全球監管科技發展經驗鏡鑒

文/巴曙松 李靜 朱元倩 編輯/白琳

各國金融監管當局和金融機構分別從監管視角和合規視角出發，布局監管科技來提升監管效率，改善監管合規流程，防范金融風險。

近年來，隨著金融科技的快速發展，監管科技在監管和合規領域的應用也日益深化，并在積極的政策環境、開放的技術創新的推動下，得到了蓬勃發展。以監管科技提高監管質效、應對金融創新、防范金融風險，已逐漸成為新的發展方向。

統計資料顯示，就整體發展趨勢而言，近五年來全球監管科技的交易數量逐年攀升。2019年，全球監管科技市場總投資額為25億美元，交易數量為145宗。分市場來看，按照管轄區內監管科技企業的數量計算，目前全球五大監管科技市場依次為英國、美國、澳大利亞、新加坡和瑞士；而就監管科技市場收入增速而言，預計2018—2023年復合年增長率可達25.4%，亞太地區或呈現最高的增長速度。

監管科技的發展是金融創新與金融監管共同作用的結果：一方面，新金融業態的誕生及多種金融業務的交叉融合，使得金融業務模式更加多元、金融風險更為復雜隱蔽，因而監管當局不得不利用科技手段降低傳統監管手段的滯后性，提升監管的精度和效率；另一方面，金融危機的頻繁爆發提升了監管要求的復雜性，金融機構需以更高的頻率提供顆粒度更細的數據，從而使傳統人工操作流程繁瑣、錯誤率高的缺陷凸顯，促使金融機構轉向運用監管科技實現監管報告的自動化來提升合規效率。

監管科技作為金融監管合規解決方案在近年來得到了快速發展。本文擬在分析監管科技創新環境的基礎上，梳理境外監管科技在監管端和合規端的發展現狀，并據此提出我國監管科技發展的建議。

近五年來全球監管科技的交易數量逐年攀升。2019年，全球監管科技市場總投資額為25億美元，交易數量為145宗。

全球監管環境

利用技術改進現行金融監管框架的前提，是要建立能夠緩解監管雙方摩擦的生態環境。這有利于監管機構建立兼具規范性與彈性的金融監管機制，使其可以在維持金融體系平穩運行的同時，通過金融創新提高金融資源的配置效率。為了實現這一目標，各國均采用積極開放的政策措施來為監管科技提供良好的發展環境。

一是建立溝通渠道，引導金融創新有序推進。各國大多通過設立金融監管機構內部組織來為金融科技公司提供溝通渠道。監管機構可借助該渠道制定具有針對性和適應性的監管舉措，并向金融科技公司闡述監管思路來為其提供政策指導。金融科技公司也可借此提前了解自身運營模式和產品服務是否滿足監管要求。如美國貨幣監理署于2016年成立了創新辦公室，作為其金融創新活動的信息交換中心；澳大利亞證券投資委員會于2015年設立創新中心，為金融科技企業提供非正式指導；英國金融行為監管局則于2014年設立“創新項目”，以咨詢小組、直接支持、創新合作等方式，實現創新企業與監管機構的對接。

二是建立監管沙箱，平衡金融創新與金融穩定。考慮到創新金融產品和服務往往不適用于現行金融監管規則，多個國家均通過設立監管沙箱幫助企業在真實的市場環境中測試創新的產品服務、商業模式和交付機制。雖然各國設立沙箱的成熟度和覆蓋范圍不同，但監管沙箱的設立目標均為在保護消費者權益的前提下為金融創新業務提供發展空間，幫助監管機構前瞻性地了解創新業務模式并適度調整監管規則。部分國家還通過提供測試工具來提升沙箱內監管模式的靈活性。如最先提出監管沙箱的英國，就向被測試企業提供限制性牌照、個別指導、規定豁免與修改、無異議函和非正式引導五類監管工具；澳大利亞則采取的是牌照豁免等。

