民營企業股份制改制面臨的問題

賀艷麗

改革開放以來，民營企業是拉動中國經濟增長的重要力量，是中國經濟的重要組成部分，是國民經濟發展的一支生力軍，為國家經濟發展做出了巨大的貢獻。股份制改制對促進民營企業健康穩定發展起著至關重要的作用。然而，當前民營企業在股份制改制中存在產權不清晰，稅收繳納、投資不規范，融資渠道狹窄且沒有科學合理的改制系統工程等問題，一定程度上阻礙了企業的發展。制定科學合理的改制體系，對振奮民營企業家信心、促進民營經濟持續健康發展具有重要的推進作用?；诖耍疚木兔駹I企業股份制改制中存在的問題及應對措施展開論述，以期為民營企業更好的發展提供參考與借鑒。

一、民營企業股份制改革的內涵與意義

民營企業股份改制是指依法改變企業原有的資本結構、組織形式、經營管理模式或體制等，使其在客觀上適應企業發展需要的過程。通過合理的股份制改制，明確產權可以塑造真正的市場競爭主體，股份改制多元化后可以實現企業投資主體的可能性，綜合利用各部門、地區的投資能力，優化資源配置，推動企業的專業性得到發展，調整不合理的產業結構，使企業直接面對市場的競爭與監督，市場的變化使企業的經營情況能夠迅速地反映出來;與此同時可以籌集到擴大生產、規模經營所需要的巨額資本，以促進企業的發展。

二、民營企業在股份制改制中存在的問題

（一）缺乏產權清晰的意識

民營企業在最開始成立的時候在成本風險把控和盈利能力方面更像是家族企業，對產權不是很重視，產權分配后，企業在經營中股東持有不同的意見，經常會出現各種問題和矛盾，顯著地表現在企業中威望權力大的人對企業發展的各種制度干預的比較嚴重，甚至會出現了獨裁的現象;與此同時管理人員大部分是存在血緣關系的，導致企業制度在實施的過程中，經常出現不按正規制度辦事的現象。而且民營企業在發展的過程中，一般都是通過各個股東的資金投入及借款進行融資的，但產權不清晰，阻礙了各方面股東融資的積極性，這就大大削減了企業市場競爭能力，阻礙了企業的良好發展。

（二）稅務問題處理不合理

民營企業在發展初期整體管理水平相對較低，尤其是對財務會計的重要性認識不夠。不少民營企業沒有具備較高專業水平的財務人員，編制的財務報表不符合企業會計準則的要求，做賬的隨意性較大。此外，多數民營企業無需對外披露財務狀況，財務缺乏透明度和公信力。企業在發展中面臨的最大問題是資金問題，為了節稅不免會打地方政府出臺的稅收優惠政策擦邊球以度過難關，經常會出現會計處理不當等現象，甚至出現偷稅漏稅現象;同時從節稅層面考慮，在改制過程中對于通過股權轉讓方式取得公司股權的業務，交易雙方未按稅法要求足額納稅，給公司后續的生產運營帶來諸多稅務風險。

（三）缺乏融資渠道，融資困難

民營企業改制初期，一方面由于各項制度不適應外部環境的變化，財務信息不透明，影響銀行信貸資金的投入，加之民營企業固定資產少，貸款受到限制，而且部分民營企業有銀行債務逃脫現象，缺乏信用體系，經常在最佳融資時期遇到困難。另一方面我國的資本市場門檻高，很多企業置身于資本市場之外，想要獲得公開發行股票、債券的資格特別難，融資難已成為制約民營經濟加速發展的阻礙。

（四）企業管理制度不完善，執行不嚴格

民營企業在成立和發展中由于管理制度不健全會出現各方面的問題。首先，民營企業存在經驗管理占主導地位的現象，且工作缺乏計劃性，經常會出現執行力差，尤其是管理混亂造成資源的嚴重流失。其次，企業存在產品質量把關不嚴，往往是流于形式，且產品出現質量問題時往往責任推脫，沒有明確的獎懲制度。最后，企業基本管理意識薄弱，員工工作積極性受到限制，應付工作成為常態，創新度更是大難題，嚴重阻礙了企業的發展。上述制度不健全的現象會成為企業股份制改制過程中的“攔路虎”，應引起企業家們的高度重視。

（五）股權設置過于集中，未進行科學的員工持股

民營企業在進行股份制改制時，改制后的股權結構受原有經營模式影響過于集中在少數股東手中，由此可能造成其他股東無法真正參于公司重大事項表決，對公司經營決策方針起不到真正的監督作用。此外，未設置科學的員工持股計劃，股份改制后期也未及時規劃實施核心技術人員、中高層管理人員股權激勵政策，很大程度上造成公司用人難、留人更難的局面，在人員培養成本居高不下的今天，僅搭建了一個“生動”的人才培養“基地”，未實現中堅力量人員為公司創造更多剩余價值的布局。

