優化轉口貿易下的跨境資金管理

文/邊疆 潘進富 呂帥 編輯/吳夢晗

轉口貿易跨境資金流動和匯兌具有較強的順周期性，且交易對手兩頭在外，銀行對其進行真實性審核存在困難，致使其一定程度上成為融資套利、跨境資金異常流動的通道。

當前轉口貿易外匯管理的難點

其一，對轉口貿易企業分類管理的約束能力不足。如純貿易型企業即使違規，只要另行注冊新公司，即可用轉口貿易外匯收支相對便利的A類企業身份繼續經營轉口貿易業務。

其二，轉口貿易業務真實性審核難、查實難。一是缺乏業務查詢平臺。轉口貿易中，企業提供的貨權憑證多數為境外提單或倉單。其中，提單可通過船公司進行驗真查詢，而倉單則沒有統一制式且無平臺信息可查，因此對倉單的真實性審核難度極大。近年來轉口貿易領域不僅出現了假單、失效提單、重復提單、借單等違規行為，還產生了地下制單網絡，轉口貿易套利模式已經從“假單證、假業務”升級到了“真單證、假業務”，甚至是“真單證、真業務、真套利”，極大增加了銀行進行真實性審核的難度。二是審核規范的法律層級較低。轉口貿易真實性審核的具體原則和審核標準是在展業規范中提出的，法律效力較低，使得轉口貿易成為跨境融資和跨境套利的高發地帶。

其三，本外幣監管政策在局部存在差異。如外匯局對企業實行的分類管理，只允許A類企業辦理轉口貿易外匯收支；而人民銀行實行的“出口重點監管企業名單”管理，則只要符合《關于出口貨物貿易人民幣結算企業重點監管名單的函》（銀辦函〔2012〕381號）條件的企業，均可辦理轉口貿易業務。再如，外匯局近年來出臺的政策強調對外匯業務的真實性、合規性審核，要求必須審核貨權憑證；而人民幣同類業務則允許后續補充。

“多管齊下”完善轉口貿易外匯管理

第一，運用區塊鏈技術開展轉口貿易業務監測。一方面，利用區塊鏈、物聯網技術，將銀行與倉庫、貨代、船代等物流企業聯網，實現數據共享；同時，將進出境報關單、倉單、提單等貨權和物流信息“上鏈”，為銀行和監管部門提供貨權和物流單證信息的真實性核驗手段。另一方面，利用大數據構建模型，對異常融資交易進行識別和篩查，避免企業利用真實單證重復融資，以實現對虛假轉口貿易的精準打擊和對真實轉口貿易的融資支持。

第二，優化完善轉口貿易政策。一是把好準入關，建立白名單制度，對具有真實性需求、主業明確的企業進行轉口貿易業務準入；同時從行業、企業、貨物、運輸等多個方面引入風險因子，綜合判斷轉口貿易的風險等級，定期更新名單。二是把好規模關，采取總量規模控制管理模式，根據企業歷年的相關貿易總量，在考慮一定增長率的情況下，給予白名單企業年度便利化額度。三是把好融資關，引導銀行為相關企業合理辦理轉口貿易項下融資，包括控制銀行辦理先收后支項下轉口貿易全額質押融資等。

第三，強化轉口貿易單證真實性審核。一是根據外匯管理需求并結合國際結算慣例，發布轉口貿易業務單證審查細則，明確銀行單證審查標準，強化銀行盡職調查。二是以貨權憑證為核心，加強貿易真實性監管。在單證合規性審查的基礎上要求銀行加強合理性審查，除逐筆審核合同、發票、提單或倉單等運輸單證，還要對交易要素的表面真實性和內在邏輯進行判斷，對交易的合理性及跨境資金收支的一致性進行核實確認。

第四，完善本外幣協同一體化監管。從法規層面構建本外幣一體化的跨境資金監管體系，實施本外幣一體化的主體監測和分類管理，繼續修訂并完善轉口貿易項下外匯和人民幣的管理政策。同時，要制定本外幣協同的業務約束措施，防范轉口貿易套利及跨境資金異常流動。