1800—2015年世界總體利潤(rùn)率長(zhǎng)期下降原因分析

[內(nèi)容提要] 本文根據(jù)馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)利潤(rùn)率相關(guān)理論，采用實(shí)證研究方法，估算了1800—2015年具有代表性的21個(gè)國(guó)家的利潤(rùn)率，并在此基礎(chǔ)上平均得到世界總體利潤(rùn)率。結(jié)果顯示，世界總體利潤(rùn)率呈現(xiàn)出波動(dòng)中下降的趨勢(shì)，支持了利潤(rùn)率趨向下降規(guī)律。發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率的下降是世界總體利潤(rùn)率下降的主要原因。發(fā)展中國(guó)家較高的利潤(rùn)率是維持20世紀(jì)80年代以來(lái)世界總體利潤(rùn)率相對(duì)穩(wěn)定的重要力量，其中中國(guó)作出了最為突出的貢獻(xiàn)。21世紀(jì)以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率開始了新一輪下降，世界總體利潤(rùn)率的整體下行壓力也再次增大。

[關(guān)鍵詞] 利潤(rùn)率;長(zhǎng)波;生產(chǎn)方式;發(fā)達(dá)國(guó)家;發(fā)展中國(guó)家

[作者簡(jiǎn)介] 王天翼，清華大學(xué)馬克思主義學(xué)院博士研究生。

利潤(rùn)率是表征資本主義經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行狀況的重要變量之一。馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)指出，資本的本質(zhì)在于不斷追求剩余價(jià)值以實(shí)現(xiàn)自身的增殖，資本積累是資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心，擴(kuò)大再生產(chǎn)、進(jìn)行投資性資本積累是資產(chǎn)階級(jí)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)，而利潤(rùn)率是決定資本家利潤(rùn)預(yù)期的主要因素。利潤(rùn)預(yù)期直接影響投資，進(jìn)而影響資本的積累。一般而言，較高的利潤(rùn)率促使資本家提高投資率和積累率，降低失業(yè)率，促進(jìn)工人收入上升，擴(kuò)大社會(huì)總需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮;同時(shí)刺激創(chuàng)新，推動(dòng)新技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。反之，較低的利潤(rùn)率或利潤(rùn)率下降的趨勢(shì)，會(huì)導(dǎo)致資本家減少投資和創(chuàng)新，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下滑。

本文估算了美國(guó)、英國(guó)、日本、瑞典、德國(guó)、荷蘭、法國(guó)、丹麥、芬蘭、加拿大、意大利、澳大利亞、韓國(guó)、巴西、阿根廷、墨西哥、西班牙、智利、俄羅斯、印度和中國(guó)等21個(gè)國(guó)家的長(zhǎng)期利潤(rùn)率數(shù)據(jù)，并依據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的分類方式將上述國(guó)家分組為發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家參見：https：//www.imf.org/external/np/fad/publicinvestment/data/data080219.xlsx.國(guó)際貨幣基金組織分類中的“新興及發(fā)展中國(guó)家”，本文簡(jiǎn)稱為“發(fā)展中國(guó)家”。，分別探討了各組利潤(rùn)率變化規(guī)律，研究了發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家對(duì)世界總體利潤(rùn)率的不同貢獻(xiàn)。在此基礎(chǔ)上，將各國(guó)利潤(rùn)率平均得到世界總體利潤(rùn)率，用以分析資本主義世界經(jīng)濟(jì)體系兩個(gè)多世紀(jì)以來(lái)的宏觀變化趨勢(shì)。

對(duì)世界總體利潤(rùn)率進(jìn)行研究、分析和預(yù)測(cè)，探討資本主義生產(chǎn)方式主導(dǎo)下的世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程，有助于正確看待資本主義的新發(fā)展、新特征、新趨勢(shì)和新問(wèn)題，有助于加深對(duì)世界經(jīng)濟(jì)格局的認(rèn)識(shí)，有助于我國(guó)正確規(guī)避和應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，有助于增強(qiáng)我們的理論自信與道路自信。

