論財務環境對企業融資的影響

高麗麗

（大慶鼎尚商業管理有限公司，黑龍江 大慶 163000）

一、財務環境與企業融資的理論概述

（一）財務環境

財務環境指對企業理財活動產生影響的企業內部和外部各種作用因素的總稱。財務環境可以分為企業財務的外部環境和內部環境。企業的外部條件、因素和狀況構成了財務環境的外部環境，主要包括法律環境、金融市場環境、經濟發展狀況、貨幣政策、社會文化環境等。企業內部的組織機構、組織方式、內部管理水平等構成了財務環境的內部環境。企業的外部環境是基本相同的，可控性較差，而企業的內部環境確是千差萬別的，每個企業都有其自身的特點，加大管控力度，可以為企業更高效的服務。

（二）企業融資

企業融資是指籌集生產經營所需資金的一種經濟活動，它通常依據未來發展所需要的資金來預測資金的需求數量，通過一定的渠道和方式，向內部或外部籌集。財務戰略從屬于企業的總體戰略，也應注重全局性、長期性和創造性。

（三）財務環境對企業融資的重要影響

企業的發展離不開資金的支持，正如人體離不開血液一樣，企業的資金周轉、循環是否通暢、有序、高效，是影響企業生存發展的根本條件。企業在項目啟動乃至擴大生產時需要籌集資金，在做出融資決策時需要對財務環境認真分析，科學合理判斷，因此企業融資離不開財務環境的支持，財務環境對企業融資決策至關重要。財務環境影響企業融資方式的選擇、融資戰略的實施，只有充分且科學合理預判企業的財務環境，才能為企業融資戰略的選擇和實施提供依據。企業融資需要將外部環境與內部環境高效地結合起來，為實現融資目標奠定基礎。

二、企業在融資過程中忽視財務環境造成的影響

財務環境對企業的融資決策至關重要，然而許多企業在融資過程中忽視了財務環境的重要性，產生了如下影響，阻礙了融資目標的實現。

（一）融資難、融資渠道單一

融資方式的選擇受融資市場環境、經濟環境、政策環境等外部環境因素的制約，大多數的企業融資最常用的便是不動產抵押及擔保相結合的方式取得融資資金。另外企業可選擇的融資渠道有外部和內部，目前中小企業的融資多是靠外部融資，以債務融資為主，通過銀行貸款獲得資金。但是銀行的資金大多面向大企業，并且手續繁雜，審核程序嚴格，并要求提供抵押物及相應的擔保，增加了企業的融資成本，使很多企業望而卻步。

（二）管理者資本成本意識淡薄，導致財務風險加大

財務資本成本也被稱為機會成本，雖然不是企業所實際發生的成本，但卻是因為投資本項目而放棄其他投資機會產生的收益。企業在發展中如果需要增加資金的使用量，就必然會需要融資。融資方式既可以選擇債務資本融資，也可以選擇權益資本融資。當然，結合企業自身的狀況，不同資本成本的選擇，結果卻不同。選擇債務資本，企業需要定期還本付息，投資者風險較小，但是財務風險較大；選擇權益資本，不用定期還本付息，企業的風險較小，但是投資者風險較大，所以需要權衡企業的資本成本。

（三）與銀行等金融機構的合作不暢

金融機構是我國企業在經營過程中獲取資金支持的強力保障。然而，我國金融市場環境復雜，貸款業務的管控力度強，資金支持更傾向與大型企業，對于綜合素質不高的中小企業，往往會設置許多限制性的條件，提高了融資門檻。中小企業忽視財務環境建設，忽視了貸后事項管理，缺少資金的使用規劃與管控，導致拖欠利息甚至無法償還本金的現象，那么企業的信用風險隨之而來，與金融機構的關系破裂。

（四）對融資規模及需求時機未進行合理規劃設計

良好的財務環境是企業的可持續發展的基本保障。然而許多企業內部沒有專業化的財務團隊，對融資計劃沒有經過精確的計算和驗證，更多的是通過管理者的個人主觀判斷，缺少對資金需求量的合理規劃設計。融資過多則加大了企業的融資成本，導致資金的浪費，甚至產生財務風險；融資量過少，無法滿足企業生產的需求，達不到融資的目的，加大了企業的運營風險，資金鏈容易斷裂。事實上，融資過多、過少都會影響企業的運轉。

不僅資金的需要量需要合理的規劃，融資時機也至關重要，既不能太早，也不能太晚。如果融資時機過早，項目還沒有啟動，那么企業就會多付出利息，增加成本；如果融資時機過晚，則會耽誤整體項目的進展，工期延誤，一系列的經營風險隨之而來。因此需要重視企業的內部環境，合理規劃資金的需要量及需求時機。

