淺談大眾家庭金融投資理財

艾航宇

（云南大學滇池學院，云南 昆明 650228）

近年來，家庭金融投資理財在中國金融市場上扮演的角色日益重要，科學的家庭理財市場的發展能有效促進金融資產的流動，從而促進整個社會金融資源的良性循環。

一、家庭金融投資理財的定義與重要性

“理財”這一概念來源于古希臘語“Olkovoula”代表“家庭計劃、家庭管理”，同時西方“經濟”（Economy）也起源于此。家庭金融投資理財的指是家庭通過對家庭金融資源的有效管理，從而實現家庭資產的保值、增值的過程。家庭資產分為金融資產和非金融資產兩大類，其中金融資產指的是現金、銀行存款、股票、債券、基金、保險、外匯等；家庭非金融資產指的是房屋、汽車等。中國家庭投資結構中住房平均占家庭總資產比重約3/4，住房雖然不屬于金融資產，但是對家庭金融投資理財影響深遠，因此也會加入探討。

（一）規避家庭經濟風險

家庭金融投資理財最樸素的愿望是降低各類風險，2020 年家庭理財風險成為每個家庭必須面對的問題。合理的家庭投資理財能有效緩解通家庭經濟風險帶來的影響，避免家庭資產的隱形貶值。并且，科學的家庭金融投資理財能有效規避意外造成的經濟壓力。意外的出現往往伴隨著支出增加，收入急劇減少。前期科學的家庭金融資產投資能提高家庭面臨風險的耐受能力，保障家庭經濟安全。

（二）促進消費

家庭資源得到合理配置的家庭會更愿意消費。當前中國經濟的增值已經由過去的依賴出口轉變為倚重國內消費，國家統計局調查顯示，2019 年消費對我國國內生產總值的貢獻率為57.8%。金融資產投資表現優秀的家庭會更愿意消費，因此促進我國居民家庭投資科學化能有效促進消費，從而保障社會經濟順暢循環，良性發展。

二、家庭金融投資理財現狀

（一）住房投資比重大

我國家庭資產分布不平衡，住房投資比重大。研究顯示，2016 年中國家庭總資產配置中，房產占我國家庭總資產的77.7%，金融資產占比為11.8%。對比2017年國外一些家庭總資產（住宅34.6%，金融資產43.6%）的情況，我國家庭資產投資存在房地產投資占比過高，金融資產占比較低的問題。90 年代以來，房價的不斷上漲催生了消費者購買住房的熱情，對于中國家庭來說房子不僅是消費品也是投資品。然而選擇持有住房的家庭會降低其對風險資產如股票、債券的投資。

（二）家庭儲蓄率高

我國家庭金融投資中，儲蓄是大頭。數據顯示2015 年中國家庭金融資產中占比最高的銀行存款45.8%，80 年代以來我國城鄉居民儲蓄存款余額年年攀升，已由1978 年的210 億上升到2019 年的80 萬億，儲蓄余額占國民收入的比重也由78 年的5.8%飛速上漲到81%家庭的高儲蓄率與我國居民熱衷投資房地產分不開，學者研究顯示購置住房是中國居民家庭儲蓄率居高不下的一個重要原因。

（三）股票投資兩極分化嚴重

中國大眾家庭對股票投資的熱情不高，CIF 數據顯示中國家庭投資股票占比僅為7%，遠低于歐美國家平均10%以上的家庭股票投資率。同時中國家庭股票投資呈現明顯的兩極分化現象。大部分家庭不從事股票投資，而小比例從事股票投資的家庭投入大量資產于股票投資。2015 年76%中國家庭不投資股票，而11.8%從事股票投資的家庭在股市投資80%家庭資產。這樣兩極分化的局面導致我國家庭股票投資風險較高，究其原因在于中國家庭較少涉足于其他金融產品。由于其他金融市場進入門檻較高，和家庭投資者對投資渠道的了解有限。截止2015 年中國債券市場個人投資者僅占8%，基金市場個人投資者為20%，而股票市場個人投資者參與率卻高達57%。

三、結語

家庭金融投資理財是金融學的一個重要分支，當前我國家庭金融投資理財存在房地產投資占比高對金融投資影響深，高儲蓄率，股票投資兩極分化的情況?？茖W的家庭金融投資理財將促進我國經濟的可持續發展，一方面國家應該鼓勵引導大眾開展多元化投資，拓寬其他金融領域投資渠道，另一方面個人應該樹立正確的金融投資價值觀，多學習金融方面相關知識，科學投資。