一、 世界體系理論視野下的利潤(rùn)率檢視

在馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中，利潤(rùn)率等于剩余價(jià)值與預(yù)付總資本的比率（r=m/c）。在西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)計(jì)核算體系中，剩余價(jià)值可以用利潤(rùn)來(lái)衡量，而預(yù)付總資本則可以近似地用資本存量來(lái)衡量 。由于剩余價(jià)值的全部來(lái)源是可變資本而非不變資本，因此隨著資本有機(jī)構(gòu)成的提高，可變資本占全部預(yù)付資本的比例不斷降低，在剩余價(jià)值率不變的情況下，可變資本所產(chǎn)生的剩余價(jià)值占全部預(yù)付資本的比例，即利潤(rùn)率，也自然會(huì)呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。

利潤(rùn)率趨向下降規(guī)律是馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中一條極為重要的規(guī)律，也是馬克思主義危機(jī)理論的重要邏輯內(nèi)核之一，因此學(xué)界對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率開展的實(shí)證研究格外受到關(guān)注。李民騏、肖楓和朱安東研究了資本主義世界總體利潤(rùn)率和相關(guān)變量的長(zhǎng)期變化，發(fā)現(xiàn)自19世紀(jì)中葉開始，英國(guó)、美國(guó)、日本和歐元區(qū)的加權(quán)平均利潤(rùn)率和綜合積累率表現(xiàn)出4個(gè)長(zhǎng)波，主要是工資和稅收成本的上升導(dǎo)致了利潤(rùn)份額的下降。[1]扎卡賴亞估算了美國(guó)等8個(gè)國(guó)家1960—2000年的利潤(rùn)率，發(fā)現(xiàn)各國(guó)利潤(rùn)率總體呈下降趨勢(shì)，尤其在20世紀(jì)70年代中期有過(guò)一次普遍的下挫，這次利潤(rùn)率下挫導(dǎo)致了各國(guó)政治和經(jīng)濟(jì)的巨大變革，也加速了各國(guó)金融化的進(jìn)程。[2]梅托對(duì)19世紀(jì)以來(lái)的14個(gè)資本主義國(guó)家的長(zhǎng)期利潤(rùn)率進(jìn)行了估算，并結(jié)合各國(guó)GDP權(quán)重估算了世界總體利潤(rùn)率長(zhǎng)期趨勢(shì)，結(jié)果顯示世界平均利潤(rùn)率從1869年的38%左右下降到2010年的9%左右，下降趨勢(shì)十分明顯。[3]

相對(duì)于以單個(gè)國(guó)家為對(duì)象進(jìn)行的利潤(rùn)率研究，針對(duì)多國(guó)的利潤(rùn)率研究能夠更加全面可靠地反映世界總體利潤(rùn)率變化趨勢(shì)。與此同時(shí)，由于利潤(rùn)率是一個(gè)與時(shí)間聯(lián)系非常密切的變量，因此縱向延續(xù)近年利潤(rùn)率序列，以及橫向擴(kuò)展研究國(guó)家，都是有必要的。特別是在2008年世界金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，資本主義世界的利潤(rùn)率又發(fā)生了怎樣的變化，學(xué)界目前對(duì)于這一問(wèn)題的回答尚不夠充分。

本文采用實(shí)證研究的方法，以國(guó)家為單位，試圖在盡可能長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)，對(duì)馬克思主義的利潤(rùn)率趨向下降規(guī)律進(jìn)行檢驗(yàn)。本文選擇21個(gè)國(guó)家作為研究對(duì)象對(duì)利潤(rùn)率趨向下降規(guī)律進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，覆蓋經(jīng)濟(jì)體量較大的國(guó)家、典型的發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家、典型的第三世界國(guó)家和快速崛起的新興經(jīng)濟(jì)體。在研究數(shù)據(jù)的取得上，主要以各國(guó)的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，數(shù)據(jù)不足的年份采用學(xué)術(shù)界公認(rèn)的可信度較高的數(shù)據(jù)庫(kù)作為補(bǔ)充。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，估算利潤(rùn)率并非一個(gè)簡(jiǎn)單而清晰的過(guò)程。在利潤(rùn)率估算中，對(duì)生產(chǎn)性部門的界定、對(duì)利潤(rùn)的界定和對(duì)資本的界定都存在不同的思路和方法，從而形成了不同的利潤(rùn)率估算口徑。本文結(jié)合對(duì)利潤(rùn)率的趨勢(shì)分析、長(zhǎng)期分析和周期分析，主要以各國(guó)非金融企業(yè)部門為考察對(duì)象，以稅前和稅后凈利潤(rùn)為利潤(rùn)估算口徑、以固定不變資本加存貨為資本估算口徑來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)率的估算。