三、企業融資存在問題的原因

企業在融資過程由于忽視了財務環境，導致了上述一系列的問題，究其原因如下：

（一）內部原因

1．企業的綜合素質差

我國大多數企業自身存在諸多問題：規模小、抵御風險能力差、內部管理制度缺失，管理流程不規范等。這些問題的存在都導致了銀行對企業難以授信，風險評估不過關，使得銀行對企業的融資具有高風險性，導致企業融資的失敗。即使銀行愿意對企業提供資金支持，必然會要求企業進行不動產抵押或提供相應的擔保，以規避銀行呆死賬的風險，這樣就勢必導致了企業融資難，融資成本高。

2．決策者財務管理水平低

規范、科學的企業決策能夠為企業的融資保駕護航。企業在面臨投資、融資等重大事項的決策上，仍在存在決策者水平低、內部機制不健全的問題，導致規避風險的能力差；另外，財務管理模式混亂，財務管理水平低下，無法保證財務戰略更高效的實施，只能依靠個人經驗判斷，加大了企業的融資難度及風險。

（二）外部原因

1．經濟環境對企業融資的影響

宏觀經濟環境，對企業的融資產生了重大的影響。貨幣政策是國家宏觀調控的手段之一，最終影響企業和消費者的行為。我國國民經濟不斷轉型，進入發展的新常態，國家也逐步調整各行業的發展方向，所以企業的經營方針需要調整，戰略方向需要轉型，資金鏈受到一定的影響和限制。

2．信貸緊缺，缺少銀行支持

國有商業銀行、股份制商業銀行、地方金融機構等是我國融資渠道的主要來源。盡管國家相繼出臺了銀行貸款、放款等各種相關政策，更加傾向于中小企業，但在落地執行的過程中，尤其是四大國有商業銀行，出于對風險的考慮，對中小型企業的資金支持力度較小，因此并未能從根本上解決企業面臨的融資難的問題。

四、企業根據財務環境合理進行融資決策的建議

（一）提高自身融資能力，銀行增設創新服務

融資難且渠道單一，是企業在融資過程中所面臨的較大問題，需要從以下兩個方面著手解決。

1．提高企業自身融資能力

企業在尊重客觀規律的前提下，努力提高企業自身綜合能力，提升自身融資能力。關注財務環境建設，確保企業保證合理的資金量，促進企業做大做強。一面企業需要抓住機遇，建立現代經營管理模式，建立科學的管理機制和經營方針，確保企業與時消息；需要完善企業財務管理制度，建立規范的融資決策機制，提高財務人員素質，提高資金的利用率，提高企業的透明度，解決融資難問題。另一面企業需要拓寬融資渠道，可通過售后回租、房產出租等方式拓寬融資渠道。

2．金融機構增設創新性服務

銀行需要轉變觀念，轉變工作方式，增設創新性服務，深入到企業中來，了解企業的發展方向，準確評估企業的風險。銀行要結合企業的自身優勢，量身定做金融產品，同時降低門檻，簡化審批流程，縮短審批時間，降低企業的融資成本，提供更加優質的服務，扶持企業做大做強。

（二）加強學習，提高管理者意識

管理者的經營管理水平是企業良好運行與發展的重要保證之一，企業管理者應加強資本成本意識，增強預測能力，能夠洞悉市場的發展變化；增強預測能力，能夠洞悉市場的發展變化；為企業管理者及財務人員提供更多的學習機會，培養一支高素質的人才隊伍，更專業的服務于企業；時刻了解外部政策的變化，為決策提供依據，最大限度地降低財務風險，提高企業的財務管理能力及財務風險管控能力。

（三）與銀行等金融機構建立良好的合作關系

企業在取得銀行貸款前，需要提供企業真實的財務狀況、盈利能力、征信情況、企業未來發展的愿景、資金的用途及償還能力等信息，加強與銀行的談判，建立起良好的合作關系，最大限度地獲取融資資金。在獲取資金后，更需要維系好與銀行等金融機構的關系，如期履行還款義務，科學的籌劃貸款的還款計劃事宜，定期報送財務報表、資金使用情況等信息。與銀行等金融機構保持溝通，及時反映企業經營成果，樹立銀行對企業的信心，同時要做到誠實守信，為搭建銀企長期的戰略合作關系奠定堅實基礎。

（四）科學計算資金需求量及選擇融資時機

企業需要運用科學的方法計算資金需求量。項目啟動前，需要依據項目的規模、建設周期、投資回報率、初始投資額等多個指標進行綜合預計；另外還需要各個部門都參與到預測中來，綜合分析內外部環境，更加準確地預計資金的需要量，確保資金需要量在合理的范圍內。項目啟動后，根據企業的年度資金計劃、重點工作計劃及日常運營的資金情況合理評估與使用，確保資金安全與高效。

企業需要科學選擇融資時機。融資時機的選擇需要結合行業發展周期、企業發展階段及資本周期來確定，分析內外部財務環境，聘請專業團隊，確定融資的最佳時機。

五、總結

財務環境對企業的融資產生了重大影響，并且直接影響企業的長久發展，因此，加強財務環境建設，提升企業自身綜合能力，運用科學的方法分析財務環境對融資的影響，與銀行等金融機構建立戰略合作關系，提升企業的融資能力，促進企業的可持續發展。