國有輕資產類企業資金管理過程中存在的問題及優化策略

謝安麗

（成都橙視傳媒科技股份公司，四川 成都 610041）

輕資產企業主要以科研成果及品牌影響力作為核心競爭優勢，其固定資產占比低，流動資產占比高，資金相對充裕且資金周轉率高，可以靈活應對市場變化趨勢，是國家比較支持的產業發展方式。目前，國有輕資產類企業在資金管理方面仍然存在一些不足的地方，特別在遇突發事件時，缺乏風險應對能力。如何做好資金管理，合理地配置有限的財務資源，保障資金流的健康循環，是國有輕資產類企業需要思考的重要課題。

一、國有輕資產類企業資金管理的相關理論

資金管理是針對企業籌集資金和使用資金而進行的一系列管理活動。由于企業財務管理的對象就是資金，因此，資金管理是企業內部財務管理的核心內容，其目的是在保證資金安全完整的情況下，既能滿足企業生產經營過程中對資金的需求，又要盡可能地提高資金的使用效益。國有輕資產類企業要做好資金管理，應建立完善的資金管理制度，做好日常資金收支計劃及跟蹤。優化投融資管理制度。在資金充裕時，有健全的投資決策機制，適度對外擴張，實現資產保值增值，避免資金過度閑置；在資金短缺時，能通過多渠道快速融資，避免企業資金鏈斷裂，影響企業正常經營。

二、國有輕資產類企業資金管理過程中存在的問題

1.資金安全管理過于追求謹慎，資金使用效率低

成長期的輕資產類企業由于已經完成了前期的投入，成果在加速地轉化，此階段的資金相對較充裕。然而，國有資金使用有嚴格的監管機制，審批機制嚴謹，向外擴張動力不足。外觀，企業向外擴展，需要層層上報審批，經過多次會議反復討論以及市場研究論證，審批時間較長。市場機會瞬息萬變，往往轉瞬即逝，輕資產企業更適宜于靈活性的決策機制。內觀，國企有資產保值增值的考核指標，決策時也偏向于謹慎，缺乏遠觀的動力。因此，企業在資金較為充裕的時期，為了安全起見，資金主要還是以存款為主，缺乏戰略性的布局，更不會購買增值類的產品，導致企業資金過度閑置，資金使用效率低。

2.未建立資金預算及執行跟蹤機制

目前，國有企業全面預算已基本普及，但國企預算主要以收入、利潤為核心指標，能把資金預算也做到全面細致的卻不多。由于沒有科學全面的資金預算，在實際執行過程中也因缺乏參考指標，而無法實現資金使用的監督與跟蹤，資金使用隨意性強，增加了企業資金管理的難度，同時也加大了企業財務風險。

3.資金緊缺時，融資難，融資渠道單一

國有輕資產類企業資金以原始股權資本投入為主，日常經營相對穩定，資金使用較為安全。偶有資金臨時性的周轉困難時，也可以通過集團內部調劑解決。正因此，未建立未雨綢繆的資金應對機制，缺乏外延融資的經驗。在面對突發事件，遭遇重大損失或業務面臨重大轉折時，沒有足夠的資金應對困境，向外融資的能力也非常有限，往往讓企業措手不及。

三、國有輕資產類企業資金管理問題的優化策略

1.增強資金機會成本意識，提高資金周轉率和資金使用效率

企業資金過度充裕時，更容易導致資金管理意識淡薄，資金使用隨意，如材料采購過度、固定資產投資過多等問題，給后期的經營也埋下了經營風險。在企業經營停止快速增長時，一方面，庫存積壓無法快速變現，將給企業帶來大額的存貨管理成本；另一方面，高額的折舊成本也將給企業經營帶來巨大的經營壓力。

第一，企業資金充裕時，要有居安思危的心態，制定企業長遠戰略發展目標，科學測算企業各階段發展所需資源，合理配置資金供給。

第二，加強日常經營資金使用監督。應采盡采、按需采購，避免過度采買、嚴禁鋪張浪費。

第三，增強資金機會成本意識，建立對外投資決策機制，在風險可擔的范圍內，合理地利用外部力量，使自有資金保值增值，避免資金過度閑置。

2.建立資金預算及執行跟蹤機制

（1）完善資金預算的編制

企業在編制全面預算時，要根據企業長期戰略目標及短期經營目標需求，對企業資金資源進行合理的配置，并編制全面的資金預算，包括日常業務資金的收支以及投融資所需資金等，動員全員參與，以實事求是為原則，細化至各項目、各部門、各階段。

（2）建立資金預算執行跟蹤機制

充分利用現代化的信息技術，建立資金預算執行跟蹤體系，對資金收支情況進行實時跟蹤。嚴控資金預算，對超預算支出建立獨立的審批制度。滾動預測資金收支情況，定期與年度資金預算進行對比分析，及時發現問題，對出現偏差的情況，及時糾偏并提出解決方案。建立資金預警機制，設置資金預警線，確保企業資金良性循環。