本文依據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的分類方式將上述21個(gè)國(guó)家分組為14個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和7個(gè)發(fā)展中國(guó)家，如表1所示。

如圖1所示，20世紀(jì)60年代至今，發(fā)達(dá)國(guó)家GDP之和占高收入國(guó)家GDP總和的比例一直在80%～90%，發(fā)展中國(guó)家GDP之和占中低收入國(guó)家GDP總和的比例在20世紀(jì)90年代以后達(dá)到60%以上，之前也保持在40%～50%，全部21個(gè)國(guó)家GDP占世界全部國(guó)家GDP的比例也始終保持在70%以上。因此，本文研究的21個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展很大程度上代表了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，為本文研究世界總體利潤(rùn)率趨勢(shì)提供了可行性基礎(chǔ)。

二、 世界總體利潤(rùn)率變遷中的此消彼長(zhǎng)

1. 發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率持續(xù)快速下降

發(fā)達(dá)國(guó)家由于歷史上經(jīng)濟(jì)一直處于相對(duì)發(fā)達(dá)狀態(tài)，歷史經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的收集和保存也相對(duì)完整，因此我們得以估算1800—2015年兩百余年間發(fā)達(dá)國(guó)家的利潤(rùn)率水平。圖2顯示了14個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的平均利潤(rùn)率。

圖2使用了3種不同的平均利潤(rùn)率計(jì)算方法。從利潤(rùn)率的定義出發(fā)，資本加權(quán)平均作為最符合邏輯的平均算法，側(cè)重于反映生產(chǎn)過(guò)程中生產(chǎn)資料的不同積累規(guī)模，但受限于數(shù)據(jù)的可得性，有部分國(guó)家的早期資本數(shù)據(jù)缺失或不可比，因此采用資本加權(quán)平均算法得到的利潤(rùn)率在早期階段尚不足以充分利用各國(guó)利潤(rùn)率數(shù)據(jù)。相對(duì)于資本加權(quán)平均，采用GDP加權(quán)的平均算法更側(cè)重于綜合反映各國(guó)通過(guò)各自不同的經(jīng)濟(jì)體量而對(duì)平均利潤(rùn)率產(chǎn)生的影響，但同樣也存在各國(guó)早期利潤(rùn)率數(shù)據(jù)利用不充分的問(wèn)題。簡(jiǎn)單平均算法假設(shè)各國(guó)權(quán)重相同，無(wú)法體現(xiàn)各國(guó)資本規(guī)模和經(jīng)濟(jì)體量的差異，但是優(yōu)點(diǎn)是可以充分利用已估算出的全部利潤(rùn)率數(shù)據(jù)。

從整體上看，3種不同的平均利潤(rùn)率計(jì)算方法都得到了非常相似的長(zhǎng)期趨勢(shì)，表明發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率存在明顯的下降趨勢(shì)。發(fā)達(dá)國(guó)家在19世紀(jì)初曾經(jīng)取得過(guò)50%以上的利潤(rùn)率水平。但隨著時(shí)間的推移，發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率發(fā)生了顯著的下降。三條曲線的線性趨勢(shì)擬合結(jié)果在斜率上相當(dāng)統(tǒng)一，顯示發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率的下降速度為每百年下降19個(gè)百分點(diǎn)左右。第一次世界大戰(zhàn)期間和第二次世界大戰(zhàn)前的大蕭條期間，3條曲線都出現(xiàn)了比較強(qiáng)烈的下挫。1973年、1979年、1990年和1999年的歷次石油危機(jī)都導(dǎo)致了發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率的重新下挫。2000年爆發(fā)于美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)泡沫崩潰嚴(yán)重打擊了美國(guó)經(jīng)濟(jì)，也波及了發(fā)達(dá)國(guó)家整體利潤(rùn)率。隨后幾年經(jīng)濟(jì)稍有恢復(fù)，又遭到了2008年金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重創(chuàng)，從此發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率重新進(jìn)入下行通道。