三是建立交流網絡，推動金融監管信息共享。為增進各國監管機構在金融創新業務方面的合作，使金融科技公司能夠在不同監管轄區進行產品測試，多個國家共同組織建立起了國際間的信息交流網絡。例如于2019年1月正式啟動的全球金融創新網絡，其主要目標在于鼓勵金融科技創新，支持各成員之間的信息共享，促進新技術產品的跨境測試，以使金融創新產品服務的價值能延伸至更廣闊的金融市場。

監管科技在監管端的發展

目前，從監管科技在監管端的應用來看，主要集中在數字化金融基礎設施的建立上。數字化金融基礎設施可支持發展監管科技所需的強大數據存儲能力和計算能力，已成為監管機構在金融科技時代應對金融風險、提高監管效能的重要路徑。

一是改善支付清算系統，提高支付清算效率。隨著數字化交易趨勢的發展，支付基礎設施也需更新完善，以滿足金融消費者的支付需求，實現更高效的跨境支付、更高效的欺詐檢測和更精簡的運營模式。例如，英國支付系統監管機構成立的支付戰略論壇就提出，將針對英國零售銀行間的支付系統，創建一種新的支付架構（NPA）。NPA尋求建立一套單一的規則標準、一個精簡的中央基礎設施以及一個簡化的清算處理框架，以加強各類支付服務之間的競爭，提升支付的安全性。該支付架構預計于2021年啟用。

二是改善反洗錢監測系統，監測可疑交易行為。互聯網金融的發展導致各類新型網絡犯罪滋生。對此，監管機構正試圖利用監管科技解決傳統反洗錢系統在處理隱蔽交易、進行線索識別，以及可疑交易信息共享等方面面臨的困難，進而提升風險預警和監測水平。例如，新加坡金融管理局正在創建數據分析系統來對金融機構提交的可疑交易報告（STR）進行處理。該系統可利用機器學習等技術對報告進行分析，從而生成能夠反映不同交易實體之間關系的STR子網絡；監管機構則可據此尋找可疑交易信息，以提升反洗錢的工作效率。

三是建立數據轉換平臺，實現監管報告自動化。目前多個國家的監管機構正在嘗試利用大數據等技術收集被監管實體的信息，以實現監管報告的自動化生成。其旨在憑借監管平臺的規模效應來大幅降低時間和人力成本。例如，奧地利中央銀行開發了數據轉換平臺，用于接收銀行部門上傳的合規數據，再根據標準化轉換規則自動對這些數據進行篩選和整合，并分類轉化為數據立方體，進而形成報告并傳輸至央行；盧旺達國家銀行建立的電子數據倉庫系統則可自動從金融機構的系統中提取數據，既能夠通過數據驗證機制提高數據質量，也能夠快速分析大量數據，從而實現報告的自動化生成。

監管科技在合規端的發展

為了提高合規管理水平，各國金融機構大多通過與監管科技公司合作，將監管科技融入自身業務流程。根據監管科技的應用方向，監管科技實踐可被細分為不同的應用領域。根據德勤對378家科技公司的調查結果，其中41%的公司關注監管科技在監控法規變更、跟蹤合規現狀方面的應用，22.49%的公司關注身份管理與控制，15.61%的公司關注監管報告，12.96%的公司關注風險管理，7.94%的公司關注交易監控。下面主要聚焦前三個最受關注的應用領域加以分析。

一是監管法規的跟蹤解釋。不斷更新的監管要求需要金融機構在法規的解讀、執行和變更管理領域投入大量資源，且人工解讀法規引發的歧義還可能會偏離原有的監管目標，因此金融機構主動與外部監管科技公司合作來進行法規變更管理。監管科技可以幫助消除噪音干擾，自動跟蹤與金融機構業務相關的監管規則，利用可視化方案，直觀監測合規風險，闡明法規變更對公司業務模式和內控策略造成的影響，并指出法規變更引發的潛在違規情況，同時提供相應的補救方案，提升合規效率。

