我國上市醫(yī)療器械上市公司的技術(shù)效率分析

馮志宏 孔晶

【摘要】人們普遍認(rèn)為，企業(yè)開發(fā)和利用其創(chuàng)新能力的能力是保持其競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵決定因素。此外，如何評價(jià)研發(fā)投入與產(chǎn)出對企業(yè)不同階段績效的影響尚不清楚。本文研究發(fā)現(xiàn)，中國醫(yī)療器械企業(yè)之間除了所有權(quán)之外，不存在共同因素，這種異質(zhì)性行為表明，中國醫(yī)療器械企業(yè)的效率提升并不存在共同因素。

【關(guān)鍵詞】醫(yī)療器械;技術(shù);效率分析;SFA模型

[中圖分類號]F426.4：F406.7 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]2096-5249（2021）01-0183-03

對醫(yī)療企業(yè)績效評價(jià)的研究主要集中在企業(yè)成功的影響因素上。在這些因素中，創(chuàng)新能力被廣泛認(rèn)為是保持競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵決定因素[1-2]。有些因素被認(rèn)為是企業(yè)將創(chuàng)新活動轉(zhuǎn)化為績效的先決條件。這些因素包括但不限于組織結(jié)構(gòu)、市場導(dǎo)向、文化和管理理念、跨職能整合、行業(yè)和環(huán)境[3-7]。然而，這些因素并不是相互獨(dú)立的，而是影響著利潤轉(zhuǎn)化過程的各個階段。當(dāng)程序開始時(shí)，有價(jià)值的資源被輸入到創(chuàng)新活動中，包括發(fā)明和創(chuàng)新，從而產(chǎn)生不同維度的創(chuàng)造性產(chǎn)出。前者通常通過當(dāng)?shù)卣谟璧膶＠杹頇z驗(yàn)，而后者則通常以醫(yī)療器械行業(yè)的新醫(yī)療設(shè)備批準(zhǔn)（New Device Admin，NDA）來衡量。在創(chuàng)新階段，大多數(shù)針對發(fā)達(dá)國家的研究都具有創(chuàng)新性。同時(shí)，發(fā)展中國家（如中國和印度）選擇“跟進(jìn)”戰(zhàn)略[8-9]，這意味著中國醫(yī)療器械公司的創(chuàng)新主要產(chǎn)生仿制品。有價(jià)值的資源流向市場推廣，這是產(chǎn)生利潤的最后一個關(guān)鍵階段。本研究旨在為發(fā)展中國家醫(yī)療器械企業(yè)創(chuàng)新與市場活動的有效評估提供一個新的視角。

1 方法

隨機(jī)前沿方法在應(yīng)用經(jīng)濟(jì)中用于評價(jià)技術(shù)效率已經(jīng)有很長的歷史[11-15]。自從Aigner等[16]和Meeusen等[17]分別在1977年發(fā)表了關(guān)于SFA模型的介紹后，大量關(guān)于SFA方法的研究及應(yīng)用便涌現(xiàn)出來，SFA方法是利用柯布一道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的隨機(jī)前沿面測算無效率，是一種參數(shù)估計(jì)的方法。該方法認(rèn)為創(chuàng)新無效率（實(shí)際生產(chǎn)單元未達(dá)到生產(chǎn)前沿面）是由兩個影響因素導(dǎo)致的，即隨機(jī)誤差和技術(shù)非效率。公式如下：

Yit=α+X'itβi+vit-μiti=1，2，…，N.，t=1，2，…，T.（1）

effit=exp（-μit）（2）

其中：Yit是被解釋變量，代表產(chǎn)出;X'it是一組k×1的向量，代表投入及其他解釋變量;βi是一組k×l的向量參數(shù)，代表著產(chǎn)出的彈性;α是一個非隨機(jī)的參數(shù)，代表截距項(xiàng);vit是一個隨機(jī)誤差項(xiàng)，vit∈iid并服從vit～N（0，σv2）正態(tài)分布;μit是技術(shù)非效率項(xiàng)，μit∈iid，并服從正的2正態(tài)分布。同時(shí)，vit與μit相互獨(dú)立;effit代表樣本中第i個地區(qū)在第t年的效率值。

Pitt和Lee[18]在1981年首次將SFA應(yīng)用于面板數(shù)據(jù)的估計(jì)，后來更多的研究者[19]研究了專門針對面板數(shù)據(jù)SFA的模型，一開始是僅考慮個體差別的時(shí)間不變SFA模型（Time-invariant Technical Inefficiency Model），這種模型不考慮時(shí)間變化對于非效率項(xiàng)的影響，所以在實(shí)際應(yīng)用中有很大的缺陷，尤其是當(dāng)時(shí)間跨度大的時(shí)候，效率一定會隨時(shí)間產(chǎn)生變化。后來，Cornwell[20]、Lee和Schmidt[21]、Kumbhakar[22]、以及Battese和Coelli[23]等學(xué)者將模型發(fā)展為時(shí)間可變SFA模型（Time-variant TechnicalIneffecieny Model），這種模型將非效率項(xiàng)設(shè)置為時(shí)間的二次函數(shù)，允許效率隨時(shí)間改變，捕捉效率變化的時(shí)間特征。但這兩種SFA模型都有一定的局限性，即它們將不可觀測的個體效應(yīng)歸為非效率項(xiàng)，從而導(dǎo)致效率的估計(jì)值存在偏差。

