厘清中概股回歸的股權(quán)激勵稅務(wù)處理

文/唐昌宇 劉婧 呂秋實(shí) 編輯/章蔓菁

作者單位：上海德勤稅務(wù)師事務(wù)所有限公司北京分所

在中概股回歸過程中，企業(yè)既要關(guān)注員工股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅處理，也要關(guān)注員工股權(quán)激勵的個人所得稅處理，避免員工承擔(dān)與其實(shí)際收益不匹配的稅負(fù)。

近年來，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境的變化，越來越多的境外已上市的中概股企業(yè)開始思考和謀求“回歸”之路，其中，不乏科技、生物醫(yī)療、高端制造等領(lǐng)域的創(chuàng)新型企業(yè)。為了更好地留住人才、促進(jìn)自身的快速成長，這類企業(yè)普遍采取了股權(quán)激勵措施。在回歸境內(nèi)資本市場的過程中，這類企業(yè)尤其要注意員工股權(quán)激勵的相關(guān)稅務(wù)處理問題，為重返境內(nèi)資本市場做好充分的準(zhǔn)備。

員工股權(quán)激勵的會計處理

實(shí)務(wù)中，會計處理是稅務(wù)處理的起點(diǎn)。以企業(yè)所得稅申報為例，企業(yè)首先要按照會計處理規(guī)定計算收入、成本和費(fèi)用，得出會計利潤；再對稅法與會計處理不一致的項目進(jìn)行調(diào)整，最后得出應(yīng)稅利潤。因此，為確保稅務(wù)處理的準(zhǔn)確、合規(guī)，企業(yè)首先需要厘清員工股權(quán)激勵在會計處理上的相關(guān)要求。在會計處理方面，相關(guān)的規(guī)定主要是《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號——股份支付》（下稱“會計準(zhǔn)則第11號”）和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》（下稱“會計準(zhǔn)則第22號”）。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。其中，以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付主要指企業(yè)為獲取服務(wù)，承擔(dān)以股份或者其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計算確定的交付現(xiàn)金或者其他資產(chǎn)義務(wù)的交易，例如虛擬股票、現(xiàn)金股票增值權(quán)等方式；而以權(quán)益結(jié)算的股份支付，主要是指企業(yè)為獲取服務(wù)，以股份或者權(quán)益工具作為對價進(jìn)行結(jié)算的交易。

對于以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，根據(jù)會計準(zhǔn)則第11號和會計準(zhǔn)則第22號的規(guī)定，需要在達(dá)到可行權(quán)條件前（即等待期），以對可行權(quán)情況的最佳估計為基礎(chǔ)，在每個資產(chǎn)負(fù)債表日根據(jù)可行權(quán)數(shù)量和股權(quán)激勵計劃對公允價值進(jìn)行評估，確認(rèn)或調(diào)整相應(yīng)的成本費(fèi)用和負(fù)債，并在達(dá)到行權(quán)條件時，與實(shí)際可行權(quán)的數(shù)量和價值保持一致。隨后，還需在實(shí)際行權(quán)前，對負(fù)債的公允價值進(jìn)行持續(xù)調(diào)整，并計入公允價值變動損益。

對于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，根據(jù)會計準(zhǔn)則第11號和會計準(zhǔn)則第22號的規(guī)定，在達(dá)到可行權(quán)條件前，其股權(quán)激勵計劃的公允價值均采用授予日的公允價值核算，并在每個資產(chǎn)負(fù)債表日對可行權(quán)數(shù)量進(jìn)行評估，確認(rèn)或調(diào)整相應(yīng)的成本費(fèi)用和權(quán)益。在達(dá)到可行權(quán)條件時，根據(jù)實(shí)際可行權(quán)情況對數(shù)量進(jìn)行調(diào)整，隨后不再進(jìn)行相關(guān)會計處理。