二是客戶身份管理和控制。金融機構可借助監管科技驗證客戶身份，以抵御欺詐、洗錢等風險行為。在數據收集方面，監管科技公司可以收集來自不同數據源的結構和非結構化數據并形成龐大的數據庫，還能夠實現數據庫的實時更新。通過直接從數據庫中抽取與客戶相匹配的數據資料進行調查，可大大簡化過去由人工收集信息的繁瑣過程。在信息驗證方面，監管科技改變了傳統的人工審核方式，轉而采用生物識別認證、數字證書認證等方式，可有效提升信息驗證的準確率。

三是自動化生成合規報告。危機后的金融監管改革，使得金融機構面臨著愈發嚴格的信息披露要求，也暴露出人工收集數據編制報告方式成本較高、誤差較大的弊端。鑒此，金融機構開始利用監管科技公司提供的自動化報告解決方案來簡化報告流程。該解決方案可從金融機構的交易系統中自動提取數據，并對數據進行驗證、集成和映射，最終形成監管報告提交至監管機構。這有助于提高數據質量，降低金融機構的合規資源負擔。

對我國發展監管科技的建議

我國廣闊的市場和蓬勃發展的新技術，為金融創新奠定了雄厚的基礎，各類金融創新舉措也成為我國推動普惠金融發展、化解中小企業融資難題的有效途徑。但隨著科技與金融的結合愈發緊密，金融風險事件也隨之頻發。如何在利用各種創新技術提升金融效率的同時維護金融穩定，成為重要問題。對此，我國監管當局已通過成立科技監管部門、發布相關法規等措施，完善科技金融監管體系、強化監管科技在實踐中的應用；同時，通過推出中國版監管沙箱來引導金融創新活動合理有序地運轉，并通過將技術手段嵌入各項風險管理活動來實現對可疑交易活動的嚴格篩查。然而與發達國家相比，我國監管科技的發展目前仍處于初級階段。對照全球監管科技發展的經驗，我國的監管科技還可以從以下幾個方面逐步完善。

完善監管科技的配套基礎設施建設。監管科技的發展依托于具有針對性的配套基礎設施。一是建立監管科技發展協調機制，促進央地之間、不同地區之間的信息傳輸，建立跨部門的數據共享機制，使得監管者能夠全面、實時地掌握金融機構的風險狀況。二是推動數據標準化建設。標準化的金融數據是數據識別、分析、共享的基礎，應設立通用的數據采集、分類和統計口徑來增強我國不同部門之間數據的可比性，以促進監管端與合規端的數據聯通。三是強化對數據的分析能力?？筛鶕煌鹑跈C構間的資金往來狀況，繪制結構關聯圖譜，以提前判斷風險傳播的路徑，提高對系統性風險的防范能力。

利用監管沙箱適度調整現有監管規則。監管沙箱作為金融科技創新試點，可在充分保護金融消費者權益的前提下，為缺乏相應監管細則的新金融業務搭建良好的測試環境。一方面，監管沙箱可為難以提前準確衡量收益和風險的創新業務模式提供試錯容錯機制。對此，我國可以借鑒國際經驗，通過提供規定豁免與修改等測試工具，為入箱機構提供適度的監管豁免，并給予試點內的監管機構一定的規則審批權限，在監管沙箱內率先探索有利于創新業務穩健發展的監管規則。另一方面，不能忽視測試環境與真實環境的差異，如參與沙箱測試的金融消費者是否具有代表性，金融創新業務從小范圍的測試環境投入大規模的使用是否會引發系統性風險，都是監管規則調整和創新業務開展過程中需要慎重考慮的問題。

加強政企的內部交流與外部合作。監管科技的發展需要各方參與主體協同推進。首先應加強國內監管機構、金融機構和金融科技企業的交流與合作。對此可以借鑒國外監管機構下設的創新中心、創新辦公室等模式，推動各市場主體就業務模式、底層技術、監管政策等進行定期交流。這有助于優化成本分擔機制，提高監管科技資源的市場滲透率。其次應加強國際交流與合作，在法規制定、基礎設施建設等方面，充分借鑒國外先進經驗，并結合國內發展現狀，探索更加廣泛的監管科技應用場景和更適用的落地運營模式。