財(cái)富管理迎“黃金時(shí)代”，中信銀行打造財(cái)富新賽道

巧星

咖啡廳、辦公室、電梯間，隨處可見人們興致勃勃地聊著基金話題，更有基金公司單日募集2300億，創(chuàng)下歷史新高，一時(shí)間人們買賣基金的熱情被點(diǎn)燃，“全民買基”熱潮持續(xù)升溫。

與此同時(shí)，“居民收入增長和經(jīng)濟(jì)增長基本同步”“中等收入群體顯著擴(kuò)大”“經(jīng)濟(jì)總量和城鄉(xiāng)居民收入將再邁上新的大臺(tái)階”等一系列全新的表述已列入國家“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)。

這不僅為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展擘畫了藍(lán)圖，指明了前進(jìn)方向，為未來財(cái)富管理行業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間，同時(shí)也對以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提出了更高要求。為此，中信銀行依托中信集團(tuán)優(yōu)勢，全面升級(jí)了“中信幸福財(cái)富”品牌，并發(fā)布了《2021年全球宏觀經(jīng)濟(jì)展望與大類資產(chǎn)配置報(bào)告》（以下簡稱《大類資產(chǎn)報(bào)告》）。

《大類資產(chǎn)報(bào)告》預(yù)計(jì)，居民財(cái)富配置迎來新拐點(diǎn)，房子將不再是“讓人興奮的資產(chǎn)”，未來居民的增量財(cái)富將持續(xù)轉(zhuǎn)向股票、債券、黃金等金融資產(chǎn)。中國財(cái)富管理行業(yè)將進(jìn)入新發(fā)展機(jī)遇期，迎來“黃金時(shí)代”。

投資者如何尋找下一輪財(cái)富增長的新賽道，如何駛?cè)胂乱惠嗀?cái)富增長的快車道？這不僅成為萬千投資者思考的問題，也是眾多金融投資機(jī)構(gòu)著力研究的課題。

為了更好地滿足大眾的投資需求，打造大眾首選的財(cái)富管理主辦行，中信銀行積極打造投研團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系，提供專業(yè)、有溫度的財(cái)富管理服務(wù)。

這也是繼中信銀行依托中信集團(tuán)綜合金融平臺(tái)，攜手中信證券、中信建投證券、中信信托、中信保誠保險(xiǎn)、華夏基金、中信保誠基金等國內(nèi)頭部金融機(jī)構(gòu)，共同升級(jí)“中信幸福財(cái)富”品牌之后，打造專業(yè)、智慧、開放、有溫度的財(cái)富管理體系的切實(shí)舉措之一。

財(cái)富管理迎來新拐點(diǎn)?

《大類資產(chǎn)報(bào)告》指出，“在住房不炒政策、金融部門去杠桿、人口老齡化等因素影響下，中國房地產(chǎn)繁榮周期接近尾聲，房價(jià)已失去持續(xù)普漲的基礎(chǔ)，房子將不再是‘讓人興奮的資產(chǎn)”。

其邏輯是當(dāng)前高房價(jià)是對未來債務(wù)和收入的提前透支，潛在的投資回報(bào)率已大幅下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前二三線城市住房綜合回報(bào)率不到5%，扣掉住房貸款利息成本后，實(shí)際回報(bào)率或許不及銀行理財(cái)。房子的財(cái)富效應(yīng)正在快速消退，房子將逐漸演變?yōu)椤邦惞淌铡辟Y產(chǎn)，或許僅僅跑贏通脹而已。

中金公司預(yù)測，我國居民財(cái)富大量涌入金融類投資，財(cái)富管理是中國金融行業(yè)未來十年的主戰(zhàn)場。對此，《大類資產(chǎn)報(bào)告》也持有相似觀點(diǎn)：未來居民的增量財(cái)富將持續(xù)轉(zhuǎn)向股票、債券、黃金等金融資產(chǎn)。

近年來，國家不斷推動(dòng)國內(nèi)資本市場發(fā)展駛?cè)肟燔嚨溃袠I(yè)全面開放的到來讓更多機(jī)構(gòu)投資者入華，中國財(cái)富管理行業(yè)將真正迎來發(fā)展機(jī)遇期。