員工股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅處理

在員工股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅處理上，相關(guān)政策依據(jù)主要是《關(guān)于我國居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵計劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2012年第18號，下稱“18號公告”）。在18號公告發(fā)布之前，除個別稅務(wù)機(jī)關(guān)外，大部分稅務(wù)機(jī)關(guān)對于股權(quán)激勵費(fèi)用并不允許扣除；而18號公告則列出了滿足兩種情形的企業(yè)，其股權(quán)激勵費(fèi)用可以在企業(yè)所得稅前列支：（1）境內(nèi)上市的居民企業(yè)（下稱“上市公司”）依照《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》（證監(jiān)公司字〔2005〕151號，下稱《管理辦法》）的要求，建立員工股權(quán)激勵計劃，并按我國企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，在股權(quán)激勵計劃授予激勵對象時，按照該股票的公允價格及數(shù)量，計算確定作為上市公司相關(guān)年度的成本或費(fèi)用，作為換取激勵對象提供服務(wù)的對價；（2）凡比照《管理辦法》的規(guī)定建立員工股權(quán)激勵計劃，且在企業(yè)會計處理上也按境內(nèi)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定處理的，在境外上市的居民企業(yè)和非上市公司。

對于私有化回歸后的中概股企業(yè)，其在境內(nèi)再次上市前均屬于非上市公司，因此可依據(jù)18號公告的規(guī)定，比照《管理辦法》的規(guī)定建立職工股權(quán)激勵計劃：（1）在會計處理上，按照我國會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會計處理，在將股權(quán)激勵計劃授予激勵對象時，按照該股票的公允價格及數(shù)量計算確定具體金額，作為公司相關(guān)年度的成本或費(fèi)用；（2）在稅務(wù)處理上，實(shí)施員工股權(quán)激勵的企業(yè)只有在實(shí)際行權(quán)年度，方可根據(jù)該股票實(shí)際行權(quán)時的公允價格與當(dāng)年激勵對象實(shí)際行權(quán)支付價格的差額及數(shù)量進(jìn)行計算確定，作為當(dāng)年公司工資薪金支出，并依照稅法規(guī)定在企業(yè)所得稅前扣除。

表1 常見股權(quán)激勵形式的一般納稅時點(diǎn)

需要注意的是，從政策原文來看，18號公告所規(guī)定的股權(quán)激勵實(shí)行方式包括授予限制性股票、股票期權(quán)以及其他法律法規(guī)規(guī)定的方式，但并未涵蓋虛擬股票、股票增值權(quán)等其他的股權(quán)激勵形式。主要原因在于，對于股票增值權(quán)，其實(shí)質(zhì)為上市公司直接向員工支付現(xiàn)金，員工在取得現(xiàn)金的年度繳納個人所得稅，上市公司在相應(yīng)年度將實(shí)際支付現(xiàn)金作為工資薪金支出稅前扣除。因此，對于以股票增值權(quán)形式開展的股權(quán)激勵，其在稅務(wù)實(shí)操上與企業(yè)通常的工資薪金稅前扣除的稅務(wù)處理相同（實(shí)務(wù)中，稅務(wù)機(jī)關(guān)通常要求實(shí)施股票增值權(quán)的企業(yè)也需要符合18號公告的相關(guān)條件）。而對于限制性股票和股票期權(quán)的激勵模式，公司自身并沒有任何現(xiàn)金流流出，而是通過資本公積的減少，支付給激勵對象提供服務(wù)的報酬，涉及稅務(wù)處理與會計處理的差異問題，因而18號公告對其稅務(wù)處理進(jìn)行了專門說明。對于私有化后擬回歸境內(nèi)資本市場的中概股企業(yè)而言，其股票期權(quán)和限制性股票在符合18號公告的條件下，相關(guān)員工股權(quán)激勵費(fèi)用在董監(jiān)高和員工實(shí)際行權(quán)時方可稅前列支；而對于在等待期內(nèi)確認(rèn)的股權(quán)激勵費(fèi)用，不得在稅前扣除，應(yīng)在企業(yè)所得稅前進(jìn)行納稅調(diào)增處理。

