財務環境對企業融資的影響

詹冬云

近年來，我國社會經濟發展速度越來越快，很多企業在發展中都需要更多的資金，如果企業自身沒有足夠的資金，這時只能通過融資途徑獲得所需的資金。基于此，本文從財務環境對企業融資產生的影響、企業在融資中不重視財務環境帶來的影響以及企業結合財務環境科學融資決策的有效策略三個方面進行詳細分析，希望可以為有需要的人提供參考意見。

目前，伴隨著我國市場經濟不斷變化，在內部財務環境和外部財務環境的影響下企業也有很大的改變。企業為了可以實現可持續發展，必須要利用股權或者負債的方式獲取資金，進而利用資金加強自身的核心競爭優勢。因此，對于企業來說，要想得到更好的發展，必須要重視融資，然而企業融資必定帶來風險，對于風險企業必須要理性對待，這就要求合理利用財務環境來科學分析與決策，否則就有可能做出錯誤的決策，進而阻礙企業穩定發展。

一、財務環境對企業融資產生的影響

就財務環境來講，主要是指企業財務管理活動所處的時空等等，其通常包括兩個部分，一是外部宏觀環境，二是內部企業環境。而財務環境對企業融資造成的影響具體表現在這兩個方面：

（一）外部宏觀環境

其一，政策經濟環境。經濟環境的改變，比如：財稅政策以及貨幣政策等等改變會直接影響企業，所以企業必須要結合政策變化的有關要求，合理制定靈活的財務融資戰略，進而在最大限度上降低政策經濟環境在企業實際經營造成的影響，避免財務融資活動產生消極效應。其二，法制環境。市場經濟是以法治為前提，長期以來，我國始終秉持依法治企的發展理念，企業所有的融資活動都必須要根據有關的法律法規進行。其三，金融環境。金融市場既可以為企業融資建立相對穩定可靠的交易場所，市場上所有金融信息又可以為企業財務融資環境提供重要的依據，讓企業可以根據自身的市場環境和實際經營情況，以進一步完善資金和資本配置。

（二）內部企業環境

其一，企業決策機制。合理化、標準化的企業決策可以為企業科學防范融資風險打下良好的基礎。當前，我國很多大企業已經根據公司法的有關規定要求構建自身的公司體制結構，然而在一些主要問題的決策上，比如：投資以及融資等等，還是存在諸多問題，比如：決策機制建設有待完善以及決策人員缺乏較高的水平等等，以造成企業不能及時規避風險，這些都不利于融資活動正常開展。其二，財務管理效率。由于企業財務管理效率較高、標準化較強，可以充分發揮財務管理職能，這樣可以讓企業結合本身的實際戰略需求從金融市場上籌集所需的資金。相反，如果財務管理模式不理順，企業本身財務情況往往都非常堪憂，不會將大量的信息提供給投資者以及融資者，進而對企業的融資成本造成影響，不利于企業融資途徑的擴大。其三，運營規模和運營情況。就大品牌企業來講，可以迅速從金融市場上利用不同的途徑來籌集很多和長期的資金，比如：在金融市場發行股票或者債券。就中小型企業來講，因為本身有一定的經營風險，其可以獲取的融資金額和融資途徑都受到不同程度的約束。

二、企業在融資中不重視財務環境帶來的影響

（一）融資難度大，融資途徑缺乏多元化

在我國融資方法缺乏多元化，沒有融資途徑，是導致企業很難融資的根本原因。目前，我國企業融資途徑是以銀行為主，然而銀行的融資對象主要是大型企業，由于其審批手續相對復雜和限制條件高，導致不少企業都不能向銀行機構籌集資金，相對于普通企業而言，融資并不是一件簡單的事。債券融資以及股權融資等等限定很高的條件，普通企業難以達到該條件，受到其資金以及品質等多方面的影響，企業只可以選擇普通的銀行貸款融資途徑，此融資方法風險主要是銀行。現階段，我國重要的融資許多都是來自于股份制商業銀行以及國有商業銀行等等。雖然我國已經陸續出臺很多有關的政策，比如：銀行放款以及貸款等等，然而就現階段的實際情況來講，并沒有從本質上使企業的信貸少現狀得到改善。此外，就企業來講，其之所以融資難度大，融資成本高，原因也包括先天性不夠。我國許多中小型企業都存在各種問題，比如：抗風險能力不強以及管理缺乏規范化等等，這些問題都容易導致銀行對企業融資有很高的風險，此風險不僅導致資金方拒絕向企業融資，而且就算資金方想要對企業融資，也要求企業必須要支付巨額的“風險溢價”，這樣就必定造成企業很難融資，融資成本也相當高。

（二）融資成本很高，手續繁瑣復雜

企業的融資成本通常包括兩點，一是利息支出，二是有關籌資費用。我國許多企業都不享受到國家有關部門出臺的匯率優惠政策，而且規定利率上浮，該部分形成的利息費用，其承擔者是企業，在潛移默化中使得企業面臨沉重的壓力。現如今，就放貸銀行來講，對企業主要采用房地產土地抵押的方法，除了流程比較繁瑣復雜，也會產生很多費用，比如：抵押資產評估以及擔保費等等，那么這樣自然就會提高融資成本。政策方面銀行也沒有大力支持企業融資，例如：就財稅政策來講，沒有對于企業融資出臺支持政策以及優惠政策，銀行通常都不想自己承擔風險使企業可以擴大自身的融資途徑，進而造成企業有很高的融資成本。正規融資途徑不多，使得一些企業要想實現迅速發展，只能通過民間借貸的方式來融資，進而更加不利于企業的今后發展。