2 實(shí)證研究

本研究的目的是為了更好地了解中國醫(yī)療器械行業(yè)的效率，并評估專利和非專利協(xié)議的實(shí)際價(jià)值。我們使用上市醫(yī)療器械公司進(jìn)行了研究。行業(yè)領(lǐng)先公司之所以適合本研究，有幾個原因：①創(chuàng)新對企業(yè)的績效起著至關(guān)重要的作用，尤其是對于技術(shù)驅(qū)動的醫(yī)療器械行業(yè)[24]。由于我國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)集中度較低，許多企業(yè)規(guī)模較小，無法承擔(dān)高投入和高風(fēng)險(xiǎn)的研發(fā)工作。②為了了解我國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的最佳狀況，本文將從龍頭企業(yè)的角度進(jìn)行績效評估。③從這些領(lǐng)先企業(yè)的年報(bào)中獲得了這些企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并獲得了其他專利和新醫(yī)療設(shè)備審批數(shù)據(jù)，因此我們可以從一個非常客觀的角度來衡量這些企業(yè)的創(chuàng)新。

我們從上海證券交易所提供的年報(bào)中提取了公司的融資數(shù)據(jù)（上海證券交易所）還有深圳證券交易所（深圳證券交易所），我們用2009年GDP指數(shù)對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整。數(shù)據(jù)由30家中國醫(yī)療器械公司組成，從2009年至2016年的8年時(shí)間（240個觀察結(jié)果），我們采用了2009年至2016年的樣本期。

3 結(jié)果

三階段隨機(jī)邊界模型的參數(shù)估計(jì)，結(jié)果顯示如表1。

研發(fā)支出與專利數(shù)量正相關(guān)（-0.36），與NDA數(shù)量負(fù)相關(guān)（0.34），NDA為企業(yè)帶來更多利潤（-0.08），但更多的專利與企業(yè)績效沒有直接關(guān)系（0.00，不顯著）。在這些模型中，員工的文化程度與非學(xué)歷教育人數(shù)正相關(guān)（-0.13），但與績效沒有直接關(guān)系（不顯著）。研發(fā)人員強(qiáng)度與NDA（0.43）和企業(yè)績效（0.2）呈負(fù)相關(guān)。市場投入與績效正相關(guān)，包括銷售支出和銷售人員。由于相關(guān)參數(shù)在統(tǒng)計(jì)學(xué)上并不顯著。國有企業(yè)與專利、NDA和公司業(yè)績呈負(fù)相關(guān)（分別為-0.23、-0.22和-0.24）。地理位置是中國企業(yè)的一個重要因素，因?yàn)檠睾５貐^(qū)被認(rèn)為發(fā)展得更快更好。沿海企業(yè)獲得了更多的NDA（-0.2）和更少的專利（0.28），但這與業(yè)績沒有顯著的關(guān)系。

4 討論

研發(fā)支出與專利呈正相關(guān)，但與績效沒有直接關(guān)系。這一結(jié)果與那些擁有強(qiáng)大研究基礎(chǔ)的人一致，他們認(rèn)為內(nèi)部研究能力是一家公司生產(chǎn)新產(chǎn)品的關(guān)鍵因素[25-261。因此，一個醫(yī)療器械企業(yè)的研發(fā)投入可以被視為未來專利產(chǎn)出的一個非常好的預(yù)測因素，并被認(rèn)為能夠產(chǎn)生更多的新產(chǎn)品來賺取利潤。然而，專利并不總是針對特定產(chǎn)品，尤其是上市公司。如果公司關(guān)注的是數(shù)量、專利競爭或競爭對手的障礙，而不是更好地滿足市場需求的專利[27-28]，本文的結(jié)果將表明，專利數(shù)量與業(yè)績沒有直接關(guān)系。根據(jù)專利資料，我們發(fā)現(xiàn)我國醫(yī)療器械企業(yè)的專利大多并不激進(jìn)，主要包括改進(jìn)生產(chǎn)的新技術(shù)、外觀設(shè)計(jì)等。因此，在中國的醫(yī)療器械行業(yè)，大多數(shù)專利的創(chuàng)新性都不足以提高利潤率，缺乏對企業(yè)獨(dú)特資源的整合。

本文發(fā)現(xiàn)NDA與績效呈正相關(guān)。這一結(jié)果與之前的研究[45]一致，并表明企業(yè)不斷地生產(chǎn)和向市場引進(jìn)新產(chǎn)品，以獲得更高的性能，并從每一種新產(chǎn)品中獲得短暫的壟斷利潤。此外，新醫(yī)療器械設(shè)備作為市場營銷的推動力，有效地減少了行業(yè)競爭，從而獲得了更多的銷售額和利潤[29]。

國有企業(yè)與企業(yè)績效之間的正相關(guān)關(guān)系。雖然這一結(jié)果似乎與現(xiàn)有的國有制會帶來低效率的證據(jù)相矛盾，但博阿滕[30]指出，在中國，股權(quán)集中對企業(yè)的經(jīng)營績效有積極而顯著的影響。印度[30-31]等新興國家的其他經(jīng)驗(yàn)證據(jù)也支持股權(quán)集中與公司績效之間的積極關(guān)系。由于國有企業(yè)的股份制改革，基于績效的激勵合同被設(shè)計(jì)為使管理者和股東的利益保持一致[32]。

基于績效評估的結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)中國醫(yī)療器械企業(yè)除了所有權(quán)之外沒有其他共同的因素，而且每個企業(yè)都受自身情況的驅(qū)動。提高中國醫(yī)療器械企業(yè)的效率并不存在共同因素。每個公司都應(yīng)該專注于自己的優(yōu)勢，保持效率，用新產(chǎn)品迅速應(yīng)對不斷變化的市場需求。

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*通信作者：孔晶，南京醫(yī)科大學(xué)附屬婦產(chǎn)醫(yī)院（南京市婦幼保健院）婦女保健科。E_mail：chinakongjing@161com