū)以及青白江鐵路港片區(qū)；瀘州有一個，即川南臨港片區(qū)。然而在上文提到的大多金融創(chuàng)新舉措都來自成都部分，以及發(fā)展水平也是成都部分更為領(lǐng)先。根據(jù)中山大學(xué)相關(guān)的金融領(lǐng)域?qū)W者的綜合分析，對于第三批同時啟動發(fā)展的15個自貿(mào)試驗區(qū)而言，排在第一位的自貿(mào)試驗區(qū)為成都片區(qū)，排在第九的自貿(mào)試驗區(qū)為川南臨港片區(qū)。天府新區(qū)片區(qū)是四川自貿(mào)區(qū)的主體部分，發(fā)展基礎(chǔ)較好，且該片區(qū)內(nèi)創(chuàng)新人才較多，高校資源豐富，金融創(chuàng)新發(fā)展較好。而其他兩個片區(qū)發(fā)展力量相對薄弱，金融創(chuàng)新舉措少、缺少相應(yīng)扶持政策。

4.2 風(fēng)險防控不足

當(dāng)前，我國的金融改革經(jīng)驗不足，尤其是自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新改革，一些制度有待完善，雖然也有出臺許多利于金融創(chuàng)新的政策，但與之配套的風(fēng)險防范措施卻相對缺失，最為突出的方面表現(xiàn)在那些涉及跨境商貿(mào)的一些方面。支持片區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展是必要的，但是其配套的金融風(fēng)險防范措施也是不可或缺的，這不僅僅保障了四川自貿(mào)區(qū)金融市場的對外開放，同時在很大程度上保障了國內(nèi)金融市場的有序穩(wěn)定。目前，四川自貿(mào)區(qū)不斷地優(yōu)化投資環(huán)境、提升貿(mào)易便利化水平等，這些方面急需加強(qiáng)相對應(yīng)的風(fēng)險防控措施。

4.3 發(fā)展經(jīng)驗不足

四川自貿(mào)區(qū)自掛牌成立以來，經(jīng)歷了不過兩三年時間，不比上海、天津等發(fā)展時間長、發(fā)展經(jīng)驗足的地區(qū)。在金融制度創(chuàng)新這方面來說，上海自貿(mào)區(qū)可以說是“排頭兵中的排頭兵”，不斷地創(chuàng)新制度，其創(chuàng)新成果在全國范圍內(nèi)復(fù)制推廣。相比之下，四川自貿(mào)區(qū)還需要很長時間的發(fā)展時間和相當(dāng)多發(fā)展經(jīng)驗，以此產(chǎn)生符合自身實際情況和戰(zhàn)略定位的金融制度創(chuàng)新成果。

5 對策建議

5.1 完善自貿(mào)區(qū)金融監(jiān)管制度

第一，實施金融混業(yè)監(jiān)管。自貿(mào)區(qū)處于金融較開放寬松的背景下，金融混業(yè)成為常態(tài)，大金融已是趨勢。在這種情況下，一方面對我國的金融發(fā)展帶了一些有利的條件，但是同時也帶來了很多的風(fēng)險，具體體現(xiàn)在我國當(dāng)下已經(jīng)建立起的傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式無法匹配當(dāng)下的金融模式。推動金融改革是解決此類問題的有效方法。第二，加強(qiáng)金融立法。自貿(mào)區(qū)現(xiàn)存的法律文件大多是行政性文件，其權(quán)威性和強(qiáng)制性都不足以約束自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融業(yè)務(wù)活動，不能以隨意的行政規(guī)定替代法律。第三，建立自貿(mào)區(qū)金融后備人才庫。四川人才聚集，是中國教育強(qiáng)省之一，擁有109所大學(xué)，研究生培養(yǎng)單位37個，2所985大學(xué)，5所211大學(xué)，在高校中可增加一些自貿(mào)區(qū)專題講座會，使更多的學(xué)生可以有效地參與進(jìn)來，增加他們的相關(guān)專業(yè)知識。

