我國互聯網金融風險現狀分析及監管策略探討

呂妍蓓 南開大學經濟學院

一、互聯網金融風險的特征

互聯網金融是傳統金融與互聯網相結合而形成的新型金融體系，互聯網金融不受空間、時間、地點限制，傳播速度較快，準入門檻較低，尤其在普惠金融推動下，人人都能成為金融服務的主體，互聯網金融在為投資者提供便利的同時，存在一定風險，其風險特征主要表現為：

首先，互聯網金融風險傳遞快，控制難度高。互聯網金融是依托于網絡信息技術，在數據傳遞方面具有便利、高效特征，但這種特征在風險傳播方面同樣較快，如果發生問題，風險就會快速通過網絡傳遞出去，而且難以有效控制。例如，網絡本身存在安全隱患，若在互聯網金融管理當中沒有實現網絡風險的有效規避，一旦發生系統風險，將會嚴重威脅到互聯網金融平臺的正常運行，并侵害客戶正當利益。

其次，虛擬性特征，對技術要求嚴格。互聯網金融風險與普通風險不同，主要存在于網絡當中，具有虛擬特征，比如第三方支付是互聯網金融的重要形式，已經成為人們生活的一部分，極大提高了人們支付的便利性，人們通過手機、電腦等工具就能夠實現快捷支付，而這些也成為違法分子進行網絡詐騙的途徑，如果缺乏嚴格的風控技術，那么就很容易被違法分子鉆空子，從而給客戶帶來嚴重損失。

再次，風險因素多，監管難度大。互聯網金融在快速發展中存在諸多風險因素，而且要素之間存在一定的關聯性，由于互聯網金融風險監管機制不健全，缺乏完善的風險預警機制，由此導致互聯網金融風險監管難度大。此外，互聯網金融產品更新換代快，類型多，而且存在不同類型的金融平臺，這就增加了互聯網金融風險監管難度。

二、互聯網金融現存風險

（一）法律風險

互聯網金融是在互聯網發展基礎上快速崛起的，尤其是進入二十一世紀以來，我國網絡普及推廣，4G網絡時代已經全面實現，5G移動網絡正在大力普及推廣，這為互聯網金融的繁榮發展奠定了基礎。同時在我國“互聯網+金融”等戰略實施下，互聯網金融在短短幾年時間內繁榮發展。但互聯網金融法律構建卻相對滯后，盡管國家頒布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》《互聯網保險業務監管暫行辦法》等制度法規，但卻依然難以滿足互聯網金融監管發展需求。而且現有階段，我國缺乏相對完整系統的互聯網金融法律監管體系，互聯網金融準入、退出、產品投放、交易責任等方面還缺乏詳細的法律條文，法律制度的缺失導致互聯網金融主體在業務拓展中缺乏對應的法律依據，甚至一些互聯網平臺利用法律漏洞進行業務拓展，由此為互聯網金融發展埋下了巨大隱患。從另外一方面來看，互聯網金融本身也是金融產品的一種表現形式，金融產品不可避免會存在風險，所以也需要對此加強監管，否則很容易發生系統性金融風險。

（二）信息風險

互聯網金融市場存在信息交互不對稱的情況，通常來看，互聯網平臺掌握著大量信息，而投資者則掌握的信息較少，難以全面準確地對互聯網金融產品的風險進行系統了解，所以在投資的過程中會面臨一定的風險。加之近年來隨著互聯網金融的體量越來越大，參與者不斷增多，各個層次的人員都可以參與其中，投資者水平參差不齊，更是加劇了行業風險，亟待對這一問題進行解決。

（三）洗錢風險

互聯網金融業務有互聯網支付、股權眾籌融資、網絡借貸、互聯網保險等業務，涵蓋面較廣，且是互聯網與新興金融業務的對接，這為犯罪分子洗錢提供了便利。犯罪分子運用互聯網金融洗錢具有成本低、效率高的特征，且能夠省去很多不必要的環節，無須繳納手續費，只用點擊電腦即可達到目標，降低了洗錢的風險，并節省了大量時間。也正是如此很多犯罪分子利用互聯網金融進行洗錢，逍遙法外，加劇了行業發展的危機，擾亂了社會秩序，也亟待對此進行監管。

