中小型融資租賃公司發展策略研究

林天水

摘 要：隨著我國經濟的發展，融資租賃行業獲得了快速的發展，但競爭日趨激烈。中國融資租賃行業中約七成公司是“空殼”，隨著監管的加強以及監管層大力推進分類處置，融資租賃市場將加快出清，這對中小型融資租賃公司是個嚴峻的考驗，也是個難得的機遇。中小型融資租賃公司只有通過采取恰當的發展策略，形成核心競爭力，方有望獲得良好發展，進入行業第一方陣。

關鍵詞：中小型;融資租賃公司;發展策略

中圖分類號：F279.23 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）11（a）--02

融資租賃行業未來的發展空間是比較大的，但隨著經濟結構的調整以及競爭趨于激烈，優勝劣汰在所難免。中小型融資租賃公司如何迎接挑戰，采取有效的發展策略，成為擺在經營管理者面前的一道重要考題。

1 融資租賃行業的發展情況

融資租賃業務在我國發展迅速，已成為與銀行、證券、保險、信托并列的五大金融業務形式之一。截至2019年9月底，全國融資租賃行業合同余額66800億元，企業家數12027家，注冊資本金約合33309億元，分別比2018年年底增長0.5%、2.1%、1.7%。數據顯示行業在高速發展之后，開始進入平穩發展階段，行業競爭加劇。

2 中小型融資租賃行業的發展策略

2.1 貫徹差異化戰略和專業化戰略

借鑒波特五力分析法，結合中小型融資租賃公司實際情況做出分析。

2.1.1 供應商的議價能力

資金的主要提供者是銀行。多數金融租賃公司的主發起人是銀行，獲取資金和利率的議價能力很強;外資或內資融資租賃公司由于經營的業務與銀行性質相近，銀行支持力度比較有限，但可以通過保理等銀行認可的模式同銀行進行合作，獲取資金。外資融資租賃公司具有一定的獲取外資融資的能力。中小型融資租賃公司性質一般都是外資或內資融資租賃公司，由于實力較弱，規模較小、利潤較低，在獲取資金和利率的議價能力方面均較弱。應對方法：加強和銀行的合作，增強企業規模和經營能力。

2.1.2 購買者的議價能力

購買者（主要是企業法人）數量眾多。一般而言，大企業的議價能力強，需要的資金量大，中小企業的議價能力較弱，需要的資金量也相對較小。國有企業的議價能力相對較強，民營企業的議價能力相對較弱。中小型融資租賃公司由于規模及實力的限制，目前難以與銀行及大型融資租賃公司在大項目上進行角力。應對方法：實行中小企業戰略，在大項目爭取合作。

2.1.3 新進入者的威脅

進入的資本金壁壘：金融租賃公司注冊資本金1億元，外商融資租賃公司1000萬美元，內資融資租賃公司1.7億元。此外，對股東資格及其他方面還有一定的要求。外商融資租賃公司的進入壁壘較低，所以家數最多。總體而言，行業壁壘并不高，故這幾年新進入者增長一直較快、較多。應對方法：實施差異化戰略和專業化戰略。

2.1.4 替代品的威脅

融資租賃是融資和融物結合的一種融資方式，銀行的固定資產抵押貸款與融資租賃的融資方式比較相近，具有明顯的替代作用。銀行的其他貸款方式也具有替代作用，小貸公司、網貸由于利率較高，替代作用并不明顯。因此，替代作用主要來自于銀行。應對方法：實施差異化戰略和專業化戰略，避開與銀行的正面競爭，把握好細分市場。

2.1.5 行業競爭者的競爭

從行業來看，業內提供同質化產品的現象比較明顯，家數較多，平均注冊資本金不大。由于中國經濟總量較大，企業需求資金量大，可供融資租賃的存量機器設備多，因此，競爭雖趨于激烈，但還不是特別激烈，行業也仍有較大成長空間。但隨著不少融資租賃公司進行增資以及新進入者增多，競爭會趨于激烈。因此，中小型融資租賃公司應加強對新業態研究，及早把握新業態，加強專業研究能力，通過創新拉開與同行的差距。應對方法：實施差異化戰略（新業態戰略、創新戰略）和專業化戰略。

總體而言，中小型融資租賃公司比較可行的戰略是實施差異化和專業化戰略，走特色化經營的道路。差異化戰略可從中小微戰略、新業態戰略、區域戰略、供應鏈戰略、創新戰略著手，區域戰略主要是立足當地區域，把當地市場做精做透，再逐步向全國市場滲透。供應鏈戰略能否成功的關鍵在于中小型融資租賃公司能否通過公司的資源稟賦，和一些供應鏈較長、較廣的大企業達成戰略合作關系。

2.2 率先進行業務轉型，布局中小微企業和新業態，為客戶提供更多的附加值，形成新的商業模式

中小型融資租賃公司重塑商業模式可以從以下三個方面著手。

（1）業務轉型。中國融資租賃行業目前的業務構成主要以售后回租為主，但是售后回租與直租在經濟本質上還是有一些區別的：直租是客戶進行擴大再生產，代表的是經濟發展的增量部分，往往符合先進生產力的發展方向，客戶發展潛力較大，風險較小，也符合融資租賃的本質，更能體現行業為實體經濟服務;經濟調整時，抗風險能力強;而售后回租實質是企業的一種融資手段，維持的是企業原有的簡單生產，代表的是經濟中的存量部分，固然短期有業務規模快速發展的優勢，但短板比較明顯，風險較大，經濟調整時，風險容易凸顯出來。中小型融資租賃公司應大力發展直租、經營租賃，創新市場需求才是企業未來的發展方向。

（2）市場選擇。中小型融資租賃公司要著重研究中小微市場和新業態。中小微市場廣闊，也契合中小型融資租賃公司的規模，公司議價能力較強，要加快布局。新業態了解的人少，先進入者壁壘低，容易獲得較好的收益。這兩個市場是中小型融資租賃公司容易脫穎而出的市場，但需要加強專業能力和加強風控能力。

（3）收入多元化。隨著競爭的激烈，行業的利差會逐步收窄，中小型融資租賃公司除了努力拓展利差之外，也要努力增加其他業務收入的比重。通過擴大服務范圍，給客戶提供更多的附加值，從中獲得如財務咨詢費、貿易傭金、投資收益等收入。