三、民營企業在股份制改制問題的優化措施

（一）明確經營權和所有權分離關系

民營企業股份制改制很大的阻力是產權不分離，所以要使得企業的所有權和經營權相互獨立，打破原有的體系多數決策權由一人掌控局面。借助股份制改制，建立科學合理的組織機構，優化內部制度，形成科學的決策機制體系，將先進的現代化企業制度引入企業，實現所有權和經營權真正意義上的分離。同時為避免家族勢力對職業經理人管理造成的影響，應盡可能地減少存在血緣關系的人在公司任職的情況，從而給職業經理人施展專業管理手段的空間，有效促成股權逐步公眾化，為企業的良好健康發展提供制度保障。

（二）加強企業稅務風險防范

首先，企業管理層要意識到稅務處理不當的風險，充分了解稅負是由自身經營活動確定，并不是通過做內外賬就能實現少繳納稅金，必須樹立全新的稅務風險意識，對過去不規范的欠稅行為進行改正，對少繳納稅款的進行補繳，對享受的不規范稅收優惠進行更正，杜絕違反稅法行為的現象。

其次，在合理規劃稅務時，要定期聘請專業的第三方對公司的經營成果進行審計，對公司的內控管理制度進行評價，以提升企業的透明度和公信力。同時要考慮企業的經營特點，從生產銷售到財務一系列環節中要合理地利用各地出臺的稅收優惠政策真正做到稅務籌劃，確保企業的穩步發展。此外，要配置稅務崗位負責企業的稅務申報糾錯，法規政策查詢，稅務風險防范等工作，提高企業風險管理能力，不定期進行相關專業技能的學習和考核，給客觀的識別企業稅務風險提供保障，以合法為前提做好稅收籌劃，進一步減少企業涉稅風險。

最后，在股權轉讓過程中，應嚴格按照稅法相關要求合理納稅。盡管現有條件下繳納稅款會給納稅義務人帶來資金成本的壓力，但站在長遠角度來看，合理合規的繳納稅款，對交易雙方是個信用保障，也是對企業一種最有效的保護。股份改制下一步多數企業會選擇進入資本市場，足額繳納稅款，合理享受相關稅收優惠，將對企業進入資本市場發展提供一個可靠的基礎。

（三）提升自身的公開透明度

民營企業股份改制順利完成后，要進一步強化內部管理，著力于提升自身的知識結構，適應現代管理的需求，提升品牌的知名度，從本質上提升自身的市場競爭力。建立良好的信用，企業要建立規范透明的財務報告，不論是企業管理者還是工商稅務、銀行等都應該保持內外一本賬，爭取各方面的信任，杜絕失信行為。提升公開透明度，可以合理地展現在嚴格的外部監控中，有利于在競爭中增加信用等級，從而加大間接融資，結構逐漸完善優化，有利于引進外部投資機構和股票公開發行融資。

（四）挖掘多種融資方式，解決企業發展中的資金需求

企業改制為股份公司是選擇多種融資方式的必要條件。企業發展到一定階段單純依靠銀行資金支持，可能會造成企業資金緊張和銀行資金投入不足的矛盾。股份制企業可以提升企業知名度和公信力，除了可以引入新的股東為企業提供資金支持外，還可以進入資本市場進行股票發行募集資金。如果企業擬建項目被更多的人認可和接受，企業還可以通過融資租賃、發行債券、出售老股等的方式取得資金支持，這對解決企業融資問題提供了強大的支撐力量，為企業的健康發展奠定一定的基礎。

（五）建立完善的制度體系

企業經營者首先要通過學習提升自身的素質，客觀分析股份制改革在企業中的利弊。而不是一味的根據自己的經驗、直覺對市場機會進行判斷，制定決策。其次，整個企業從上到下要增強計劃意識，加強計劃管理，嚴格執行。從生產到質量、從質量到銷售，從銷售到回籠資金等均應按計劃執行，以確保企業整體戰略布局的實現。最后，根據企業自身特色、產品特色，結合同類企業的管理經驗，制定適合企業良性發展的相關制度如《績效管理制度》、《內控管理制度》、《獎懲制度》等，進一步完善企業的制度體系，以促進企業做大做強。制度面前人人平等，加大執行力度，完善企業經濟責任制，鼓勵多勞多得，與績效考核、員工薪酬相互結合，調動員工的積極性。

（六）設置科學有效的股權結構體系

民營企業要通過股份改制突破企業發展中的瓶頸，就應下意識地規劃合理有效的股權結構。雖股權結構不易分散，但過于集中的股權結構并不能突顯股改真正的價值。非集權的股權結構能讓更多的股東參于公司重大事項決策表決，更好的穩定公司的發展。適當的員工持股，可有效提高核心人員福利待遇，很好的激發員工自我能力動力，對穩定企業團隊建設力量、增強企業的發展活力起到絕對的積極作用。

民營企業在市場競爭中取得長遠的發展，股份制改制要引起足夠的重視。通過在改制中解決產權清晰，權責明確，解決融資難等問題，從而建立科學完善的制度體系，可以明確企業的發展方向是否符合發展目標，資金也可得到擴充，從而提升企業的市場競爭力，對推動企業快速、健康發展具有重要的現實意義。

（作者單位：益通天然氣股份有限公司）