疫情背景下中小企業融資困境及對策

□文/趙雅筠

（河北師范大學商學院 河北·石家莊）

［提要］新冠肺炎疫情于2020年初在全球爆發，它給人類帶來沉重打擊，不僅威脅著人們最寶貴的生命，也影響著各行各業生產運營工作的有序開展。本文主要探討中小企業在面對由疫情因素導致加劇其融資困境時，對克服該難關提出相應的發展建議，期望能有效提高中小企業的融資能力，助力中小企業長遠穩步發展。

一、緒論

（一）研究背景。近年來，中小企業在促進我國GDP方面發揮著不可忽視的作用，還提供著大量基礎就業崗位而創造了就業條件。但同時中小企業因相對較少的資金和業務量而導致融資困難的現象屢見不鮮，其日后的發展經營也因此受限。現如今在新冠肺炎疫情的影響下，不論是個人還是企業發展都受到了不小的影響。對于中小企業而言，其融資困難的歷史問題則顯得更加棘手。

（二）研究意義。中小企業作為我國經濟發展的重要力量，以絕對的數量優勢極大地緩解了國家就業難題，為我們帶來源源不斷的發展動力與堅固的民營經濟基礎。對于中小企業而言，長遠發展經營離不開有效融資活動，特殊時期日益困難的融資會給資金流不充足的中小企業帶來沉重打擊，融資不足使大批企業經營周轉失敗直至破產。針對當前中小企業融資現狀的分析與對策研究，有助于中小企業提高融資能力，在特殊時期攻克難關，使得其經營能力長期向好發展。

二、中小企業融資概況

中小企業可以說是我國宏觀經濟的毛細血管，其在增加就業和促進經濟增長的方面起著不可替代的作用，貢獻著我國近80%的就業率與60%的GDP。如今，中小企業憑借其迅速發展在我國國民經濟中占據了主導地位，層出不窮的新興中小企業帶著蓬勃朝氣，促進市場經濟繁榮發展。為了更好地經營發展，中小企業需要通過融資來取得資金支持。

融資對于任意一家企業來說都至關重要，通過融資，企業可以獲得充足的資金來進行日常的經營業務活動，以促使其資金鏈的正常循環運作，這是使企業健康持續發展的重要保障。對于中小企業而言，因為債務融資具有過程簡單，籌資速度快與籌資成本低的特點，所以中小企業融資活動主要是依靠債務融資，以債務融資為主。中小企業通常是選擇向銀行借款的方式來籌措資金。相比之下，因股權融資會受到企業規模與資產等諸多限制，故通常不被中小企業所采納。然而，眾多的中小企業在未來的融資活動中也面臨著多種風險，這給企業的發展帶來了諸多的挑戰與不確定性。一是自身的經營風險，也是中小企業在自身管理方面存在的問題。中小企業因管理觀念普遍較為落后，內部管理基礎工作不完善，人員素質普遍不高，導致經營問題頻發，獲得的融資無法高效得到運用，不能盈利反而給企業經營帶來沉重負擔。二是融資后可能帶來財務杠桿風險，如長期負債經營在宏觀市場中受到各種不確定性因素的影響之后，如政策變化、市場規模、消費者偏好等，這些因素作用下會導致過度舉債的中小企業經營不穩定性提升，給企業帶來財務風險。

近年來，網貸成為一種新型籌集資金的渠道，因為操作簡便，到款迅速而受到眾多中小企業的青睞，眾多企業融資時選擇網貸的形式。而P2P的暴雷又使無數企業血本無歸，瀕臨破產倒閉。企業在進行風險投資、私募股權等融資活動時，面臨著機會與風險并存的情況。而中小企業自身實力和抗風險能力較弱，相對大企業而言，不允許有太多的試錯機會，只冒險而不計后果和不謹慎選擇網貸融資將會導致其血本無歸。

