新能源車迎來增長新起點

文/

市場上一直都有“10月買，5月賣”一說，加上2020年十一國慶期間，外圍股市普漲，且離岸人民幣匯率在被關了8天后，開盤暴拉650基點，一口氣觸及到6.7關口，為2019年3月以來的高點。所以，人們對10月9日的A股是有期待的。

能預見A股節后開門紅，但難以預料的是早盤跳空高開，帶動市場做多熱情的是光伏、鋰電池和新能源汽車等綠色板塊。截至10月9日A股收盤，概念漲幅榜第1名是多晶硅，漲幅度達8.29%；光伏漲幅第4，上漲5.81%；特斯拉概念漲幅第8，上漲5.13%；鋰電池漲幅第11，上漲4.86%；新能源汽車漲幅第12，上漲4.79%。此外，超級電容、燃料電池、汽車電子、充電樁等板塊均漲幅居前。

原因在于國務院總理李克強在10月9日主持召開國務院常務會議，會議通過《新能源汽車產業發展規劃》，培育壯大綠色發展新增長點。

為適應產業升級趨勢和綠色消費新需求，《新能源汽車產業發展規劃》明確，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，強化企業在技術路線選擇等方面的主體地位，更好發揮政府在標準法規制定、質量安全監管等方面的作用。引導新能源汽車產業有序發展，推動建立全國統一市場，提高產業集中度和市場競爭力。

會上提到了一些具體技術攻關和鼓勵：一要加大關鍵技術攻關，鼓勵汽車操作系統、動力電池等開發創新，支持新能源汽車與能源交通信息通訊產業的深度融合，推動電動化與互聯網化、智能化技術互融協同發展，推進標準對接和數據共享；二要加強充電換電、加氫等基礎設施建設，加快形成以快充為主的高速公路和城鄉公共充電網絡，對作為公共設施的充電樁建設要給予財政支持，鼓勵開展換電模式應用；三要鼓勵加強新能源汽車領域的國際合作；四要加大對公共服務領域使用新能源汽車的政策支持，2021年起，國家生態文明試驗區、大氣污染防治重點區域新增或更新公交、出租、物流配送等公共領域車輛，新能源汽車比例不低于80%。

受益于換電概念，在美股，蔚來股價突破新高，走出了和小鵬汽車以及理想汽車不同的趨勢。同時，9月份蔚來汽車交付了4708萬輛，同比增長133.2%，創造了單月交付新高。而A股的受益企業包括，寧德時代漲7.49%、三花智控漲7.30%、江淮汽車漲7.12%、長安汽車漲6.11%。

此外，中汽協給出了“金九”汽車行業的預估銷量為257.2萬輛，環比增長17.7%，同比增長13.3%。增速不但仍保持在兩位數，還得以進一步擴張。整車企業中漲幅較高的有，福田汽車漲9.92%、中通客車漲8.19%、金龍汽車漲5.69%、濰柴動力漲4.57%、金杯汽車漲4.55%、長城汽車漲4.03%。

單說一下比亞迪，近年來，比亞迪可謂是A股汽車業的龍頭。近期股價不斷創出新高，10月9日當天開盤跳空上漲6%，最高漲幅達8.52%，觸及高點126.14元，畢竟“高處不勝寒”，此后股價逐步走低，當日收漲3.54%，收盤市值3283億元，排在A股整車上市公司的首位。這反映出了市場對于新能源汽車產業的熱情。

我國新能源汽車在2018年創出125.6萬輛的銷量高點后，就遇到了階段性需求瓶頸期，2019年下跌4.1%，2020年1-8月再跌26.4%。當然，這也和補貼滑坡以及B端需求大降密不可分。

在新能源汽車銷量走下坡時，金融資本的做多熱情卻有增無減。原因大體基于兩點：第一是技術進步，第二是明星公司的帶動效應。

就技術進步來說，比亞迪的刀片電池和寧德時代的811電池進入量產階段，純電動汽車的里程焦慮進一步緩解，產業制造成本進一步下降。

而明星公司的銷量帶動不光有特斯拉，中國幾家頭部造車新勢力品牌的銷量也接連創出新高。如前面提到的蔚來9月銷量4708輛。此外，理想ONE在9月交付了3504輛，創出單月交付的新高；小鵬汽車9月交付了3478輛，同比增長145%，三季度共交付8578輛，同比增長266%，創出季度交付的新高；威馬汽車9月銷量2107輛，同比增長38.83%，三季度共計交付6200輛，同比增長79.3%，創出單季銷量歷史新高。

一方面是技術進步，一方面是頭部品牌銷量連破新高，再加上監管層通過了《新能源汽車產業發展規劃》，三方面的刺激令人相信新能源汽車產業已經走到了下一輪增長的起點。