產業鏈金融群雄爭霸

孫揚

產業鏈巨頭們對于產業有著各自的理解，但每個人都在整個互聯網數字化和價值變現上有著不懈的追求。

產業鏈金融是整個產業互聯網數字化和價值變現的高級階段，它在近20年以來所做的此起彼伏的金融產品和金融科技創新，深刻地重塑了整個金融行業。

特別是以螞蟻科技集團、滴滴金融、美團金融、小米金融、蘇寧金融為代表的金融巨頭，它們在各自的場景里創造流量。

電商界的王者：螞蟻科技

螞蟻科技集團背后有眾多中國排名第一的平臺。如綜合電商平臺淘寶，2020年手機淘寶APP日活躍人數破5億，淘寶擁有950萬賣家。再如支付寶，全球用戶數突破12億（2019年9月數據）。可以說，螞蟻科技掌握著傲視群雄的流量。

螞蟻科技旗下，擁有眾多金融場景：

例如，綜合電商平臺淘寶網，為賣家和買家搭建交易平臺。后來，由于該平臺安全和信任問題，2004年螞蟻科技又推出支付寶，創造性地通過擔保交易、第三方賬戶支付的方式解決淘寶問題，為電商崛起鋪平了道路，同時也開創了第三方支付的一個新時代。

2013年誕生的余額寶是阿里巴巴為支付寶客戶提供的附加權益，瞄準老百姓理財開戶登記復雜、購買門檻高、體驗煩瑣、流動性差的痛點，獨創了一鍵開戶、1元起購、實時贖回、電商支付等銀行理財原來想都不敢想的功能。余額寶真正開啟了中國互聯網理財的元年。

2015年阿里巴巴又創辦了螞蟻花唄，構建個人信用設施。花唄上線半個月，開通商戶達150萬家，此紀錄至今無人突破。隨后，信用借款產品螞蟻借唄于2015年上市。2018年螞蟻花唄發行規模達到1042億元，螞蟻借唄發行規模達到475.50億元，走上中國消費金融巔峰。

由于商家是螞蟻科技產業鏈生態里面重要的一極，因此扶持商家發展是其優先戰略。于是，螞蟻科技又推出了網商銀行，開發了“網商貸”，這不是一個類似于傳統銀行的通用化的商家貸款產品，而是有著非常多的場景變種。此外，還有面向菜鳥服務商的“菜鳥應收賬款融資”、面向口碑商戶的“口碑貸”、面向淘客聯盟的“淘客貸”、面向天貓供應商的“天貓供應鏈質押貸”、面向線下收款商戶的“多收多貸”、面向阿里媽媽廣告主的“營銷充值寶”、面向1688采購商戶的“信任付”、面向農村淘寶農戶的“旺農貸”等。

可以說，在螞蟻科技集團的產業鏈金融生態中，支付寶、花唄/借唄、余額寶、網商貸等產品已經實現生態互融、相互賦能、相互導流。基于這些強大的產品，螞蟻科技集團對于產業鏈穿透之深、掌控力之強、互相協作之精妙，令其他產業鏈金融巨頭望塵莫及。

出行界的巨頭：滴滴

滴滴出行成立于2015年，用了4年時間占據了私人出行市場的79.6%（2019年9月數據）。相比之下，支付寶用了10年時間才占據了第三方支付53.58%的市場份額，滴滴出行確實神速。在生態方面，2019年，滴滴出行已經擁有1166萬滴滴司機，滴滴出行APP注冊用戶超5.5億人、滴滴出行APP日活躍用戶220萬人左右。每年滴滴出行完成110億次運送。

與螞蟻金服的支付場景不同，滴滴金融的布局是圍繞“車”的場景開始的。

例如，為了解決社會普遍關注的乘車安全問題，2015年10月滴滴上線了滴滴平臺司乘意外綜合險，乘客上車和到達目的地的過程中，司機從接單開始就享受該司乘意外險的保障。后續又上線了重大疾病互助計劃。

滴滴在出行領域可以說不斷深挖，如基于龐大的用戶基礎，滴滴面向司機上線信用借款產品——“滴水貸”;面向出行用戶，上線購車分期貸款產品——“滴分期”。

另外，滴滴將網約車金融能力也開發了出來，上線滴滴理財平臺，提供保險產品、存款產品等理財服務。與此同時，滴滴在出行領域繼續深挖，開發了“全桔”網約車金融服務平臺，服務汽車租賃、滴滴支付等。

可以說，在出行領域，滴滴金融的產品比較完整，對于網約車整個產業鏈，都有比較全面的覆蓋。不過，當前滴滴金融的產品還都是以代銷別的金融機構的產品為主，產品創造方面，僅有以滴水貸、車分期等為主的信貸產品，未來在乘車信用支付、乘客租車分期等方面還有較大的創新空間。

外賣霸主：美團

在外賣生態領域，霸主地位非美團莫屬。

美團占據外賣市場份額的67.3%（2020年Q1數據）。美團外賣APP日均啟動次數在2020年3月同比增長70%，2020年度交易用戶數4.5億，2020年度活躍商家610萬，外賣騎手399萬。美團旗下大眾點評月活躍用戶2.5億，收錄商戶數量2000萬家。

基于這些流量，美團的產業鏈金融高度集中，主要在于為商家提供支付和貸款服務，為商家的消費者提供信用貸款和信用支付服務。如專為美團商戶提供的小微企業貸款“美團生意貸”，每戶的授信額度一般為商戶月流水1—3倍，最高可以達到100萬元。截至8月，“美團生意貸”的業務已經覆蓋全國1556個縣域，日放款突破1億元，戶均貸款額為8萬元。

為了掌握商戶線下的消費流水數據，美團收購錢袋寶之后，上線了美團智能POS，支持銀行卡、微信、支付寶、APPle Pay、銀聯閃付等多種支付方式。美團智能POS是一個線下商家信息樞紐，它為線下商家提供支付之外的會員管理功能。美團還為外賣商戶打造了“美團快驢”，幫助商戶實現一鍵食材采購，目前“美團快驢”已經覆蓋45個城市。

在服務B端商戶的同時，美團也不斷發展面向商戶的C端客戶的消費金融和理財保險服務。例如，美團上線的“美團生活費——借錢”的信用借款服務、信用支付產品“買單”服務等。今年5月，“買單”正式升級為“月付”，對標螞蟻花唄。

另外，美團也有互助和理財板塊。

可以說，美團是布局產業鏈金融最聚焦的平臺。無論是美團金融為商家提供訂單財務管理，還是做信用借款，其所做的一切都是為了讓從消費者到商家這個通路更為通暢，讓商家更容易經營商業，戰略十分清晰。

整體來看，數字經濟蓬勃發展的時代里，金融行業在過去的幾十年是進化最快的行業，從銀行網點到移動金融APP，從標準化產品到場景金融產品，產業鏈金融越來越細分，推動新金融的力量不斷涌現。