加強民營企業流動資產管理的措施探討

劉燦華

（東莞市厚街迅達實業有限公司，廣東 東莞 523960）

民營企業本身的投資規模相對較小，自有資金有限，與國有企業和集團企業相比，無論是經營管理水平還是產品科技含量都遠遠不及，這也導致企業經營管理中存在很多問題。對于企業管理人員和財務人員而言，需要高度重視流動資產管理工作，將流動資產在企業生產經營管理過程中的作用最大限度地發揮出來。

一、流動資產概述

流動資產指企業在一年或者一個營業周期內，能夠實現變現或者運用的資產，也是企業資產中一個不可或缺的組成部分。在資金周轉的過程中，流動資產的形式會發生多次變化，一般會經過貨幣資金-儲備資金-生產資金-成品資金-貨幣資金這樣的環形過程。雖然資金形態不同，但是與生產流通都有著非常密切的聯系。

流動資產具備形態方面的多變性、數量方面的波動性、來源方面的靈活性等特點，其周轉方式需要根據企業的實際情況確定。一般來講，流動資產大于流動負債，表明短期償還能力較強，流動比率越高，資產流動性也就越大，表明企業有足夠用于償還債務的變現資產。但是，并非流動比率越大越好，因為反過來，流動比率越大，流動資產的占用越多，會對企業經營資金的周轉效率以及獲利能力產生影響。通常認為，最佳的流動比率為2，流動資產中，變現能力最差的存貨金額占據資產總額的50%，剩余的流動資產至少相當于流動負債，這樣才能保證企業的償債能力。

二、加強民營企業流動資產管理的對策措施

流動資產具備很強的流動性，其表現在以下三個方面：一是資產周轉速度快，循環的周期較短；二是資產的實物形態具備多樣性和易變性的特征；三是流動資產占有量具備波動性的特征。基于此，民營企業在針對流動資產進行管理的過程中，應該關注以下幾點：

1.做好流動資產占有量分析

市場經濟環境下，企業想要確保自身生產經營管理活動的順利實施，需要籌集一定數量的資金投入生產活動中，并且將獲得的產出銷售出去，才能夠實現盈利。企業融資行為的合理性以及籌資成本的經濟性都需要借助相應的資金籌劃實現。就目前而言，民營企業籌資方式大致可以分為權益籌資和債務籌資兩種，不同的籌資方式有著不同的成本和風險，對于企業稅負等也會產生不同的影響。因此，企業在進行籌資過程中，必須充分考慮籌資成本，降低經濟負擔。在我國現行的稅法中明確規定，企業負債利息允許在所得稅應納稅所得額中扣除，不過，這個規定必須在負債成本低于息稅前投資收益時，才具備實際意義。如果負債成本超出了息稅前投資收益，則債務籌資將會給民營企業帶來負面影響，權益資本收益率將會伴隨著企業負債額度以及負債比例的升高而下降，企業的籌資成本以及所面臨的財務風險也會隨之增大。因此，從民營企業的角度，想要提高資金的利用效率，實現自身利潤的最大化，應該就籌資金額進行準確預測，做好資金成本管理工作。在民營企業中，無論是預防性動機持有的資金，還是投機性動機持有的資金，想要確定都存在一定的難度，現金管理更多的是針對交易性現金而言，強調在充分滿足企業生產需求的前提下，加快現金周轉速度，減少現金持有量。對于民營企業，應該持有多少現金與企業經營規模有關，不過更多的是依照企業實際生產需求確定。以存貨模式為例，可以將現金、銀行存款以及有價證券完成對于資金的有效管理，假定企業將多余的現金全部用來購買有價證券，則在面臨相應的現金需求時，可以通過出售有價證券的方式來滿足，從而保證生產經營管理活動的順利開展。

2.控制流動資產投資數額

存貨作為流動資產的重要組成部分，指企業在日常經營管理活動中所持有的，能夠用于銷售的產品和商品，以及生產過程中的半成品和各種材料物料。在企業生產經營環節，存貨的主要作用是避免企業出現停工待料的現象。民營企業在進行流動資產管理的過程中，需要對存貨量進行合理確定，在滿足生產需求，保障生產活動順利進行的前提下，盡可能減少存貨，從而避免資金占用和減少倉儲成本。同時，也必須做好對于存貨的日常管理，適當加快其周轉速度，因為存貨周轉的速度越快，次數越多，民營企業獲取的利潤也會越大，存貨管理的水平越高。