3.加強外延融資渠道維護，多元化拓寬融資渠道

國有輕資產類企業面臨突發事件急需資金時，對外融資渠道單一，融資難。對于突發性的現金流緊張情況，企業除了控制支出并加強資金集中管理以外，還應拓寬資金來源渠道。

（1）政府財政資金扶持

各地方政府每年都會制定針對各行業的扶持政策，特別是“十四五”規劃里提到的產業，也是各地方政府重點扶持的方向。因此，要加強對地方政府公開信息的關注，選擇與企業發展方向一致的政府類項目進行申報，爭取獲得政府類財政資金的支持。

（2）供應鏈融資

輕資產類企業固定資產較輕，除原始資本投入外，應收應付等往來款項占資產比重較大，盤活往來款項，也是企業可以努力的方向。

第一，加強應收賬款的催收，盡量提前回款的時間。設計回款優惠政策，可適當犧牲利潤，根據不同的回款周期，給予階梯優惠，鼓勵客戶提前支付。同時，加強市場人員對資金管理的意識，在業務談判過程中關注回款的擇優方案。第二，根據企業經營情況，科學地估算對外采購的需求，避免過度采購，出現積壓現象。維護好與供應商的關系，爭取獲得供應商的理解與支持，確保供應的同時適當地延后應付賬款的支付周期。第三，巧用上下游資源，利用各自優勢，協作完成項目。不僅可以節約資金支出，同時也可以降低企業經營風險。

（3）銀行借貸

近年來，雖然國家出臺了很多關于加大對中小企業支持的銀行信貸引導政策，但銀行在實操過程中，出于對自身經營風險的考慮，依然是那個出太陽時給你送傘，下雨天把傘撤走的人。輕資產類企業由于資產較輕，往往缺少抵押資產。私有類的企業一般以股東的個人資產做抵押，可以快速地取得銀行授信額度；而國有類的企業需要讓法人進行擔保，一般是很難實現的，更增加了國有類輕資產企業在銀行申請授信額度的難度。為了解決輕資產類企業申請授信難的這一問題，本文提供一些新的思路：

第一，前期建立好與銀行的合作關系。雖然企業還未出現資金缺口，也應申請授信額度，通過前期良好的合作關系樹立企業信用。在出現資金缺口時，應盡快地把授信額度用起來。第二，前期沒有授信額度的，盡快申請授信額度。盡量爭取普惠性的金額產品，多選擇幾家銀行申請，選擇額度低，批準快的產品。避免向未合作過的新銀行申請額度大的產品，這樣批準的時間長，獲批的可能性小，往往解決不了企業的資金急需缺口。申請資金使用方向避免敏感性產業，如國家明確不鼓勵的方向。第三，以優質的核心企業訂單或向其供貨形成的應收賬款作為質押或轉讓，獲得銀行授信支持。如通過政府采購網公開招投標中標的大額合同，銀行無須擔心其真實性，可快速獲批相應的授信額度。

其他民間借貸的渠道，由于資金成本高，資金安全性差，不建議采納。

（4）集團內資金調劑

大型國有集團公司近些年大多采用了資金集中管理的方式，此類集團的下屬企業出現臨時資金緊缺時，可申請集團在內部進行調劑使用。此方式僅適用于集團內部有足額的資金可供調劑，可以解決企業臨時性的資金問題。從長遠看，企業盈虧同源，還需加強自身的資金管理能力。

（5）股權融資

股權融資有兩種渠道，一是原始股東追加資本，此方式受股東自身資金條件限制，適用于原始股東資金充足的情況；二是專業投資機構注資，在企業快速發展時適于尋找專業投資機構，此時會有一個比較好的估值，在企業遇突發事件急需用錢時，專業投資機構往往會借機壓低企業估值，所以此時尋找外部專業機構注資并不是最佳時機，建議僅作為后備方案。

四、結語

資金流是企業發展的命脈，要保障企業健康發展，資金管理是核心。國有輕資產類企業因其流動資產占比高，流動資金豐富，可以靈活適應市場變化。但是，企業在資金管理方面重視不夠，導致遇突發事件出現重大損失或業務受到重大影響時應對能力不足。國有輕資產類企業應保持居安思危的態度，一是建立完善的資金管理制度，制定投資決策機制，增強對外投資能力，促進企業資金保值增值，提高資金周轉率及使用效率；二是建立資金預算及執行跟蹤機制，做到事前計劃、事中監督、事后總結，確保資金安全運轉；三是加強外延融資渠道維護，融資渠道多元化，保障企業在資金緊缺時能快速獲得外部資源，避免企業資金鏈斷裂，影響企業經營活動的開展。