此外，集團(tuán)母子公司間的股權(quán)激勵稅前扣除問題也值得關(guān)注。雖然18號公告規(guī)定了實(shí)施股權(quán)激勵的企業(yè)無論是采用權(quán)益結(jié)算的股份支付，還是采用現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，均可以在實(shí)施主體的企業(yè)所得稅稅前扣除，但并未對集團(tuán)母子公司間的股權(quán)激勵稅前扣除問題做出具體規(guī)定。而在實(shí)務(wù)中，不少股權(quán)激勵安排多是集團(tuán)內(nèi)母子公司一并實(shí)施的（例如子公司以已上市的集團(tuán)母公司的股票向其員工提供股權(quán)激勵）。中概股企業(yè)如涉及此類股權(quán)激勵情形，還需要額外考慮以下問題：（1）哪個納稅主體（母公司還是子公司）應(yīng)該確認(rèn)工資薪金支出在企業(yè)所得稅稅前扣除；（2）子公司將母公司的股票作為激勵支付給自己的員工，但子公司卻沒有向母公司支付任何對價，此時母公司應(yīng)該如何進(jìn)行稅務(wù)處理，子公司應(yīng)該如何進(jìn)行稅務(wù)處理。為確保稅務(wù)處理的合規(guī)性，建議企業(yè)在稅務(wù)實(shí)踐中，結(jié)合母、子公司的會計處理，提前與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通，并持續(xù)關(guān)注未來相關(guān)稅務(wù)法規(guī)的變化，使集團(tuán)間股權(quán)激勵企業(yè)所得稅扣除有章可依。

員工股權(quán)激勵的個人所得稅處理

根據(jù)中國個人所得稅法的相關(guān)規(guī)定，在不同類型的股權(quán)激勵計劃下，員工在參與計劃的不同階段可能面臨不同的納稅義務(wù)（見表1）。在中概股回歸過程中，企業(yè)不僅需要關(guān)注員工股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅處理事項，也需要關(guān)注員工股權(quán)激勵的個人所得稅處理，盡可能避免員工因承擔(dān)與其實(shí)際收益不匹配的稅負(fù)而影響激勵效果，引發(fā)核心人員流失風(fēng)險。

一是妥善處理回歸前的員工股權(quán)激勵加速歸屬（對于股票期權(quán)而言，歸屬意味著可行權(quán)，對于限制性股票而言，歸屬意味著解禁）的問題。不少擬回歸的中概股企業(yè)，尤其是涉及私有化的企業(yè)，在回歸前會對員工尚未歸屬的股權(quán)激勵采用加速歸屬并回購的處理方式。此時，員工一般面臨個人所得稅的申報及繳納義務(wù)：（1）在股票期權(quán)計劃和股票增值權(quán)計劃下，員工行權(quán)/兌現(xiàn)的應(yīng)納稅所得等于員工實(shí)際享受的購股折扣或股票增值的金額，即員工行權(quán)時點(diǎn)的股票市值直接反映在其應(yīng)納稅所得及應(yīng)納稅稅額中。股票市值低，則應(yīng)納稅所得低、應(yīng)納稅稅額低；反之則結(jié)果相反。（2）在限制性股票計劃下，根據(jù)相關(guān)法規(guī)，員工的應(yīng)納稅所得額應(yīng)以“（股票登記日股票市價+本批次解禁股票當(dāng)日市價）÷2”的價格來確定（此處的股票登記日是指被激勵對象的限制性股票在境外證券登記托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行股票登記的日期）。例如，假設(shè)員工股票登記日的股票市價為20元，股票解禁日的市價為14元，并假設(shè)員工無需支付成本價，員工在其限制性股票解禁時的應(yīng)納稅所得=(20+14)/2=17元。因此，若企業(yè)在回歸前夕的股價處于下行狀態(tài)，導(dǎo)致解禁時的股票市價低于員工股票登記日的價格，員工的應(yīng)稅所得要高于其實(shí)際取得的股票價值，員工可能需承擔(dān)與其實(shí)際收益不匹配的稅負(fù)，由此可能對激勵效果產(chǎn)生不利影響。因此，在實(shí)施股權(quán)激勵的加速歸屬及回購的過程中，企業(yè)應(yīng)充分考慮股票市價等因素對員工實(shí)際收益的潛在影響，妥善處理回歸前后股權(quán)激勵方案的銜接，以降低因股權(quán)激勵處置不當(dāng)而造成核心員工流失的風(fēng)險。

