探析股份制銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的競(jìng)爭(zhēng)力研究
——以中國(guó)工商銀行股份有限公司為例

文/李華玲（成都銀杏酒店管理學(xué)院）

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析

2019年末，總資產(chǎn)301,094.36億元，比上年末增加24,098.96億元，增長(zhǎng)8.7%。其中客戶貸款及墊款總額167,613.19億元，增加13,414.14億元，增長(zhǎng)8.7%。2019年末，公司各項(xiàng)貸款總計(jì)167,613.19 億元，比上年末增加增長(zhǎng)8.7%。其中，公司貸款業(yè)務(wù)46.7%，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)39.9%，結(jié)算業(yè)務(wù)12.8%，其他0.6%。2019年，本行適度加大投資力度，積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2019 年末，投資76,471.17 億元，比上年末增加 8,924.25 億元，增長(zhǎng) 13.2%。其中債68,628.50億元，增加 8,137.74 億元，增長(zhǎng) 13.5%。

（二）利潤(rùn)表分析

營(yíng)業(yè)收入呈波動(dòng)式增長(zhǎng)，從16年開(kāi)始趨于穩(wěn)定增長(zhǎng)，2016-2017年增長(zhǎng)率由負(fù)增長(zhǎng)變成正增長(zhǎng)，2018-2019年則從6.5%增長(zhǎng)到10.5%，增幅創(chuàng)三年新高。故營(yíng)業(yè)毛利也是逐步增長(zhǎng)的，公司金融業(yè)務(wù)和個(gè)人業(yè)務(wù)分別為1593.2億元、1529.1億元，分別占比39.9%和44.8%，資金業(yè)務(wù)為781.8億元，占比71.2%。該公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)雖然在該年度的營(yíng)業(yè)總收入占比逐年小幅度下降，但是總金額和增幅是逐年上升的，2019的增長(zhǎng)率都達(dá)到了5%左右。

（三）現(xiàn)金流量表分析

通過(guò)對(duì)原始數(shù)據(jù)的分析整理，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的流入和流出，客戶存款凈額和收取的利息費(fèi)、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金占比都是很大的，投資活動(dòng)中，投資資金的收取和支付的現(xiàn)金高達(dá)98%左右，而籌資活動(dòng)中，發(fā)行債券的資金收取和支付達(dá)到87%左右。針對(duì)銀行特殊的群體，這樣的比例是完全合理的，通過(guò)后續(xù)指標(biāo)的分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，該公司支付能力和償債能力很強(qiáng)，現(xiàn)金流的質(zhì)量和現(xiàn)金支撐能力很好，同時(shí)他的獲利能力也很強(qiáng)，并且會(huì)逐漸朝增長(zhǎng)趨勢(shì)發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

對(duì)于銀行這種資本較少的特殊企業(yè)，安全性、流動(dòng)性和盈利性是其經(jīng)營(yíng)原則，簡(jiǎn)稱三性原則.銀行在經(jīng)營(yíng)中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系。

（一）盈利性分析

從2016年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入都是上升趨勢(shì)，且增長(zhǎng)幅度加快，凈利潤(rùn)上漲。盈利能力是指該公司為其所有者獲得利潤(rùn)的能力，一般來(lái)說(shuō)，反映該能力的指標(biāo)都是越高越好。盈利性指標(biāo)的核心是資產(chǎn)報(bào)酬率和資本報(bào)酬率。

1.凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo),反應(yīng)地是企業(yè)的凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。盡管報(bào)告期內(nèi)同比增長(zhǎng)有所下降，但是凈資產(chǎn)收益率，16-19年都穩(wěn)定在13%以上，說(shuō)明公司的盈利能力和公司運(yùn)用自有資本的效率都不錯(cuò)。

2.總資產(chǎn)收益率是分析公司盈利能力時(shí)又一個(gè)非常有用的比率。是另一個(gè)衡量企業(yè)收益能力的指標(biāo)。近四年總資產(chǎn)收益率分別為1.20%、1.14%、1.11%、1.08%，基本穩(wěn)定在1%以上。該公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展能力很好。

3.凈利率：該公司的凈利潤(rùn)較高，截至2019年都在36%以上。雖然有小幅度的下降，但是整體情況依舊很好。

4.每股收益：該公司從2016年的0.77到2019的0.86，指標(biāo)在不斷增加，說(shuō)明該公司可以給股東帶來(lái)更多的收益，股東的投資效益很好。

（二）安全性分析

安全性是指該公司應(yīng)努力避免各種不確定因素對(duì)他的影響，保證自身的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。銀行由自身的以貨幣為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊性，必須要堅(jiān)持安全性原則，它通過(guò)一系列的指標(biāo)來(lái)考核和評(píng)估。

1.資本充足率是一個(gè)從銀行經(jīng)營(yíng)的安全性要求出發(fā)，工商銀行這兩項(xiàng)指標(biāo)分別從14.61%到16.77%和從12.87%到13.20%，在四年中有上升的趨勢(shì)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，與其資產(chǎn)擴(kuò)張規(guī)模吻合，說(shuō)明公司資本風(fēng)險(xiǎn)小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力好。

2.負(fù)債比率：根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本核心充足率為8%,也就是說(shuō),銀行的資產(chǎn)負(fù)債率在92%以下是一個(gè)正常的水平。四年來(lái)，工商銀行的負(fù)債比率不斷減小，且都在92%以下，說(shuō)明債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷減小，也表明該行吸儲(chǔ)能力強(qiáng)，能更多的發(fā)放貸款，利潤(rùn)也會(huì)越高，同時(shí)也從側(cè)面表明銀行清償能力和安全性稍有增強(qiáng)。

3.不良貸款率：不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。工行銀行的不良貸款率在不斷的下降，且均維持在2%以下，該公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展是及其穩(wěn)定的。

（三）流動(dòng)性分析

流動(dòng)性是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性兩重含義。存貸比率既是反映銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)，又是反映銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的指標(biāo)，工商銀行的存貸比例都很穩(wěn)定的維持在72%左右，2016-2019年分 別 為72.08%、72.76%、72.03%、72.95%，表明銀行資金利用率高的同時(shí)，也在控制著流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，讓它趨于穩(wěn)定。

三、結(jié)語(yǔ)

中國(guó)工商銀行股份有限公司是一個(gè)實(shí)力強(qiáng)的公司，值得投資。就自身而言，盈利性、流動(dòng)性、安全性都很好；就同行業(yè)對(duì)比而言，工商銀行的規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入、資本充足率等都是行業(yè)的佼佼者。因此投資者在投資時(shí)可優(yōu)先考慮投資中國(guó)工商銀行股份有限公司。