企業集團如何做好融資過程的財務管理工作探討

劉洪寬 青島黃島發展（集團）有限公司

一、財務環境

財務環境，是指對企業財務管理活動產生影響的內部和外部各種作用因素的總稱，是企業財務管理活動所處的特定時間和空間。外部財務環境包括經濟環境、市場環境、金融環境和法律環境等，內部財務環境包括企業管理體系、經營組織形式、生產規模和狀況、管理和創新水平等。企業面臨的外部財務環境大致相同，但由于其經營性質、經營范圍和經營業績存在差別，因此其內部財務環境各不相同。特別是企業，其重大決策往往缺少科學分析和集體決議機制，可能僅根據實際控制人的風險偏好進行戰略選擇。因此，企業在進行融資決策時，除了考慮外部財務環境的影響，更應該關注內部財務環境對融資決策的影響。

二、企業集團融資過程中財務管理常見問題

（一）與銀行等金融機構合作不夠順暢

在我國經濟的高速發展中，企業屬于重要載體，部分中小企業在經營期間仍存在一些常見問題，如人員素質缺乏、生存技術含量較低、規模較小等，從而就在一定程度上影響了經營的穩定性。同時，隨著經濟壓力的不斷提高，加之實體經濟疲軟，這就直接增加了企業的破產風險，在基于風險控制的前提下，金融機構對企業就提出了嚴格的借款條件，在此過程中如若缺乏有效溝通，就會形成兩者關系緊張的局面，不利于企業向金融機構的順利融資。

（二）融資方式不合理

就融資方式而言，其受法律、經濟等環境的制約，股權融資及債務融資是最為常見的兩種方式，前者的融資限制條件較多，故債務融資在我國就得到了廣泛的應用。一些企業在使用債務融資方法時，受基于開拓發展、各方協調不到位等因素的影響，就極有可能引發互相推脫現象的出現，降低融資運行效率，這也是影響個別企業有時盲目選擇融資方式的關鍵，促使財務環境受限制，沒有與各種融資方式予以比較，故企業想要進一步拓寬融資渠道，就需加強資金支持。

（三）發展規劃缺乏科學性

在企業的經營過程中，優質的財務環境發揮的作用極為關鍵，但一些企業內部并沒有設立專門的財務團隊開展融資規劃工作，沒有將資金需求量和財務指標掛鉤，缺少專業的財務分析，存在管理層在基于自己主觀經驗的前提下，對融集的資金進行判斷，導致資金過量過少問題時有出現，不利于企業經營活動正常開展。

三、企業集團融資過程中財務管理優化

（一）緊密關注宏觀財務環境中政策的變動，拓展融資渠道

對周圍的時政保持敏感，隨時關注行業的新動向，比如2016年李克強總理發表的進一步深化對小微企業的金融服務意見后，相繼推出了各項小微企業的稅收優惠政策，企業財務部門需要多學習降費減稅的各項政策內容，并能在公司中學以致用，業務人員要為了能夠讓企業多產生沉淀資金，多去跟上下游的供應商和客戶去談判，加快收款，延遲付款，盡可能拉長資金在賬面上的留存時間，產生沉淀收益。目前應該是對中小企業來講政策最有利的時代，各項對中小企業的補貼和扶持政策而也應運而生，企業應該緊跟只有對宏觀財務環境的更新變化保持警覺，充分了解并合理預測政策的未來走向，才能是企業抓住融資的有利時機。

（二）提高企業的法律的意識，降低各類風險

企業運營過程中很容易就會面臨各種經營類風險，比如游戲和影視行業會面臨版權訴訟等風險，教育培訓會面臨政府的嚴格資質審查的風險，各行各業都有自己的行業的日常運營風險，而融資是指股權融資或者債權融資帶來財務風險和經營風險。比如股權融資雖然相比來說風險較低，但是也會出現股權稀釋的風險，債權融資會出現利息成本，以及債務風險。還有一種不可控風險是由于國家政策變動和市場環境波動帶來的系統性風險，企業應該建立融資風險機制和重大事項的董事會報告制度，明確風險處理的級別和方法，增強法律意識，專業的涉及公司戰略層面的融資問題應該聘請專業的律師機構進行協助，加強企業研發系統和財務系統的保密性，重視資金安全，財務數據信息的安全，盡可能降低企業的各項風險。

（三）融資活動事后的風險防范措施

對于融資活動事后的風險防范主要以最優資本結構理論為指導來實施。在一個固定時期內，企業應當根據最優資本結構理論對當前的債務融資規模和權益融資規模進行確定，并以此與目前實際的負債規模進行比對，若不在合理區間內，則企業需要在后續融資中通過調整融資渠道等方式來加以改善，使其符合最優資本結構的要求，控制融資風險。若負債規模在合理區間內，企業還需要對長短期負債進行分析，看是否存在短貸長投、短期負債規模過高等現象，防止企業因此而產生集中償債風險和流動性不足的風險。

（四）進行科學的資金規劃，防止過度消耗現金

很多企業在資本進入后并不意味著融資活動已經全部完成，這樣做好自己預算和計劃才是考驗一個企業持續經營的時候，企業要恪守信用，不盲目投資和燒錢，提高財務管理和全面預算水平，使資金得到合理的優化配置。

四、結束語

企業應不定期向金融機構匯報企業的生產經營情況，讓金融機構了解企業的機遇、困難和面臨的政策影響，做到主動溝通問題、主動解決問題。民營企業應做到誠實守信、嚴格履約、財務透明，保持生產經營良性發展，和金融機構建立長期良好的合作關系。