基于產業轉型升級的金融支持政策研究

姜睿 趙文君 趙世秀 杜學軍

【摘 要】近年來，黑龍江省金融行業得到全面發展，對經濟增長和產業結構升級的促進和帶動作用日益提升，但仍存在融資結構不合理、融資效率低下等問題。為此，文章從做好金融重點支持項目整體規劃、大力發展科技金融、培育多層次資本市場等三個方面提出基于產業轉型升級的金融支持對策建議。

【關鍵詞】產業轉型升級；金融支持；政策

一、黑龍江省金融業發展現狀

（一）間接融資市場發展現狀

黑龍江省間接融資機構以國有商業銀行、農村金融機構和郵政儲蓄銀行為主股份制商業銀行、城市商業銀行、非銀行金融機構、外資金融銀行所占比重較低。2019年內黑龍江省人民幣存貸款余額情況見表1。

數據來源：《2019年黑龍江省國民經濟和社會發展統計公報》

（二）直接融資市場發展現狀

根據《2019年黑龍江省國民經濟和社會發展統計公報》，截止2019年末，黑龍江省共有境內上市公司38家，上市公司總股本518.8億股，總市值2782.6億元，較2018年均有增加。從二級市場流通角度來看，38家上市公司有27家在上海證券交易所上市交易，11家在深圳證券交易所上市交易。按照企業類型劃分，上市企業以國有企業和民營企業為主，其中國有企業17家、民營企業20家、外資企業1家。

截止2019年7月29日，在新三板掛牌的企業共82家，終止掛牌企業26家。股權融資方面，根據哈爾濱市股權協會的統計數據，2015～2017年間，協會會員企業進行路演推介220次，投資項目212個，年均投資項目70個，投資總額30多億，引進資本30多億，新設創業投資基金26個，基金總額26億，由于黑龍江省的風險投資機構主要集中在哈爾濱市，因此哈爾濱的情況基本就可代表整個黑龍江省的情況。

二、黑龍江省金融業發展存在的問題

黑龍江省銀行業本外幣各項貸款逐年增長，然而信貸資金仍然主要投向于傳統行業。銀行貸款大部分投向鋼鐵、水泥、電解鋁等高污染、高耗能且供給過剩的落后產能，新經濟、新業態、新產業的融資供求嚴重不平衡。信貸資金尤其是政策性貸款主要向大型央企、大項目傾斜，部分企業的授信總額已經超出了其還貸能力，個別企業壞賬、呆賬情況較為嚴重，而中小企業的貸款指標并未充分利用。雖然貸款總額連年增長，但短期經營貸款自2017年以來連續3年下降，由2017年的1049.28百萬降低到945.89百萬元，各項貸款中，中長期貸款和短期貸款占比最高，票據融資、融資租賃等占比較小。

一般情況下，成熟經濟體企業通過發行股票、債券直接融資的比重應為60%以上，間接融資比例最多為30%。雖然近年來黑龍江省資本市場發展速度較快，但黑龍江省企業直接融資的比重仍不足30%，通過銀行等金融機構直接融資的比重高達70%。黑龍江省無論是上市公司數量還是上市公司市值在全國都排名靠后，上市公司融資主要通過IPO方式，可轉債、配股、定向增發、公開增發等再融資形式融資數量較少，成功率較低，尤其是公開增發幾乎沒有。

三、基于產業轉型升級的金融支持政策研究

（一）做好金融重點支持項目整體規劃

政府部門要做好做好金融重點支持項目整體統籌規劃，在戰略性新興產業、高新技術產業、傳統產業轉型升級等領域遴選出技術含量高、競爭優勢明顯、示范效應較好的企業進行重點扶持和培育。加大以智能制造、綠色食品、生物醫藥、文化旅游、健康養老等為重點戰略性新興產業和現代服務業等領域的項目金融支持力度。加大軍民融合共性強的海洋、太空、網絡空間、新能源和人工智能等重點領域的金融支持力度，支持黑龍江省軍工企業依托技術、人才等優勢，加強與戰略投資者對接，謀劃儲備建設一批軍民融合核心關鍵技術產業化、元器件生產、配套工程建設等重點產業項目。

（二）大力發展科技金融

金融服務科技的效率，依賴于科技對金融的支撐，這就必然要求將互聯網、大數據、區塊鏈等新技術運用到金融業務當中去，創新金融服務產品、優化金融業務流程、提高金融服務效率、降低金融風險。

1、政府主導搭建金融信用信息共享平臺。啟動金融信用信息共享平臺，加載金融產品、融資需求、科技金融、信保基金等多個功能模塊，便于推動民營企業和中小企業信用資本化，便于銀行等金融機構快速了解企業的信用情況，從而解決金融機構和企業對接過程中信用信息不對稱問題。