同時，中小企業因其信用制度的不完善，與大企業相比通常缺乏規范化管理，所以時常面臨難以獲得融資的困境。銀行缺乏對中小企業的信心，不愿意貸款給中小企業。這導致中小企業經營業務和投資業務活動受限，發展緩慢甚至倒退不前。

三、疫情背景下中小企業融資困境

（一）中小企業加大融資需求。中小企業自身資金儲備與管理不足的缺陷在疫情下浮現了出來。在新冠肺炎疫情爆發時期，大多數中小企業沒有業務活動的收入而只有支出費用，訂單的減少使得資金有限的中小企業時刻面臨著資金鏈斷裂的風險，經營業務停滯不前，大量企業瀕臨破產難以生存。同時，各個企業的業務往來也受到影響，上游客戶資金不到位而無法支付提供給供應鏈資金，導致整條供應鏈上的其他企業都出現回款困難的情況。在疫情得到控制后，中小企業雖按正常軌道復工復產，但行業市場的所有員工由于疫情規定出行隔離等因素而較慢到位，同時被疫情影響收入的百姓的消費能力也未達到預期的報復性消費，恢復初期中小企業經營的收入大幅度減少，因此在復工后中小企業為早日回歸往日經營，對資金的需求量更大。而融資需求的大大增加與中小企業本身現有的融資額度并不匹配，導致中小企業面臨融資困境。

（二）中小企業更難達到融資條件。疫情的影響使得融資變得更加困難。鑒于市場的不穩定因素增加，投資者開始猶豫是否將資金押注于不穩定的市場。融不到資金的中小企業經營顯然會十分困難，導致了中小企業的融資風險的逐漸增大。疫情時期，一些企業是在網絡上完成融資的文件準備手續，這樣非面對面形式的程序會導致貸款發放的違約風險增大。一些中小企業對網絡貸款的判斷能力不足，選擇網絡融資渠道不夠嚴謹認真，有時會遇到打著投資名號、而實為詐騙的手段，這樣的錯誤融資信息會給不謹慎的相關企業帶來損失。

同時，疫情造成的融資成本增加會導致企業不敢放手經營，從而難以獲利。經濟環環相扣，在疫情時期，企業沒有業務來提供資金，卻仍在不斷地支付房租、職工工資以及其他固定成本支出，這構成了只出不進的局面，顯然會導致企業經營活動的極大受阻。在這一系列影響作用下，業務受阻，沒有充足的現金流，會使得企業的履約能力下降，難以按約定的還款等合同義務。中小企業規模相對受限，不具有充足而大量的資金，房屋土地等抵押品價值過低導致銀行等金融機構不愿過多將貸款投放于中小企業身上。

（三）中小企業融資渠道受限。與大企業相比，金融機構通過中小企業的信貸業務往來獲取的投入產出比較低，傳統金融機構的信貸業務主要還是在線下實現。在業務過程中還涉及評估、審核和簽約等諸多步驟。而在疫情爆發期間，融資難以線下實現，通過網絡交易的手續準備則存在一定安全風險問題。同時，中小企業資產質量和信用方面因為財務、生產經營等方面建立的制度不夠完善，管理缺失，未有效匹配資本市場的需求，因此導致了金融機構對其信貸服務的審核時間過長，難以準確衡量資產價值。融資困境一方面來源于企業自身缺陷，規模不大，能力不足，不能通過信貸服務資格審核；另一方面來源于信息的不對稱，中小企業的財務和經營等方面的信息公開透明度和準確度都不高，疫情期間金融機構想要準確評估其經營狀況和現金流量需要付出更多時間與精力成本，導致中小企業在融資過程中非常被動與困難。