5.2 探索各片區(qū)金融發(fā)展特色模式

在滿足四川自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟(jì)金融需求的過程中，可根據(jù)四川自貿(mào)區(qū)三個片區(qū)不同的金融特色，探索適合其自身實際情況的發(fā)展模式。成都天府新區(qū)是四川自貿(mào)區(qū)的主體部分，創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)和高端制造產(chǎn)業(yè)多集中于天府新區(qū)片區(qū)，應(yīng)針對高端制造業(yè)、高新技術(shù)等產(chǎn)業(yè)制定一系列扶持政策，打造開放型金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地。青白江鐵路港片區(qū)曾經(jīng)是老工業(yè)基地，可以依托其工業(yè)基礎(chǔ)重點發(fā)展國際商品集散轉(zhuǎn)運(yùn)和特色金融口岸服務(wù)業(yè)。川南臨港片區(qū)位于長江上游，有其特色產(chǎn)業(yè)如現(xiàn)代醫(yī)藥和白酒產(chǎn)業(yè)，可以重點發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)，打造特色產(chǎn)業(yè)鏈條擴(kuò)大開放。

5.3 合理借鑒其他自貿(mào)區(qū)發(fā)展經(jīng)驗

對于四川自貿(mào)區(qū)而言，應(yīng)當(dāng)借鑒那些發(fā)展較為成熟的自貿(mào)區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗，結(jié)合自身的實際情況，將那些與金融創(chuàng)新以及金融服務(wù)相關(guān)的制度和經(jīng)驗內(nèi)化為與自身相契合的發(fā)展制度，從而實現(xiàn)自身快速穩(wěn)步發(fā)展。例如，上海自貿(mào)區(qū)成立于2013年，歷經(jīng)多年的發(fā)展，已經(jīng)擁有127余項相關(guān)的金融創(chuàng)新成果。王海平-中國自由貿(mào)易區(qū)創(chuàng)新發(fā)展研究聯(lián)盟秘書長，指出：“目前自由貿(mào)易賬戶已對上海、海南開放，從上海的經(jīng)驗來看，自由貿(mào)易賬戶并沒有出現(xiàn)風(fēng)險，應(yīng)向其他自由貿(mào)易區(qū)復(fù)制推廣，我們應(yīng)對中國金融創(chuàng)新開放有信心?！边@樣說道。

將其他自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新成果直接“引進(jìn)來”，是迅速滿足自貿(mào)區(qū)內(nèi)實體企業(yè)金融需求的有效路徑。要充分利用自貿(mào)區(qū)方方面面的具體政策，使其產(chǎn)生的正面疊加效應(yīng)為創(chuàng)新提供額外的動力。

5.4 積極引入“智慧金融”推進(jìn)金融體制現(xiàn)代化

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”-智慧金融，作為一種新生事物，它具備諸多的優(yōu)點，諸如即時性、智慧性、透明性，在很大程度上，使得投資者的投資通道在保證安全的前提下更加的高效， 在四川自貿(mào)區(qū)片區(qū)內(nèi)積極引入智慧金融，可以讓資源配置更加合理、更優(yōu)質(zhì)地滿足用戶需求， 推動產(chǎn)業(yè)內(nèi)優(yōu)勝劣汰、高質(zhì)量發(fā)展， 并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核動力。四川自貿(mào)區(qū)內(nèi)可以推廣智慧銀行、智能投顧和消費(fèi)金融來引入智慧金融，基于大規(guī)模的真實數(shù)據(jù)分析，更加貼近用戶需求，從而更好地推進(jìn)金融體制現(xiàn)代化。

6 總結(jié)

推進(jìn)全面的深化改革，自貿(mào)試驗區(qū)的改革創(chuàng)新不可或缺，它既是對改革開放的有效回應(yīng)，也在一定程度上回應(yīng)了全球的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展。我國開展的自貿(mào)區(qū)金融制度的改革創(chuàng)新對建立一種國際金融秩序亦或者金融中心具有舉足輕重的作用和影響力，是具有很強(qiáng)的改革性質(zhì)的，自貿(mào)區(qū)的建設(shè)建立在深化改革的過程中，不僅僅促進(jìn)了當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展，同時也可以輻射周邊一些地區(qū)，實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。在金融領(lǐng)域需要進(jìn)一步明確改革創(chuàng)新路線圖，形成聯(lián)動發(fā)展格局，同時要加強(qiáng)科技金融體系構(gòu)建，打造西部金融科技集聚地。