疫情對家庭金融資產(chǎn)配置的影響

摘要：提到家庭資產(chǎn)配置，大多數(shù)人首先想到的是將家庭總收入分門別類，分別用于日常支出、儲蓄、教育、保險等領(lǐng)域。然而進入2020年，隨著這次疫情的爆發(fā)，人們開始認識到預留足夠的現(xiàn)金流以應(yīng)對突發(fā)情況在家庭資產(chǎn)配置中的重要性。本文有助于深入了解突發(fā)疾病對家庭資產(chǎn)配置的影響，分析疫情期間我國家庭金融資產(chǎn)配置的變動趨勢，提出合理的政策建議，幫助受疫情影響嚴重的家庭渡過難關(guān)。

關(guān)鍵詞：疫情;家庭金融資產(chǎn)配置;財產(chǎn)性收入

一、疫情對家庭資產(chǎn)配置的統(tǒng)計性描述

本次調(diào)查采用線上調(diào)查問卷方式展開。調(diào)查顯示，相比2019年第四季度（疫情開始前），疫情發(fā)生后，低收入家庭財富總量受疫情影響較為嚴重。穩(wěn)定性較高的工作群體（如教師、醫(yī)生、律師、公務(wù)員和企業(yè)高層管理者等）財富總體增加，工作性質(zhì)較不穩(wěn)定的群體財富總體減少。

（一）家庭收入與支出變化情況

工資性收入作為家庭收入的主要來源有所下降，但日常支出增加。除了工作性質(zhì)較為穩(wěn)定的職業(yè)和中高收入人群外，其他群體的工資性收入均有一定程度減少。

從日常支出看，受疫情影響，工作不穩(wěn)定的低收入群體雪上加霜，收入進一步縮水，但是為了維持日常生活，日常支出反而增加，資產(chǎn)流動性降低，會將一些存款提出備用，陷入惡性循環(huán)，家庭財富明顯減少。數(shù)據(jù)表明，工作性質(zhì)不穩(wěn)定群體中，財富明顯減少的家庭占比達到66%，這一數(shù)據(jù)是對上述判斷的有力支撐。

（二）疫情對不同收入家庭的影響

1.疫情給家庭資產(chǎn)配置帶來的變化

相較于消費，疫情使得家庭更傾向于儲蓄。央行數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度家庭儲蓄變化指數(shù)為102.8，比前一季度明顯增加。具體而言，有50.2%的家庭表現(xiàn)出增加儲蓄，減少消費，有40.4%的家庭選擇維持當前狀況，只有9.4%的家庭在減少儲蓄的同時增加消費。

通過對不同收入水平的家庭分組后得到的儲蓄調(diào)整計劃統(tǒng)計，我們發(fā)現(xiàn)低收入家庭更偏向增加儲蓄減少消費。具體而言，年收入小于等于5萬的家庭中，54.9%的家庭打算增加儲蓄并且減少消費，有34.5%的家庭傾向于維持現(xiàn)有狀況，這表明低收入群體受疫情影響更加不敢消費。

2.疫情使得家庭對保險類資產(chǎn)的配置意愿明顯增加

近幾年，家庭對于商業(yè)保險的購買意愿不斷加強。2011年，僅有5.2%的居民配置了商業(yè)保險，到2017年這一比例上升到8.8%，2019年更是達到了10.8%。受此次疫情影響，家庭商業(yè)保險購買意識或許會繼續(xù)加強。

3.高收入群體傾向于保險類資產(chǎn)配置比例

由于高收入群體資產(chǎn)數(shù)額龐大，擁有足夠的流動資金維持家庭日常生活開支，因此他們傾向于將其他閑置資產(chǎn)用來購買保險類資產(chǎn)。雖然數(shù)據(jù)顯示所有家庭都有意愿增加保險類資產(chǎn)的配置，但是高收入水平家庭更容易將這一想法付諸行動。

（三）疫情對家庭投資與消費方式的影響

1.疫情促使家庭的線上消費意愿明顯上升

此次調(diào)研結(jié)果表明，家庭的線上消費意愿加強。數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月社會消費品零售總額減少了20.5%，但實物商品的網(wǎng)上零售總額增加了3%。這說明家庭對于線上消費更加依賴，對于線上服務(wù)的需求也大大增加。

2.高收入群體線上消費和投資意愿更強

在對比了不同收入水平群體的線上消費意愿后，可以得出收入越高，線上消費意愿越強。收入在30萬以上家庭的線上消費意愿指數(shù)達到了124，大大高于低收入水平群體。

二、政策建議

（一）穩(wěn)就業(yè)，對低收入群體和自由職業(yè)群體實施經(jīng)濟援助

低收入群群體和自由職業(yè)群體受到疫情沖擊很大一部分原因就是失去了經(jīng)濟來源，入不敷出。中央對此多次作出部署，4月17日，中共中央在政治局會議上首次提出“六保”，并將保居民就業(yè)放在首位。同時可以效仿部分國家和地區(qū)實行經(jīng)濟援助計劃，例如直接向困難群體發(fā)放資金、減免部分稅收、稅務(wù)可以延緩支付等。

（二）推動產(chǎn)業(yè)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，將商品或服務(wù)拓展到線上

疫情期間，傳統(tǒng)的線下經(jīng)營模式遭遇了很大阻礙，但是也激發(fā)了新的消費增長點。研究顯示，家庭線上消費總額激增，預計疫情過后數(shù)字經(jīng)濟還將延續(xù)快速發(fā)展趨勢。因此，建議政府為進一步推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型創(chuàng)造條件，順應(yīng)消費潮流變化趨勢，進而拉動消費。

（三）用財政補貼或消費券的手段，提升居民消費熱情

中國的移動支付發(fā)展迅猛，微信支付寶等支付手段方便快捷，因此政府可以通過財政補貼或者發(fā)放線上消費券的手段鼓勵消費。拿線上消費券來說，借助發(fā)達的移動支付軟件，定向推送數(shù)字消費券，還能降低人力物力成本;二財政補貼的作用更加直接，可以幫助受疫情影響較大的低收入群體渡過難關(guān)。

三、總結(jié)

通過這次疫情，家庭投資者應(yīng)當認識到合理配置家庭資產(chǎn)的重要性，要以更加長遠的格局思考，選擇適合的資產(chǎn)類型及投資方法，根本上提高家庭抗風險能力，避免發(fā)生突發(fā)情況時應(yīng)對不足，帶來家庭生活質(zhì)量下降。首先，每個家庭都要認知到缺乏先進的家庭保障類資產(chǎn)配置理念，增加保障類資產(chǎn)的配置，這類資產(chǎn)是家庭面對突發(fā)風險時保障正?，F(xiàn)金流供給的支撐點。其次，家庭資產(chǎn)配置的核心是通過多元化的資產(chǎn)配置實現(xiàn)有效的風險管理。所以在進行資產(chǎn)配置時，一方面，在現(xiàn)金管理類、固定收益類、權(quán)益類、貴金屬等大類資產(chǎn)中，可以采取跨類別配置，而非單一的投資組合。另一方面，在同一資產(chǎn)類別中，也應(yīng)該投資不同種類的產(chǎn)品，從而進一步分散風險。

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四川大學經(jīng)濟學院? 史尉琛