從細(xì)節(jié)上看，3種不同的平均算法也帶來(lái)了相當(dāng)程度的結(jié)果差異。3種平均算法所得到的利潤(rùn)率下降趨勢(shì)幾乎一致，但簡(jiǎn)單平均結(jié)果的絕對(duì)值明顯高于GDP加權(quán)和資本存量加權(quán)結(jié)果，而后兩者在絕對(duì)值上也相當(dāng)接近。這暗示著經(jīng)濟(jì)體量較大或者資本存量較大的國(guó)家利潤(rùn)率普遍更低。進(jìn)一步的研究證明了這個(gè)猜想。1869年以后的GDP加權(quán)和資本加權(quán)平均曲線受到美國(guó)影響最為顯著，而處在資本主義世界經(jīng)濟(jì)中心的美國(guó)，其利潤(rùn)率卻相對(duì)其他發(fā)達(dá)國(guó)家整體較低。對(duì)此一個(gè)可能的解釋是，GDP較高、資本存量較大的國(guó)家通常工業(yè)化程度較高、基礎(chǔ)設(shè)施較為完善，這些領(lǐng)域往往規(guī)模大、資本存量高而利潤(rùn)率相對(duì)較低，因而拉低了整體利潤(rùn)率。另外，簡(jiǎn)單平均結(jié)果的波動(dòng)幅度明顯小于另外兩個(gè)結(jié)果，這暗示了經(jīng)濟(jì)體量較大的國(guó)家利潤(rùn)率波動(dòng)幅度普遍更大。

我們觀察到20世紀(jì)下半葉以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率長(zhǎng)波周期的波動(dòng)幅度也大為壓縮，平均利潤(rùn)率維持在一個(gè)較為穩(wěn)定的低位。近半個(gè)世紀(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)一直在12%左右的低利潤(rùn)率徘徊，既無(wú)力提振利潤(rùn)率，也無(wú)法容許利潤(rùn)率繼續(xù)下降至威脅到資本主義生產(chǎn)方式延續(xù)，因此只能紛紛轉(zhuǎn)向新自由主義，通過(guò)進(jìn)一步剝削無(wú)產(chǎn)階級(jí)來(lái)勉力維持現(xiàn)有的利潤(rùn)率水平。“現(xiàn)代的工人……并不是隨著工業(yè)的進(jìn)步而上升，而是越來(lái)越降到本階級(jí)的生存條件以下。”[4]新自由主義的泛濫在全球范圍內(nèi)制造了嚴(yán)重的貧富分化、經(jīng)濟(jì)衰退和政治動(dòng)蕩，2008年金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)向這種涸澤而漁的經(jīng)濟(jì)政策敲響了警鐘。

2. 發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率長(zhǎng)期較高

發(fā)展中國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)體系中處于國(guó)際價(jià)值轉(zhuǎn)移的輸出地位，長(zhǎng)期以來(lái)依附發(fā)達(dá)國(guó)家，主要出口原料等初級(jí)產(chǎn)品或低附加值的產(chǎn)品，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展也普遍建立在廉價(jià)勞動(dòng)力的基礎(chǔ)上。盡管如此，發(fā)展中國(guó)家占據(jù)著世界上大部分的勞動(dòng)力和自然資源，一度成為世界上生產(chǎn)和貿(mào)易最活躍的地區(qū)。尤其是經(jīng)歷了第二次世界大戰(zhàn)后的民族國(guó)家獨(dú)立浪潮后，發(fā)展中國(guó)家中也涌現(xiàn)出不少的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體。發(fā)展中國(guó)家正在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

圖3顯示了7個(gè)發(fā)展中國(guó)家3種不同的利潤(rùn)率平均結(jié)果。由于發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步普遍較晚，經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)獲取難度較大，且1950年以前數(shù)據(jù)一致性較差，因此本文根據(jù)可得數(shù)據(jù)估算出1950—2015年發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率。

發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率的三條曲線也展示出了較為類似的整體趨勢(shì)，表明利潤(rùn)率每百年大約下降13%，這一下降速度大大低于發(fā)達(dá)國(guó)家的19%。GDP加權(quán)和資本加權(quán)平均結(jié)果表明發(fā)展中國(guó)家在20世紀(jì)80年代前經(jīng)歷了一段經(jīng)濟(jì)向好、利潤(rùn)率相對(duì)穩(wěn)定的過(guò)程，而80年代以后利潤(rùn)率則開始下降。簡(jiǎn)單平均結(jié)果則顯示，20世紀(jì)50年代以來(lái)，發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率呈現(xiàn)出穩(wěn)定中略微下降的趨勢(shì)。盡管如此，在絕對(duì)值層面，發(fā)展中國(guó)家直到21世紀(jì)初都還保持著15%以上的高利潤(rùn)率，同時(shí)期發(fā)達(dá)國(guó)家平均利潤(rùn)率則已經(jīng)一度不足10%。