四、疫情背景下中小企業融資困境解決對策

（一）完善互聯網金融體系。金融機構可借助先進科學技術來節省融資評估時間，提高對中小企業融資服務的效率。金融機構可運用大數據的技術從海量數據中提取需評估企業的關鍵財務與經營數據信息，如此一來，無需耗費大量人力、財力、物力的付出，能有效降低成本，緩解信貸服務在評估審核方面成本高的難題。成本的大大降低使得金融機構可從中獲益，從主觀上更愿接受中小企業的信貸業務并為其提供融資。借助金融科技可以打破銀企信息壁壘，以消除銀行和中小企業之間信息不對稱的障礙，有助于增進雙方的相互信任。各種關鍵信息能在互聯網大數據與區塊鏈技術的共同作用下更加高效、低成本流轉，同時也為供應鏈金融提供安全保障。

疫情給我國經濟帶來較大沖擊，由疫情帶來的各種不便也在一定程度上培養了廣大消費者線上消費的習慣，加速了線上數字經濟發展。數字經濟在緩解疫情沖擊方面起到了重要作用，它可以為經濟增長、優化產業結構、促進就業提供有力支撐，而疫情防控也為數字化技術創新突破帶來新場景，其運用顯然使交易更方便、高效。互聯網金融通過網絡平臺來交易，只需按照平臺要求和流程，提供相關資料信息，由系統進行輔助處理，更加快捷高效。金融科技可以收集利用多維度大數據整理并進行深度挖掘，運用精細的客戶畫像來檢驗用戶身份，優化風控流程，以降低風險。利用互聯網這個大數據平臺，促進金融機構與加入產業互聯網的企業對接合作，開展多維度企業信用評估，確保銀行實現快速、精準放貸。同時，開展供應鏈金融、知識產權質押等方式進一步拓展中小企業的融資渠道。

（二）國家積極扶持中小企業。本次前所未有的新冠肺炎疫情使得每個企業都或多或少地受到了沖擊。國家對此十分重視，從中央到地方政府都已經積極出臺了相關政策，重點扶持受疫情嚴重影響的中小企業，幫助其渡過難關，推動中小企業有序復工復產，并采取了有效措施，如減稅減免房租、降低融資成本、補貼研發支出和獎勵科技型企業等。向新興市場企業提供資金，共同努力增加產量，可確保資源流向最需要的地方。同時政府加強扶持在中小企業融資的供給側結構性改革，大力發展政策金融，具體把扶持中小企業作為政策支持重點。構建長期高效率的小微金融服務模式，探索和深化政銀企等多方合作，營造良好營商環境，以真正實現政銀企三方共贏。

（三）企業自身優化經營管理。首先是對融資風險的預防，企業應評估自身風險，對回款率與還款能力有較為確切的認知。在選擇融資時，合理考慮成本與時間問題，選擇適宜企業自身的融資金額和還款日期。儲備適當的資金，提高抗風險能力。其次面對疫情，中小企業應合理運用籌資到的資金，經營理念可以結合現實情況進行相應的靈活轉變。企業應選擇合理的戰略方向和業務，利用現有的資金流進行有效經營，嚴控資金和成本，開源節流。例如，針對疫情，首當其沖受到影響的旅游行業與進出口外貿企業，可以適當轉型，以適應當今社會變化。轉變舊有經營理念，將目光放在國內市場，開拓國內市場，或聯系國內生產商，降價銷售保質期短的積壓庫存商品，做到盡量回本；口罩產家與一些消毒液、洗手液等醫療防疫工具設備達到生產企業，放手生產的同時也要對市場進行評估。過于超量生產一定造成市場供應失衡，供大于求導致利潤被壓縮。特殊時期也必須要保證質量，控制賣價合理。可適當做公益，將多余生產的防疫物品捐贈醫院、社區、養老院等，在發自內心地做好事、獻愛心的同時，也有了良好形象；餐飲中小企業可將堂食的座位適當減少，隔離開以提供更加安全衛生的飲食環境，同時采取外賣為主的經營理念，為封閉管理不能外出的廣大大學生群體提供更便捷優質的送餐服務，以不斷獲取業務訂單，合理運用資金來保持現金流良性運作，確保資金鏈的穩固運行。