加計扣除政策對非科技型企業的影響

羅擁華， 周佳瑤

（湖南工業大學經濟與貿易學院，湖南株洲412000）

一、引言

近年來，各國政府為促進企業主動進行研發，出臺了一系列政策，其中有財政補貼和稅收優惠等。政策實施能否產生效果成為學者們的研究課題。此外，創新成果的產量高低也間接反映該政策的實施效果。對企業在稅收政策刺激下研發投入和創新績效進行研究，可使政府制定的稅收政策更加有效和完善。

本文通過從全部創業板上市企業中刪除科技型企業進而得出的非科技性企業入手，分析2014—2018 年研發加計扣除政策對企業研發投入和績效的影響。

二、研發支出稅收激勵政策的文獻梳理

（一） 研發稅收優惠政策與研發投入、企業績效

周克清[1]、劉圻[2]、陳遠燕[3]等學者以創業板上市公司數據進行實證研究得出結論，稅收優惠可以刺激研發投入，并對就業、經濟增長、生產效率等有促進作用。柳光強、楊芷晴和曹普橋[4]提出，稅收激勵和財政補貼對信息技術和新能源產業的研發活動產生了長期的積極影響。此外，李麗青[5]、蔣建軍和齊建國[6]、許治和師萍[7]等提出研發稅收優惠政策可以刺激企業增加研發支出，并且與成果轉化階段相比，處于研發階段的企業對國家的財政和稅收支持更為敏感，稅收優惠政策可以更有效地促進產業結構調整和企業增加值的提高。Isabel Busom 等[8]認為研發稅收優惠政策會提高企業生產效率，進而對研發行為產生激勵。但是，Gregory Tassey[9]研究美國國稅局等統計數據發現，美國存在稅收激勵政策對研究開發實驗室沒有產生積極作用的情況，其問題也無法用重組徹底解決。?aneta Lacová 和Ján Huňady[10]用歐盟數據研究，結果表明研發稅收優惠與研發支出存在負相關關系。就國內而言，李林木和郭存芝[11]發現稅收政策并不能對企業研發產生促進作用。孔淑紅[12]認為，以研發費加計扣除政策為代表的稅收政策對企業研發創新產生了抑制作用。

從企業績效的多種衡量指標來看，Adne 等[13]認為稅收政策可促進企業對新產品和技術的研發，進而提高績效。有學者就稅收優惠政策對企業增長率和生產力影響進行研究，結果表明相關政策能提升以上指標[14]。基于政策影響的時間維度，楊楊、湯曉健等[15]提出，享受優惠政策的科技服務企業的企業價值明顯高于不享受稅收優惠政策的同類企業，研發稅收減免政策不僅能提升企業的當期價值，而且還會繼續對企業價值提升產生影響。此外，王艷和曹維琪[16]認為研發費用扣除率的提高和適用行業類別的擴大將加快企業技術并購。

（二） 文獻述評

從以上文獻回顧中可以看出，國內外學者對稅收優惠政策與研發投入及企業績效的關系進行了大量的研究，并取得了成果。具體來說有以下特點：

（1） 在相關政策與研發投入方面，學者們由于研究時間、對象、方法和內容的不同未能得出相同結論，但大多數認為稅收政策能促使企業加大研發投入。

（2） 在相關政策對創新產出和經營績效影響方面，已有研究認為稅收抵免促進企業的創新產出，但對企業績效影響并不顯著。

（3） 我國學者對研發加計扣除研究比較簡單，大多是定性分析或基于調查數據簡單描述，缺乏深度。此外，關于政策變化的影響研究較少。

（4） 我國學者針對研發費用加計扣除政策影響的研究中選擇的樣本企業大多數為高科技型企業。由于針對非科技型企業的研發加計扣除比例調整的政策出臺于2018 年，因此，很少有學者研究研發加計扣除政策對于非科技型企業的影響。

本文通過對比2014—2017 年和2018 年的非科技型企業各項相關的研發稅收優惠數據，研究2018年研發稅收政策變化是否對非科技型企業的研發投入以及企業績效產生激勵效應，以使非科技型企業改進自身發展以使加計扣除政策實施效應最大化。