發(fā)展中國(guó)家并非沒(méi)有機(jī)會(huì)擺脫對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的依附。有相當(dāng)數(shù)量的發(fā)展中國(guó)家都曾在20世紀(jì)上半葉和中葉有過(guò)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)期，但不幸的是大部分國(guó)家都未能準(zhǔn)確把握和堅(jiān)持正確的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思想，很容易受到西方新自由主義的干擾，在一次次內(nèi)部和外部的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)的沖擊下苦苦掙扎。發(fā)展中國(guó)家中最大的例外是中國(guó)，對(duì)中國(guó)的詳細(xì)分析我們將在下文中進(jìn)行。

三、 世界總體利潤(rùn)率變遷的規(guī)律分析

圖4展示了1800—2015年14個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和7個(gè)發(fā)展中國(guó)家數(shù)據(jù)組成的世界總體利潤(rùn)率。整體上看，19世紀(jì)以來(lái)世界總體利潤(rùn)率呈現(xiàn)出同發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率相當(dāng)類似的下降趨勢(shì)。資本加權(quán)和GDP加權(quán)的世界平均利潤(rùn)率大約每百年下降17%～18%。簡(jiǎn)單平均算法的結(jié)果與前兩者大同小異。

我們可以看出，世界總體利潤(rùn)率整體走勢(shì)和發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率走勢(shì)大體一致。這顯然是由于發(fā)達(dá)國(guó)家資本存量和GDP都占據(jù)了21個(gè)國(guó)家總和的主體地位。圖5展示了發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率對(duì)世界總體利潤(rùn)率的提振作用。從圖5可以看出，20世紀(jì)70年代以來(lái)，盡管發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率都呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，但由于發(fā)展中國(guó)家長(zhǎng)期較高的利潤(rùn)率，使得世界總體利潤(rùn)率在20世紀(jì)80年代后整體穩(wěn)定在13%左右。這充分說(shuō)明了在發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率恢復(fù)乏力的境況下，發(fā)展中國(guó)家在維持世界總體利潤(rùn)率方面所作出的貢獻(xiàn)。

發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貿(mào)易中長(zhǎng)期處于劣勢(shì)地位，盡管創(chuàng)造了大量的財(cái)富，但卻往往因?yàn)榕c發(fā)達(dá)國(guó)家貿(mào)易過(guò)程中的不平等交換而被掠奪大量?jī)r(jià)值。在2008年危機(jī)沖擊后，發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率在2010年便得到了控制和一定程度的恢復(fù)，并在隨后的若干年間保持了相對(duì)穩(wěn)定。而發(fā)展中國(guó)家的利潤(rùn)率在略微恢復(fù)后便重新一路下滑，從2007年至2015年的短短7年間從22%降低至17%，下降近5%，下降幅度接近1/4，而且尚未看到趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)的跡象。從發(fā)達(dá)國(guó)家爆發(fā)的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，卻對(duì)發(fā)展中國(guó)家造成了更加深重的打擊，這深刻反映了當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)展中國(guó)家所處的不利態(tài)勢(shì)。如何改變?cè)趪?guó)際貿(mào)易中的不平等地位，是擺在每一個(gè)發(fā)展中國(guó)家面前的重要課題。

圖6展示了中國(guó)利潤(rùn)率對(duì)世界和發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率的影響。20世紀(jì)80年代以前，中國(guó)資本存量只占據(jù)發(fā)展中國(guó)家資本存量總量的20%左右，以及本文研究的21國(guó)資本存量總量的不到1%～3%，在這一時(shí)期中國(guó)利潤(rùn)率還不足以對(duì)世界和發(fā)展中國(guó)家資本加權(quán)平均利潤(rùn)率產(chǎn)生明顯的影響。20世紀(jì)80年代以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開始了迅速的發(fā)展，短短35年之后，2015年中國(guó)資本存量已經(jīng)占據(jù)發(fā)展中國(guó)家的57%，21國(guó)的19%，成為世界經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的一員，開始對(duì)世界和發(fā)展中國(guó)家的資本加權(quán)平均利潤(rùn)率發(fā)揮著舉足輕重的作用。從圖6可以看出，在20世紀(jì)80年代以后，如果扣除中國(guó)，發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率曲線就會(huì)出現(xiàn)明顯的下降。同時(shí)，由于中國(guó)逐漸主導(dǎo)了發(fā)展中國(guó)家的資本加權(quán)平均利潤(rùn)率，因此2011年以后，發(fā)展中國(guó)家的資本加權(quán)平均利潤(rùn)率迅速向中國(guó)利潤(rùn)率曲線靠攏，到最近的2015年時(shí)幾近重合。從世界資本存量加權(quán)平均利潤(rùn)率來(lái)看，如果扣除中國(guó)的因素，2015年世界總體利潤(rùn)率將從11.7%下降至10.5%，下降幅度高達(dá)10%。通過(guò)分析中國(guó)利潤(rùn)率對(duì)世界和發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率的影響，我們可以更清晰地認(rèn)識(shí)到為何中國(guó)會(huì)被稱作世界經(jīng)濟(jì)的引擎。