表2 適用101號文“遞延納稅”規(guī)定所需滿足的條件

二是回歸前非居民個人股東轉(zhuǎn)讓境外公司股權(quán)的問題。不少中概股企業(yè)雖在境外設(shè)立，但主體業(yè)務(wù)、運(yùn)營及資產(chǎn)基本都在我國境內(nèi)，企業(yè)在回歸前對非居民股東進(jìn)行股權(quán)回購時，有可能涉及到非居民個人間接轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司股權(quán)的個人所得稅問題。雖然在我國現(xiàn)行法規(guī)中，尚未對個人所得稅的“一般反避稅”規(guī)則規(guī)定具體的細(xì)則，但是非居民個人股東間接轉(zhuǎn)讓我國境內(nèi)公司股權(quán)的個人所得稅征管，近年來一直是稅務(wù)機(jī)關(guān)所關(guān)注的問題。如果中概股企業(yè)回歸前涉及非居民個人股東的轉(zhuǎn)股，應(yīng)注意是否有可能被視為非居民個人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司的股權(quán)。如果確認(rèn)，則會被視為非居民個人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司的股權(quán)，非居民個人所取得的來源于境內(nèi)的所得，需繳納個人所得稅。

三是回歸后，在境內(nèi)再次上市之前的員工股權(quán)激勵稅收優(yōu)惠政策。私有化回歸后的中概股企業(yè)，其在境內(nèi)再次上市前屬于非上市公司，應(yīng)適用非上市公司股權(quán)激勵的相關(guān)個稅政策。根據(jù)《關(guān)于完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》（財稅〔2016〕101號，下稱“101號文”）的相關(guān)規(guī)定，境內(nèi)非上市企業(yè)的股權(quán)激勵計劃若滿足一定條件，被激勵的員工可享受遞延納稅的優(yōu)惠稅收政策，員工無需在取得股權(quán)激勵時按照“工資、薪金所得”繳納個稅，而是可以遞延至股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，按照20%“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”的稅率繳納個稅。由此可見，該政策可有效減輕員工稅負(fù)，增強(qiáng)激勵效果。但需要注意的是，適用101號文的遞延納稅需滿足激勵對象、激勵人數(shù)、股權(quán)持有期等一系列條件（見表2）。尤其當(dāng)企業(yè)選擇以合伙企業(yè)等持股平臺的形式授予員工激勵時，員工可能無法適用101號文的遞延納稅優(yōu)惠政策。因此，企業(yè)在處理股權(quán)激勵銜接或設(shè)計新的股權(quán)激勵方案時，應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身情況及需求加以考量。

四是回歸后，不同境內(nèi)持股平臺對個人所得稅的影響。中概股企業(yè)回歸后，在準(zhǔn)備境內(nèi)上市的過程中，基于股東人數(shù)、稅務(wù)處理等因素，可能會考慮以有限公司或有限合伙企業(yè)等員工持股平臺的法律形式來實(shí)施股權(quán)激勵計劃。而持股平臺的選擇，可能將直接影響未來被激勵員工的個人所得稅。因此，企業(yè)在設(shè)計回歸后新的股權(quán)激勵方案時，應(yīng)對持股平臺的選擇予以慎重考慮。