3.加快流動資產周轉速度

從企業的角度分析，現金比率越高，表明資產的流動性越強，短期償債能力也會越強，但是這也表明企業本身持有了大量無法產生即時收益的現金，會對企業的盈利能力產生負面影響。賬面資金的周轉次數與企業應收賬款的變現能力呈正相關，周轉次數越多，表明企業對于應收賬款的管理越有效。民營企業在針對應收賬款進行管理的過程中，需要結合自身的實際情況做好全面籌劃，立足經營發展全局的角度分析。企業應收賬款的產生，主要是受到了生產部門、財務部門以及銷售部門等行為的影響，而在這些部門所產生的應收賬款是否可以被有效回收，又會影響后續經營中流動資金的供應情況。基于此，民營企業在對應收賬款進行管理的過程中，不能僅僅只關注著一個點，而是必須立足自身的經營管理全局，將財務目標以及戰略需求等內容全部考慮在內，對照企業的生產和銷售活動，做好相應的應收賬款管理籌劃，將制度所具備的激勵作用切實發揮出來，切實提高應收賬款管理的效率，確保資金能夠順利回收。而在對應收賬款情況進行分析的過程中，必須考慮各方面的影響因素，借助賒銷的方式來擴大銷售規模，實現盈利水平的提高，即應該通過適當賒銷的方式，增大企業產品的市場占有率，同時對應收賬款余額進行有效控制，以此來提高應收賬款周轉的速度。

另外，企業在進行應收賬款管理的過程中，應該關注兩個比較關鍵的問題：一是確定好恰當的信用標準。信用標準是對企業信用等級進行衡量的門檻，也是企業授予客戶信用的最低標準，如果信用標準偏高，雖然能夠有效減少發生壞賬損失的可能性，但也會限制銷售規模的擴大；如果信用標準偏低，雖然可以對產品的銷售產生刺激作用，但是卻會增加發生壞賬損失的可能性。信用標準的高低會對民營企業的收益以及風險產生直接影響，通常來講，民營企業應該將信用成本最低或者利潤最大作為優先選擇，就不同費用標準下的銷售利潤、管理成本、機會成本以及壞賬成本等進行分別計算。企業允許消費者從產品購買到付款的最長期限被稱為信用期間，通過延長信用期的方式，能夠增大銷售量，但是會導致壞賬損失的發生幾率，而且平均收現期的延長，也會在一定程度上增加應收賬款占用資金的機會成本。信用標準和信用期間并不存在必然聯系，信用標準的主要作用，是為企業衡量客戶是否有享受商業信用的資格的基本條件，信用標準的降低，不一定表示信用期限的延長。二是引入正確的信用政策。信用政策包含的條件有很多，如信用期、信用標準、現金折扣等，這些條件是企業在向客戶賒銷產品時，給予客戶的優惠政策。通過適當延期付款的方式，民營企業能夠擴大自身商品的銷量，不過如果延期過長，則會導致財務風險的增大以及應收賬款占用機會成本的增大。為了確保客戶能夠盡早付款，民營企業需要設置恰當的付款期限，同時給予一定的優惠條件，如現金折扣等，從而加快應收賬款的回收，避免資金占用，甚至發生壞賬損失的可能性。

4.做好應收票據管理工作

一是應該強化企業領導和財務人員對于應收票據重要性的認識，確保其能夠將應收票據等同于貨幣，提升管理的力度；二是應該做好對于臺賬的管理，提升票據管理的規范化程度，對于一些未到期的應收票據，可以轉付購貨款，也可以用于銀行貼現的申請，以此來加快民營企業資金周轉的速度，對現金流進行補充，從而更好地滿足生產經營管理活動的需要。

三、結語

民營企業在進行流動資產管理的過程中，應該從企業全局的角度進行綜合考慮，要求企業管理人員能夠重視流動資產管理，把握好自身的財務狀況，強化資金籌措、資金投放和資金分配，促進資金運行管理水平的提高，以更好地適應新時期企業發展的新要求，借助有效的流動資產管理，實現企業的穩定健康發展。