當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)體系依舊是資本主義生產(chǎn)方式主導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)體系，在許多方面反映出資本主義經(jīng)濟(jì)的典型特征，而利潤(rùn)率的長(zhǎng)期變化就是其中之一。資本的天性是追求剩余價(jià)值，而一旦利潤(rùn)率下降至資本難以承受的地步并且無(wú)法得到有效恢復(fù)，整個(gè)資本主義經(jīng)濟(jì)體系將會(huì)遭到毀滅性的打擊。“帝國(guó)主義是過(guò)渡的資本主義，或者更確切些說(shuō)，是垂死的資本主義。”[5]如今的資本主義世界體系已經(jīng)步入帝國(guó)主義階段一百余年，其腐朽性表現(xiàn)得愈發(fā)明顯，距離其生命的終點(diǎn)也越來(lái)越近。我們可以通過(guò)延長(zhǎng)線性趨勢(shì)來(lái)簡(jiǎn)單估計(jì)世界總體利潤(rùn)率下降至零的年份，并在近似的意義上將其視作資本主義世界經(jīng)濟(jì)的生命終點(diǎn)，盡管在利潤(rùn)率降至零之前資本主義經(jīng)濟(jì)很可能已經(jīng)提前崩潰。圖7展示了從1800年開始世界資本加權(quán)利潤(rùn)率的多階段趨勢(shì)，表2則對(duì)圖7中的信息進(jìn)行了進(jìn)一步的整理。以最早有可用數(shù)據(jù)的1800年為起點(diǎn)，我們分別考察了1800—1851年、1800—1901年、1800—1921年、1800—1948年、1800—1975年、1800—2015年這6個(gè)階段的世界總體利潤(rùn)率線性趨勢(shì)。我們看到，最早的1800—1851年利潤(rùn)率下降趨勢(shì)最快，按其趨勢(shì)，到1946年世界總體利潤(rùn)率就將下降至零;隨后的4個(gè)時(shí)間段利潤(rùn)率下降趨勢(shì)放緩，預(yù)估的利潤(rùn)率下降至零的年份陸續(xù)推遲到了1973年、1996年、2002年、2032年;最后一個(gè)時(shí)間段，即1800—2015年的兩個(gè)多世紀(jì)，其線性趨勢(shì)顯示出利潤(rùn)率下降為零的年份為2062年。

從表面上看，必須要承認(rèn)，世界總體利潤(rùn)率的下降趨勢(shì)在逐漸平緩，從早期的36%/百年一直減緩到近年來(lái)的17%/百年，這表明資本主義的自我修復(fù)機(jī)制仍在發(fā)揮作用。但同時(shí)我們也看到，世界總體利潤(rùn)率的下降趨勢(shì)從未有根本性改變，其降至零所需要的時(shí)間從90余年，到70余年，到50余年，到最近的40余年，整體來(lái)看幾乎一直在縮短。與此同時(shí)，20世紀(jì)以來(lái)資本主義世界體系正在發(fā)生更深刻的變化，如金融化趨勢(shì)加劇、金融不穩(wěn)定的威脅越來(lái)越大，經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生頻率明顯增高、破壞范圍和破壞力不斷增大。

四、 結(jié)語(yǔ)

