中央銀行極簡史

文/宗濤 編輯/張美思

隨著現(xiàn)代信用貨幣的發(fā)展，中央銀行不僅扮演了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的角色，而且逐步占據(jù)了金融體系的核心地位。

與商品經(jīng)濟(jì)、貨幣、銀行相比，中央銀行要年輕許多。按照《中央銀行學(xué)》作者Thammarak Moenjak的梳理，中央銀行可追溯至1609年成立的荷蘭阿姆斯特丹銀行。當(dāng)時(shí)的阿姆斯特丹是全球貿(mào)易中心，政府成立阿姆斯特丹銀行負(fù)責(zé)硬幣的整理、分類和儲(chǔ)存工作。這些硬幣來自全球各地。

其實(shí)，金屬貨幣產(chǎn)生后就出現(xiàn)了負(fù)責(zé)鑄造、保存金屬貨幣的政府機(jī)構(gòu)，各國也很早就出現(xiàn)了代理國庫的部門。今天看來，這些都是中央銀行的職能。但在相當(dāng)長的時(shí)間里，這些職能并沒有獨(dú)立出來由中央銀行來專門承擔(dān)。

如果阿姆斯特丹銀行存續(xù)到現(xiàn)在，其可能被認(rèn)定為最古老的中央銀行。但阿姆斯特丹銀行因?qū)|印度公司的投資發(fā)生虧損，于1819年倒閉了。1656年，瑞典成立了斯德哥爾摩銀行，該行的一項(xiàng)職能是向儲(chǔ)戶發(fā)行可兌付銅幣的紙幣。但斯德哥爾摩銀行同樣也沒能夠延續(xù)下來。1668年，瑞典成立瑞典銀行取代了斯德哥爾摩銀行，繼續(xù)發(fā)行紙幣。瑞典銀行一直存續(xù)至今，一部分觀點(diǎn)認(rèn)為其是目前世界上最古老的銀行。

瑞典人對(duì)這一點(diǎn)深感自豪，并在1968年瑞典銀行成立300周年時(shí)，專門設(shè)立了紀(jì)念獎(jiǎng)項(xiàng)——諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。相較于諾貝爾物理、化學(xué)、生物學(xué)或醫(yī)學(xué)、文學(xué)、和平等五個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)自1901年就開始頒發(fā)，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的第一次頒發(fā)則晚了67年。

也有很多人認(rèn)為，1694年成立的英格蘭銀行才是全球第一家真正的中央銀行。英格蘭銀行的成立比瑞典銀行晚了26年，但從全面履行中央銀行職能的角度看，英格蘭銀行要比瑞典銀行早得多，其在全球中央銀行設(shè)立和發(fā)展史上的影響也大得多。比如，從法律賦予貨幣發(fā)行特權(quán)的角度看，英格蘭銀行比瑞典銀行早了64年（瑞典銀行設(shè)立時(shí)，在貨幣發(fā)行上并無特權(quán)，其他商業(yè)銀行也同時(shí)發(fā)行紙幣）。

更進(jìn)一步看，中央銀行一詞也與英格蘭銀行有直接關(guān)系。1826年，英國出臺(tái)法律，允許設(shè)立其他股份制銀行，但英格蘭銀行擁有在倫敦65英里半徑范圍內(nèi)發(fā)行紙幣的特權(quán)。隨著英格蘭銀行具有越來越多的特殊職能，其他商業(yè)銀行陸續(xù)在英格蘭銀行開戶并存放準(zhǔn)備金，同時(shí)委托英格蘭銀行幫助實(shí)現(xiàn)與其他銀行之間的支付清算。英格蘭銀行也因此發(fā)展成為世界上首家“銀行的銀行”，從而被稱為“中央”銀行。

英格蘭銀行是世界上最早的股份制銀行。后續(xù)設(shè)立的中央銀行大都參考了英格蘭銀行的模式和職能，包括1913年成立的美國中央銀行——美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)。

按照王廣謙教授《中央銀行學(xué)》的觀點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)的成立標(biāo)志著全球中央銀行初創(chuàng)階段的結(jié)束。這一時(shí)期，全球約有30家中央銀行先后建立。除瑞典銀行、英格蘭銀行、美聯(lián)儲(chǔ)外，還包括法蘭西銀行（1800年）、西班牙銀行（1829年）、德國中央銀行（1875年）、日本央行（1882年）等重要央行。

中國歷史上最早的中央銀行——清朝政府戶部銀行，也出現(xiàn)在這一時(shí)期（1905年）。戶部銀行也按股份制設(shè)立，成立時(shí)的4萬股中，戶部認(rèn)購一半，其余2萬股面向社會(huì)配售。1906年，清政府將戶部銀行改組為大清銀行，并進(jìn)一步賦予其發(fā)行紙幣、經(jīng)理國庫等特權(quán)。此后，北洋政府時(shí)期、南京國民政府時(shí)期，陸續(xù)在北京、南京、上海等地成立中央銀行，履行相關(guān)職能。

初創(chuàng)階段之后，1920年，在比利時(shí)布魯塞爾召開的國際經(jīng)濟(jì)會(huì)議敦促各國應(yīng)普遍設(shè)立中央銀行。1922年，在瑞士日內(nèi)瓦召開的國際經(jīng)濟(jì)會(huì)議又再次建議尚未成立中央銀行的國家盡快設(shè)立中央銀行。由此，中央銀行迎來了又一次設(shè)立高峰。從1921年到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束前的20多年時(shí)間里，世界各國改組或設(shè)立的中央銀行超過40家。

第二次世界大戰(zhàn)后，伴隨著亞洲、非洲等地許多國家的獨(dú)立，又出現(xiàn)了一波中央銀行設(shè)立的高峰。這些中央銀行參考主要經(jīng)濟(jì)體成熟的中央銀行制度，跳過了逐步發(fā)展演進(jìn)階段，一開始就具備了比較全面的職能。

可以說，中央銀行的成立和發(fā)展，是貨幣（特別是紙幣）發(fā)展到一定程度后才出現(xiàn)的。隨著現(xiàn)代信用貨幣的發(fā)展，中央銀行不僅在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演了不可或缺的角色，而且逐步占據(jù)了金融體系的核心地位。而在新世紀(jì)中，中央銀行的角色和職能又會(huì)發(fā)生何種變化，各方都將拭目以待。