三、研究設計

（一） 研究假設

陳海聲和陶羽華基于穩健性，梳理2010—2014年551 家符合條件的高新技術企業數據后認為，加計扣除可以刺激企業創新。研發加計扣除降低了企業研發成本風險，刺激企業開展研發活動，有利于提高科研資金利用效率，形成循環式相互促進。基于此，可初步判定研發加計扣除政策可提高企業研發資金投入。而2018—2020 年，加計扣除政策將扣除比例75%的適用范圍擴大至所有企業，即所有企業的研發投入都可享受75%的加計扣除。該政策進一步促使企業加大研發投入。

基于此，本文提出如下研究假設：

假設1：研發加計扣除政策對非科技型企業研發投入有正向顯著影響，且與政策變化之前相比，新的加計扣除比例影響更大。

研發加計扣除有效降低了創新的資源外泄以及研發成果不確定性，提高了企業研發積極性，進而得到更多的創新成果；其次，研發活動具有高技術性及高價值性，大規模的研發投入必將給企業自身帶來經濟效益。合理支出將提高扣除金額，減輕企業的稅負，作為 “ 理性經濟人 ” ，企業應充分利用閑置資金，加快資金周轉，合理規劃生產、投籌資活動，積極提高企業績效；再次，稅收優惠使企業實現資源優化配置，提升盈利能力，進而提高績效。2018 年新政策將扣除比例提高到75%，政策適用范圍由科技型企業擴大至所有企業，這對非科技型企業的績效有著進一步的影響。

基于此，本文提出如下假設：

假設2：加計扣除政策對非科技型企業績效有正向顯著影響，與政策變化之前相比，新的加計扣除比例影響更大。

（二） 樣本選取及數據來源

1.樣本選取

本文研究的樣本選自創業板上市企業，選取的原則如下：（1） 為確保研發強度數據的正確性和一致性，對在財務報表中沒有披露研發費用的企業進行剔除；（2） 剔除ST 和ST*的上市企業；（3） 由于很難在短期內證明減免政策對企業研發投入和企業績效的影響，因此所選擇的樣本包含至少近四年的數據；（4） 除去被國家認定的高科技企業，這樣才能準確研究非科技型企業對于政策的反應。根據此原則，本文選擇了950 家上市企業，總共有617個有效觀察樣本。

2.數據來源

本文使用的數據包含有關上市企業稅收優惠的相關信息以及相關財務數據，這些數據取自國泰安，另利用上市公司年報將缺失的財務數據補全。

（三） 變量定義

1.加計扣除優惠強度

借鑒劉圻[2]的研究，用研發加計扣除優惠強度衡量該政策稅收激勵效應，指標是2014—2017 年由資本化額稅前150%、費用化額稅前50%得到，2018年根據資本化額稅前175%、費用化額稅前75%得到。

2.研發投入強度

采用國際通用的（研發費用/營業收入） 方法來衡量企業研發投入，這是因為研發投入強度指標可以消除規模的影響。

3.企業績效

相比其他衡量企業績效的指標，凈利潤非常直觀并準確地反映了企業當下的績效情況，因此諸多學者在研究中傾向用此指標來替代企業績效。再考慮到數據的可獲得性，本文選取凈利潤衡量企業績效，研究結論具有可靠性和可比性。

此外，本文研究的因變量也受企業各方面因素影響。這就要求我們在做研究時應把握住其他可能會影響企業績效的因素。根據國內外已有研究文獻的觀點，本文的因變量為研發強度和企業績效，自變量為加計扣除減免額度，控制變量為企業規模、企業資產負債率、研發人員所占比率，具體內容如表1 所示。

表1 變量定義

（四） 模型設定

通過以上分析，我們構建模型進行驗證。

模型一：

為了進一步驗證政策變化的影響，檢驗Ded 變量是否在2014—2017 和2018 年兩組間存在差異，引入虛擬變量Di，2014—2017 年的Di為0，2018年的Di為1，并且引入交乘項（Di*lnDed）。