利潤(rùn)率的周期性下降揭示了經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的基本機(jī)制，而周期性波動(dòng)中所掩藏的利潤(rùn)率長(zhǎng)期下降的趨勢(shì)反映了資本主義生產(chǎn)積累的內(nèi)在矛盾，因此馬克思主義者認(rèn)為利潤(rùn)率趨向下降規(guī)律是資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的最重要、最本質(zhì)規(guī)律。馬克思在《資本論》第3卷關(guān)于“利潤(rùn)率趨向下降的規(guī)律”中指出，在利潤(rùn)率趨向下降的過(guò)程中，內(nèi)在地包含了資本主義社會(huì)的3類基本矛盾，即剩余價(jià)值生產(chǎn)和剩余價(jià)值實(shí)現(xiàn)的矛盾、生產(chǎn)擴(kuò)大和價(jià)值增值的矛盾以及人口過(guò)剩和資本過(guò)剩的矛盾，這些矛盾激化的綜合表現(xiàn)就是資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)。資本主義經(jīng)濟(jì)中利潤(rùn)率的性質(zhì)是解釋經(jīng)濟(jì)危機(jī)的關(guān)鍵，也是關(guān)系到資本主義合法性的根本問(wèn)題。

本文估算了1800—2015年具有代表性的21個(gè)國(guó)家的利潤(rùn)率。研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家平均利潤(rùn)率、發(fā)展中國(guó)家平均利潤(rùn)率和世界總體利潤(rùn)率均呈明顯的波動(dòng)中下降趨勢(shì)，與馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)利潤(rùn)率趨向下降規(guī)律的預(yù)測(cè)相吻合。在世界層面，我們看到盡管對(duì)世界總體利潤(rùn)率起主導(dǎo)作用的發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，但由于發(fā)展中國(guó)家長(zhǎng)期較高的利潤(rùn)率和不斷增大的經(jīng)濟(jì)體量，使得世界總體利潤(rùn)率在20世紀(jì)80年代后整體穩(wěn)定在13%左右。這充分說(shuō)明了在發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率恢復(fù)乏力的境況下，發(fā)展中國(guó)家在維持世界總體利潤(rùn)率方面所作出的貢獻(xiàn)，其中中國(guó)作出了最為突出的貢獻(xiàn)。如果扣除中國(guó)的因素，2015年世界總體利潤(rùn)率將從11.7%下降至10.5%，下降幅度高達(dá)10%。

發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家和世界總體利潤(rùn)率兩個(gè)世紀(jì)以來(lái)顯示出明顯的下降趨勢(shì)，這既是資本主義生產(chǎn)方式根本矛盾的體現(xiàn)，也反映了現(xiàn)代資本主義的一些新特征和新變化。首先，世界范圍內(nèi)資本有機(jī)構(gòu)成的提高是世界總體利潤(rùn)率下降的根本原因。隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展和全球化程度的加深，世界各國(guó)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，各個(gè)行業(yè)資本密集程度不斷提升，從根本上導(dǎo)致了利潤(rùn)率的下降。其次，金融資本的過(guò)度膨脹是20世紀(jì)以來(lái)世界總體利潤(rùn)率尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家利潤(rùn)率下降的重要原因。隨著以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家不斷放松金融管制，金融資本逐漸占據(jù)了經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位，一方面帶來(lái)頻發(fā)的金融危機(jī)，另一方面導(dǎo)致資本從創(chuàng)造剩余價(jià)值的實(shí)體產(chǎn)業(yè)向分割剩余價(jià)值的金融業(yè)轉(zhuǎn)移，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)愈發(fā)失衡，利潤(rùn)率難以恢復(fù)。最后，新自由主義思想的泛濫是20世紀(jì)下半葉以來(lái)世界總體利潤(rùn)率尤其是發(fā)展中國(guó)家利潤(rùn)率下降的政策原因。新自由主義確實(shí)在恢復(fù)利潤(rùn)率方面取得了一定效果，但其加強(qiáng)剝削以增大利潤(rùn)份額的舉措沒(méi)有也不可能擺脫資本主義根本矛盾的限制，反而壓低了投資率和積累率，并將剩余價(jià)值實(shí)現(xiàn)的困難和危機(jī)推向了整個(gè)世界，2008年的金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)很大程度上正是推行新自由主義的惡果。2008年危機(jī)已經(jīng)過(guò)去了十余年，新自由主義思想在全球的主導(dǎo)地位卻并沒(méi)有發(fā)生根本性改變，這為之后世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展再次埋下了隱患。

參考文獻(xiàn)

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[5] 列寧全集（第22卷）[M].北京：人民出版社，2017：437.

（編輯：蔡萬(wàn)煥）