2、設立科技金融研究院。政府主導通過人才引進計劃，聯合本土研究院發起成立科技金融研究院。與本地金融機構、物流企業、上市公司等開展合作，利用科技金融相關技術，在區塊鏈+金融服務、區塊鏈+貿易物流、區塊鏈+物聯網方面結合人工智能、大數據分析等技術，提升科技金融的質量和效果。

3、支持以新技術、新模式賦能傳統金融。隨著金融科技浪潮涌動，傳統銀行金融機構也廣泛運用金融科技，重構自身的業務介質和服務模式。鼓勵商業銀行創新和推出線上融資產品，優化小微企業線上預約和開戶服務，優化企業APP在線支付等線上金融服務產品，以科技敏捷帶動業務敏捷，全方位提升小微企業金融服務效率和質量。以客戶價值創造為導向，應用企業應收款鏈平臺，通過區塊鏈等技術，辦理應收賬款業務并提供應收賬款管理、查詢與資金結算、融資等服務。縮短辦理新增和續貸時間，著力提升金融服務效率。創新推出線上結算產品，切實為科技制造型企業提供更多便捷支付結算服務。

4、打造以互聯網交易平臺為中心的新金融服務模式。以專業交易平臺為載體，通過供應鏈金融、區塊鏈金融、大數據征信等手段，為上下游企業提供多樣化、安全高效的金融服務。開發網上交易平臺，利用區塊鏈技術，建立商品的全過程可追溯機制和提升倉儲管理平臺，進一步完善線上線下融合，通過信息滲透，供應鏈金融，倉儲物流服務，原料協助采購與成品協助銷售的深度合作場景，促進相關產業上下游的融合發展。

（三）培育多層次資本市場

1、鼓勵企業通過發行股票、債券融資。黑龍江省應加大上市融資的宣傳力度，讓企業尤其是高新技術企業具備資本市場融資的意識。做好上市企業的篩選、培育和服務工作，為其提供法律、財務、上市申請等方面的輔導，協助其完成注冊上市。以補貼、稅費減免等方式切實鼓勵企業上市融資，樹立上市融資的樣板和典范，關注其上市之后業績的變化，進行跟蹤宣傳和報道。

2、支持江海證券 IPO 上市。注冊制的推行需要證券中介機構發揮更大的作用。目前，江海證券是黑龍江省轄區內唯一一家國有控股券商，注冊資本67.67億元，在全國擁有77家分支機構，并在京津冀、長三角、珠三角建立了業務中心，具有發展成為全國一流券商的能力。江海證券上市不僅可以優化黑龍江省多層次市場體系，也能成為支持、培育黑龍江省企業掛牌上市的孵化器。

3、大力發展股權交易市場。黑龍江省共有哈爾濱股權交易中心、綠地金融資產交易中心兩家股權交易市場，應進一步整合二者資源，發揮各自優勢，為企業的信息發布、信息對接、資源對接和資金對流提供平臺，促成優質資產的交易與轉讓，滿足中小企業融資需求。

4、大力發展風險投資。在充分控制風險的前提下，適當提高政府引導基金的規模，發揮資金規模效應。將現有不超過20%的出資比例提高到30%左右，減少GP社會融資的困難。可適當增加政府引導基金投資方向，如天使基金、并購基金、設定投資行業的專業化基金。可適當放寬外商投資門檻，簡化審批流程，開辟工商許可綠色通道，同時在稅收上給予一定減免。近年來，黑龍江省致力于發展飛地經濟，促成龍粵全面合作，省內創投企業應抓住這一歷史發展契機，與省外創投機構廣泛開展資金、人才、管理等方面的合作。

（哈爾濱金融學院，黑龍江 哈爾濱 150030 ）

參考文獻：

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[3]孫秀梅，蔡繼虎.金融支持經濟轉型和產業結構升級情況調查——以赤峰市為例[J].北方金融. 2015（03）

資助項目：黑龍江省哲學社會科學規劃辦公室立項項目“新形勢下金融支持助力龍江產業結構轉型升級研究”（18JYE666）；黑龍江省省屬本科高校基本科研業務費科研項目重點項目“產業引導基金在龍江產業結構調整中的作用研究”（62180202）。

作者簡介：姜睿（1980—），講師，經濟學碩士，研究方向為產業經濟學；趙文君（1973—），教授，管理學碩士，研究方向為金融學；趙世秀（1981—），講師，經濟學碩士，研究方向為金融風險管理；杜學軍（1973—），講師，管理學碩士，研究方向為投資學。