三、企業結合財務環境科學融資決策的有效策略

（一）結合資金用途，合理預計資金需要量

一般來說，企業資金的需求是為了可以真正滿足以下需求：第一，經營管理的需求。第二，投資發展的需求。其實，融資并非越多越好，若資金閑置帶來的收益不高于融資成本，這樣就會對企業造成不利影響，不僅資金結構缺乏科學性，而且導致企業面臨許多財務風險。若企業融資無法滿足自身的需求，這樣就難以獲得顯著的融資效果。這就要求企業必須要正確選擇計算方式，對企業的實際資金需要量進行科學預計。企業在運營過程中，可以結合資金周圍水平以及制定的年度生產經營計劃，對維持平時營業活動的資金需求量進行預計;企業進行擴張發展時，應該結合擴張規劃來合理預計需要的資金。

（二）企業充分認識財務環境

為了可以保證企業融資決策的合理性和有效性，企業必須要充分認識財務環境，主要包括以下幾點：第一，就企業的決策層以及管理層來講，必須要意識到在企業融資中財務環境的影響效應，從意識層面和概念層面上更加深入的認識財務環境，這樣在決策過程中才會結合企業的財務環境。第二，就企業中層來講，尤其是財務部門的主觀，必須要以自身為切入點，對自身的角色準確定位，必須要具有較強的前瞻性以及預見性，只有這樣才可以在高層決策時提供適當的建議。第三，就財務部門工作人員來講，必須要不斷提高自身的專業素質，合理運用相應的方法來顯著提升會計信息水平。對內可以作為決策層決策的重要依據，使企業具有更強的風險管控能力，對外可以將全面的財務信息給予債權人，使其可以真正信任企業，進而方便企業可以在較短的時間內高效完成融資。

（三）促進企業與金融機構之間的合作

金融機構通常是由兩個方面組成，一方面是銀行，另一方面是非銀行金融機構，前者主要包括政策性銀行以及商業銀行等等，后者包括財務公司以及信托投資公司等等。多數情況下，向金融機構借款必須是企業提出申請，由相關機構進行審批，在審批中審查企業的各個方面情況，比如：信用方面、財務方面、盈利方面等情況，還有借款的實際用途，而且也包含對金融機構非常有利的保護性條款。然而簽訂借款合同往往是雙方經過一番商量才簽訂，這就要求平時必須要多與金融機構溝通合作，使企業懂得談判，掌握談判的技巧以及方法。事實上，合同簽訂不只是受到企業本身資信情況和國家宏觀調控金融政策的影響，也會受到企業平時和金融機構之間財務關系的影響，二者關系和諧也可以迅速從金融機構處掌握最新出臺的金融信貸政策，這樣必定可以使企業融資進度得到顯著的改善。企業在獲取資金后，必須要定期或者不定期宣傳講解企業最近的資金流向以及實際經營動態，也可以對企業現金流進行科學統籌，根據貸款償還計劃的內容嚴格執行，與金融機構保持穩定的戰略合作伙伴關系。

（四）正確選擇融資方法，迅速獲得

不管是選擇融資途徑，還是選擇融資方法，都是十分重要的財務工作，其直接影響企業可以籌集的資金量以及成本等等，必須要衡量各個性質資金的數量以及成本，以確定采用的融資方法。一般來說，企業可以從多個途徑來融資，比如：國家財政投資、銀行以及資本市場融資等等。簡單的融資方法不可避免存在很多不足，只有多種多樣的融資方法才可以滿足企業融資的實際需求，而目前企業最為普遍的融資方法主要兩種，一是向金融機構貸款，二是商業信用。首先，就第一種來講，主要是指企業結合借款合同從銀行機構獲取資金，以達到融資的目的，在任何企業中都可以普遍應用此方法，其除了可以籌集短期資金，也可以籌集長期資金。其次，就第二種來講，主要是指企業和企業之間在勞務交易以及商品交易中，因為延期付款所造成的借貸信用關系。在企業短期資金中其是主要來源之一，屬于全部的市場行為，二者所約定的信用政策是構建在以相互信任和互惠互利為前提的，如果供應商和客戶二者之間采用票據結算方法，此結算方法容易讓企業長時間獲取某個額度的無利息資金占用，相對于金融機構的借貸方法而言，其融資方法更加方便，企業應該普遍采取此融資方法。

（五）加強財務風險控制

對于企業而言，無論哪個經營環節，都很有可能存在財務風險，尤其是在企業融資完成后的經營中充分體現。企業只要制定投資戰略，就需要制定相應的融資戰略，融資戰略是否合理對實現投資戰略目標有重要的影響，而且關乎到企業的財務風險以及獲利能力等等，這樣一來，融資戰略的重點是對投資需要的增量資金進行準確計算，若是一個新的項目投資，對其制定融資戰略過程中必須要考慮很多指標，比如：投入資金的合理預測以及新項目的實際建設周期等等。若是針對企業平時運營資金融資來制定融資戰略，也需要考慮很多指標，比如：市場行業的發展方向以及企業的銷售增長預測等等。因此，作為企業，在制定融資戰略過程中需要對企業內外部環境以及存在的財務風險進行全方位分析，科學制定有關的規避財務風險制度和措施，而且在投資經營中必須要認真執行，防止企業面臨各種財務風險，導致企業陷入到窘境中。

四、結語

總而言之，企業融資是一項財務戰略，財務戰略和財務環境有不可分割的聯系，是否充分掌握企業財務環境關乎到企業實施哪種財務戰略，在企業經營中必須要重視宏觀環境，完善內部財務環境。結合企業內部環境和外部環境，科學制定財務戰略，為保證企業快速融資提供重要的依據。

（作者單位：南寧建寧水務投資集團有限責任公司）