（四）市場風險

互聯網金融市場風險主要是指受市場匯率、利率等因素而引發的風險，市場風險既是傳統金融面臨的風險，也是互聯網金融面臨的風險，這種風險難以有效預測，主要受市場環境影響。比如，國內目前擁有的第三方支付企業已經超過250余家，這些企業產品類型，服務相同，市場飽和度高，除支付寶、微信支付之外，其余第三方支付平臺所占市場份額較小。而在發展中，這些企業為了競爭客戶開發了多種多樣的產品，但很多產品存在同質化現象，且容易引發同行惡性競爭，從而限制行業的可持續發展。

三、互聯網金融風險監管的優化策略

（一）健全監管法律法規，為監管提供參考依據

健全的法律制度是互聯網金融健康發展的堅實保障，針對互聯網金融面臨的法律問題，可以從這些方面予以完善。首先，健全籌資貸款、第三方支付等方面的法律制度，構建完善的監督管理機制。一方面，注重風險源頭的把控，從源頭入手制定法律監管制度，尤其要對準入、退出機制予以完善，通過退出機制提高互聯網金融的競爭力，實現金融資源的優化配置。另一方面，做好資金監管，根據我國《客戶資金管理辦法》等調理，實現對互聯網金融資金的嚴格管理，避免非法集資等問題的發生；其次，結合互聯網金融發展現狀，制定長效監管機制，實現對行業的有效監管，明確未來發展方向，完善發展規劃。

（二）加強信息監管，降低信息風險

互聯網金融有其特殊性，應在傳統金融監管的基礎上根據其特殊性加強管理，保障人民財產安全，防范系統性金融風險的發生。而在系統性金融風險防范過程中，信息風險是較為關鍵的，應當構建科學的信息流通機制，促進行業中信息的流通，降低信息不對稱的情況，以便投資者掌握更多有用的信息，理性做出投資決策。如可以從制度上規定互聯網金融平臺披露信息，要求其不僅要披露企業全面的信息，而且還要為投資者講解每一種金融產品的風險和收益，著重對風險進行講解，避免出現隱瞞風險信息的現象。此外，政府也應當加大對消費者的宣傳，可以利用網絡信息技術以及自媒體技術開展風險知識的宣傳推廣，通過投資者風險意識的樹立來實現其權益的有效維護。

（三）加強反洗錢監管，打擊犯罪

洗錢是違法行為，擾亂社會秩序，犯罪分子理應得到懲罰。對互聯網金融行業而言，應當通過規范化制度和監管措施的建立打擊洗錢行為，提升在這方面的監管力度。其一，要加強統籌協調與分工配合，構建科學的評估工作機制，對參與互聯網金融的主體進行科學評估；其二，要構建科學的反恐怖融資和反擴散融資制度，并建立反洗錢數據統計體系，根據數據信息從國家和政府層面開展洗錢風險評估工作，并將評估結果下發到各地區，由地區政府組織互聯網金融機構加強反洗錢管理；其三，提升防范力度，并構建科學的互聯網金融反洗錢監管體系；其四，建立高素質、高技能的互聯網金融人才隊伍，為反洗錢工作貢獻力量。

（四）加強行業自律，增強市場風險應對能力

內因是事務發展的根本原因，針對互聯網金融存在的市場風險，互聯網企業可以通過行業自律來實現市場風險抵抗能力的有效提升，最大限度降低市場風險所產生的危害。首先，構建互聯網協會，并制定完善的協會監管機制，將互聯網金融企業納入協會管理體系當中，通過行業內部監管，提升行業自律水平。尤其是在市場風險應對當中，行業可以通過信息資源的有效集中，制定科學合理的風險評估體系，并根據風險評估結果制定應對策略，通過行業內部互聯網企業的共同努力來抵御市場風險；其次，構建完善的互聯網金融風險預警體系，利用大數據、云計算以及行業參與主體的資源優勢，形成高效的風險預警機制，實現市場風險的有效預警和防范，切實維護互聯網金融主體的切身利益。