值得關(guān)注的是，“十四五”規(guī)劃中強(qiáng)調(diào)，到2035年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化遠(yuǎn)景目標(biāo)，包括關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)重大突破，進(jìn)入創(chuàng)新型國家前列等。這一決策共識(shí)將加速推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也必向縱深推進(jìn)。這都需要資本市場的力量積極發(fā)揮動(dòng)力引擎作用。

“從長周期的產(chǎn)業(yè)趨勢看，A股即將進(jìn)入或已經(jīng)處在復(fù)蘇期，隨著‘十四五規(guī)劃的落地，行業(yè)集中度會(huì)進(jìn)一步提升，產(chǎn)品滲透率將持續(xù)提高，有望跨進(jìn)技術(shù)周期成熟階段，從而形成指數(shù)級(jí)別的慢牛行情（類似2009-2019年期間美股）。”在中信銀行看來，基于上述分析，權(quán)益資產(chǎn)將迎來布局良機(jī)。

2021年，把握權(quán)益機(jī)會(huì)

目前，在注冊制改革試點(diǎn)的推動(dòng)下，A股擴(kuò)容效率極大提升，上市公司數(shù)量已突破4000家，且隨著全面注冊制的推行，未來會(huì)有更多上市公司登陸或退出資本市場;同時(shí)，漲跌幅20%的全新交易機(jī)制下，個(gè)股波動(dòng)幅度也會(huì)加劇。面對如此復(fù)雜的市場環(huán)境，作為投資者，如何才能把握權(quán)益投資機(jī)會(huì)？

在專業(yè)人士看來，金融投資是一個(gè)非常專業(yè)的領(lǐng)域，居民的財(cái)富管理如產(chǎn)品的選擇、資產(chǎn)配置的策略最好交給專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事。

《大類資產(chǎn)報(bào)告》指出，權(quán)益市場短期矛盾在于預(yù)期回報(bào)率不足，局部資產(chǎn)泡沫需要時(shí)間來消化，但當(dāng)前市場不具備系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，可以通過精選基金經(jīng)理、基金大額定投、股債分散配置等方式降低風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前公募基金公司超100家，發(fā)行存續(xù)的基金產(chǎn)品超8000只。在茫茫“基”海里，投資者往往挑花了眼，不知如何抉擇。中信銀行全力打造的“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系，消除投資者的“選擇困難”。

秉承“為客戶創(chuàng)造價(jià)值、為客戶提升幸福感”的使命與責(zé)任，中信銀行全力打造“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系，甄選靠譜的基金產(chǎn)品，助力客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健保值增值，并提供專業(yè)、有溫度的財(cái)富管理服務(wù)。

“十分精選”基金優(yōu)選品牌有著嚴(yán)格的篩選體系，從基金經(jīng)理篩選到基金產(chǎn)品的篩選，都凝聚著中信銀行零售業(yè)務(wù)部門服務(wù)客戶的良苦用心，也體現(xiàn)了其在財(cái)富管理服務(wù)上的深度思考。

據(jù)中信銀行零售銀行部財(cái)富專家趙騫介紹，與當(dāng)下財(cái)富管理行業(yè)更注重以基金過往業(yè)績來宣傳推介不同的是，“十分精選”優(yōu)選品牌通過對基金經(jīng)理的調(diào)研考察，更致力于讓投資更具可預(yù)測性，尋找未來的好基金、長“牛”基金。

正如“十分精選”的品牌口號(hào)所說，“千挑萬選不如十分精選”，其背后體現(xiàn)了中信銀行通過專業(yè)與溫度兼?zhèn)涞呢?cái)富管理服務(wù)，為每一個(gè)客戶保駕護(hù)航，陪伴每一個(gè)家庭共同成長的初心。

未來，中信銀行將更好地發(fā)揮中信集團(tuán)的協(xié)同優(yōu)勢和綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，以客戶為中心，整合專家資源和專業(yè)的投顧投研團(tuán)隊(duì)，全面提升“中信幸福財(cái)富”的服務(wù)水平和價(jià)值，提供專業(yè)的投研觀點(diǎn)和大類資產(chǎn)配置建議，探索客戶全生命周期的財(cái)富管理布局，為客戶提供全方位的“一站式”金融服務(wù)新體驗(yàn)。