模型二：

四、實證結果及分析

（一） 描述性統計與相關性分析

根據2014—2018 年描述性統計可得樣本研發強度均值為0.81，加計扣除減免額度均值為99 439 972，說明樣本企業對于研發的重視度相對較高。資產負債率標準差為0.18，表明資本結構的差異很小。各數據相關系數在0.3 以下，說明無嚴重多重共線性。

（二） 回歸結果與分析

1.回歸結果

本文用Eviews7.2 通過OLS 對相關變量2014—2018 年數據取對數回歸，回歸結果如表2 和表3所示。

從表2 和表3 可以看出，在對Rd 回歸的結果中，Ded、Rdp 在1%的置信水平上顯著為正，Lev在1%置信水平上顯著為負，說明研發加計扣除減免額和研發人員占比對提升企業研發強度是有正向作用。對Np 的回歸結果分析，Ded 在1%置信水平上顯著為正，表明扣除減免額對凈利潤有正向促進作用。

最終，針對假設1 和假設2 提出的回歸方程為：

表2 2014—2018 年樣本數據對Rd 回歸分析

表3 2014—2018 年樣本數據對Np 回歸分析

2.異方差檢驗

通過觀察2014 年至2018 年的異方差檢驗結果，計算出各個nR2的數值，查閱λ 分布表并經過對比可得，所有的nR2均小于λ。由此說明不存在異方差，該回歸結果準確有效，假設1 和假設2 成立。

3.異質性檢驗

為了排除不同企業性質對結果的影響，分別對樣本中的國有企業和非國有企業進行回歸分析以檢驗異質性。結果如表4—表7：

通過四組回歸分析結果得知，主變量Ded 對于國有企業和非國有企業的研發強度Rd 和凈利潤Np的影響都是顯著的，說明不存在異質性，即企業是否屬于國有或者非國有對最終的結果不產生影響。

4.引入虛擬變量及交叉項

同樣，用Eviews7.2 對相關變量2014—2018 年數據及虛擬變量進行回歸分析，結果如表8 和表9所示。

回歸過程中，經過篩選，排除Size 這個變量，對于虛擬變量和交叉項，我們得到了以下關于lnRd的回歸方程。當Di=1，

當Di=0，

回歸過程中，經過篩選，排除Size 這個變量，對于虛擬變量和交叉項，我們得到了以下關于lnNp的回歸方程。

表4 2014—2018 年國有企業對Rd 回歸分析

表5 2014—2018 年國有企業對Np 回歸分析

表6 2014—2018 年非國有企業對Rd 回歸分析

表7 2014—2018 年非國有企業對Np 回歸分析

表8 2014—2018 年樣本數據及虛擬變量回歸分析

表9 2014—2018 年樣本數據及虛擬變量回歸分析

當Di=1，

當Di=0，

5.回歸結果分析

對比Di=1 與Di=0 的回歸方程，可以發現，在加計扣除政策的變化之后，隨之而變化的加計扣除減免額度對企業的研發強度的影響變小了，系數由0.540966 減少到了0.233294。企業的研發投入可以分為費用化和資本化，技術研發對于非科技企業而言并不是發展的主動力，主要研發支出為費用化支出。而加計扣除新政策提升了加計扣除的比例后，在維持減免數額不變的情況下，企業的研發投入更少了。所以，實施新政策后，加計扣除額度對企業的研發強度的影響力減弱了；而從企業績效的角度來看，加計扣除減免額度的系數從0.552004 下降到了0.978242，說明至少在短期之內，加計扣除減免額度對企業績效的影響在增強。原因可能為該政策發生變化后，更大優惠力度使企業為了獲得更高的減免稅額，提升了研發的效率，加強了研發成果的市場化和利潤化，并且研發強度為研發投入除以營業收入，營業收入提高后，分母的數值增大，分數就在減小，所以對研發強度的促進作用減弱了。所以總體來說，假設1 成立，假設2 不成立。

五、結論與建議

（一） 結論

（1） 加計扣除政策對企業的績效有促進作用；（2） 加計扣除政策對企業研發投入起促進作用；（3） 該政策發生變化后，更大優惠力度使企業加大研發產出的效率，加強了研發成果的市場化和利潤化，對企業績效的影響增強。研發強度等于研發投入除以營業收入，收入提高了，分母的數值增大，分數就在減小，所以對研發強度的促進作用減弱了。

（二） 建議

1.國家延續減稅降費政策

根據本文對研發費用加計扣除新政的效果分析可知，新政的改革在大方向上確實獲得了成效，但仍有企業無法享受政策或無法發揮政策效果。一方面是企業自身創新盈利能力的問題，另一方面針對政策本身，則應當更加重視細節，把控頂層設計的關鍵點。

政策一方面要有普惠性、增大優惠力度，另一方面要加強政策的事后審查力度，建立企業研發費用加計扣除政策申報的誠信檔案，一旦在事后審查中發現違規企業，將其納入政策申報失信名單，在數年內對其實施定點篩查，保留后期審核權。這樣寬進嚴出，真正做到政策 “ 應享盡享 ” 。政策細則中應當對相關部門的事后審查方式、時間、范圍有詳盡規定，以便于下級部門執行政策。

有關部門應明確研發加計扣除政策具體規定，特別是確定企業政策申報條件，直接影響企業歸集、核算研發相關成本政策細則等。將政策研讀透徹是企業的工作，而將政策制定得明確、易懂是政策制定者的本職，這將有益于企業提升工作效率，降低因政策誤讀而錯失申報機會的風險。

2.地方政府部門強化宣講，簡化申報手續

地方部門一方面應在政策出臺的第一時間對轄區內政策適用企業進行地毯式政策宣傳，對有條件享受政策的企業做針對性培訓。另一方面，宣傳重點也不應忽略虧損企業，在調查中部分企業反饋由于 “ 虧損/本期無所得稅 ” 而沒有申報政策。這種誤區應當由地方政策宣傳部門予以糾正，引導企業及時辦理稅務備案等相關手續。

不僅如此，還要提升相關部門行政效率，可從以下幾方面入手：一是要求地方稅務部門和科技部門堅持 “ 實質重于形式 ” 的原則，優化登記、申報等政策流程，內容符合要求僅是形式有所不同的材料，不應要求企業反復報送，降低企業申報成本。二是重點提升稅務、科技等部門人員的專業素養，增強培訓力度。培訓應當主要集中于對政策內容的研判以及政策模糊地帶的解讀，增強其解決爭議問題的能力。三是對于事中和事后有異議的事項，應當建立相關部門之間的聯合工作機制，提升部門間協調解決問題的能力。對常見異議事項制定專門解決機制，尤其是對有異議的研發項目的鑒定制定有針對性的工作流程，統一口徑，提升工作效率。

3.企業把握政策契機，以研發促發展

企業在政策享受過程中應當占據主動，申報政策前應熟悉政策細節，并達到政策要求，享受政策后應當下苦功搞研發，使政策對企業產生實際幫助。

關注政策動向，提升財務水平。企業應當提升自身財務水平，定期對財務人員進行培訓，要求財務人員在日常工作中做好企業財務的規范工作，在申報政策前夕重視企業研發費用的稽核工作，并保證申請材料的準確和完整，以達到申報要求。同時，企業財務部門不應忽視對外界資訊的接收，應當對稅收優惠政策的變動時刻保持關注，此時企業與政府部門的溝通便顯得非常重要，政策出現變動后及時派遣人員參加稅務、科技等部門的政策宣講會，學習并了解政策最新動向，使企業不錯過享受優惠政策的各種機遇，進一步促進企業生產經營能力的提升。

協調內部職能部門。企業應當建立內部職能部門的交流機制，尤其是財務部門和研發部門的協調合作。這主要體現在企業生產經營的各個環節中，包括研發項目核算、研發費用歸集、政策申報材料修改和報送工作等，以便及時有效地執行申報政策，避免因溝通不暢導致企業申報材料反復地修改報送。