“誠信”企業文化對企業行為的影響
——基于盈余管理的視角

（上海工程技術大學 管理學院，上海 201620）

企業蘊含的文化對企業行為起著潛移默化、深遠持久的影響。就特定的企業而言，企業是為了實現某一目標和特定形式而建立起來的社會集合體，為了使自身運作需求最終得到滿足，必定要有共同的抱負、共同的尋求目標、共同的行為準則以及與此相適應的機制和制度，否則企業就會是一盤散沙。從此意義而言，企業文化是企業在長期的實踐活動中所形成的并且為組織人員廣泛認同和遵守的，并且包含了該企業的價值概念、團體意識、工作作風、行為規范和思路方式等的總和。

“誠信”的企業文化對該企業發展也起著舉足輕重的作用?！罢\信”這一文化包含于企業為何存在、存在是為了什么，和企業中各種規定的存在必要性與用途、企業中各層級和各部門的不同職位上人員的行為和企業利益之間的關聯等。那么，具有“誠信”企業文化的企業是否一定能做到誠信呢，在已有文獻的研究中并沒有給出確切的答案，不能給企業行為受企業文化的影響這一論題提供強有力的證據，本文將從盈余管理這一視角來為此提供一定的經驗證據。

一、問題的提出

組織價值觀作為企業文化的核心，其中“誠信”作為價值觀中重要的一點，展現了企業管理者和企業職工對該公司生產、經營、服務等活動以及指導這些行為的觀念，一個具有“誠信”文化的企業，有助于它吸引投資、取得客戶信任、降低成本和經營效率的提升，進而取得更好的經營績效。企業的“誠信”文化對企業盈余管理行為具有導向和約束功能。首先，就導向功能來說，“誠信”作為非法律形式的非正式制度，是從道德意義上考慮的，并由社會向人們提出并理當遵循的行為準則，而社會公眾的輿論是規范和引導企業守規矩行為的主要途徑。而盈余管理則是企業高層管理人員出于對自身利益的保護即獲取高額薪酬存在的，在有誠信企業文化里這種利己和機會主義心理可能會減少，進而盈余管理水平可能較低。其次，就誠信文化的約束功能來說，誠信文化作為集體共同價值觀，與企業職工所要強制遵循的、用文字形式敘述的明文規程不一樣，它是以一種軟性約束來使人們理智，并讓企業共同價值觀向個人價值觀連續地滲透和內化，最終得以促使企業自動生成完整的自我約束體系，并在企業內部形成相互監督的良好氛圍，進而降低企業的盈余管理水平。

企業對資金的需求是擁有“誠信”企業文化是否會影響盈余管理行為的試金石，盈余管理作為短期目標可以在短期內給利益相關者帶來利益，本文對企業當有再融資需求時，有無“誠信”文化會對企業行為產生不同影響，尤其是在盈余管理選擇上的差異?；谝陨媳疚牟捎玫氖?002—2012 年10 年間滬深證券市場中全部上市公司為樣本，為驗證這一企業文化對企業盈余管理行為的影響結果。

二、研究設計

（一）選數據來源與樣本

本文采用的數據是2002—2012 年10 年間，滬深證券市場的A 股上市公司，但需要注意的是，這10年間企業高層管理者如有變動會導致其企業文化可能同樣發生變革，為了使研究更加嚴謹，我們還需要參考各企業的年報、內控報告以及其他方式去了解“誠信”文化在企業中是否得到了連續性存在。

（二）對變量的解釋及界定

1.關于誠信。對于個人而言，誠信就是忠誠仁厚，信守諾言，對于企業也是如此，是指企業在生產經營活動中講信譽、重信用，誠實和守信是相互聯系、不可分割的。參考此解釋，我們最后選取了“誠實、誠信、守信、信用、守則”等詞語作為主要詞匯，在企業年報或者內部控制報告等中出現此類詞語，則我們認為該企業是具有“誠信”文化的。

2.如何獲取誠信數據。文章用文本分析法，通過各種年報、報告查閱獲取關于企業誠信信息，辨別哪些企業是擁有“誠信”導向的企業。首先確定上文提及的關于誠信的相關詞匯，出現有關的詞匯我們都認為是具有誠信文化導向的企業。其次，我們要辨別關于“誠信”是否出于自發，若是出于被動如迫于規定做出的承諾“本企業承諾誠實守信、合法經營”等不算于研究范圍樣本內。最后，針對具體企業獲取數據的信息，本文確定來源于該企業的年度報告、企業官方網站、企業內控報告、外界媒體報道評價這四種途徑獲取。

3.關于盈余管理的衡量。盈余管理是指企業管理者在不違背會計準則的前提下，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調試來使得自身利益達到最大的做法。本文主要借鑒了Jones 模型來計算可操控應計利潤，我們先根據公式（1）對同一年同一行業的企業進行OLS 回歸，得到參數系數的估值。

在上式中，TA（i+1）代表的是總應計項目，其值為第i 家企業第t 年扣除經常性損益后的凈利潤減去本年度現金流凈額之后的結果；DA（i，t）代表的是第i 家企業的第t 年可操作應計。接著由（2）式所得，可得出可操作應計利潤（Da），但是由于可操作利潤有正值與負值，都可以表露公司披露的盈余與其真實值的偏差，所以我們采用絕對值（AbsDa）來計算，計算得到的絕對值越大，即該企業的盈余管理水平也就越高。與此同時，我們還將對盈余管理方向進行區分，以更加準確驗證“誠信”文化對企業盈余管理的影響。

三、研究實證

（一）建立模型

為驗證“誠信”企業文化對于企業盈余管理是否有影響，以及影響的程度，我們就此命題建立了如下模型：

其中，AbsDa 為盈余管理水平Da 的絕對值，因為正值或負值都能體現對盈余真實值的影響，故采用絕對值來計算。其中，Da+表示正向盈余管理，Da-表示負向盈余管理，且企業如果有誠信文化用“1”表示，沒有誠信文化用“0”表示等。通過參考其他學者的研究，我們用控制變量的研究方法，對其他變量進行了控制，包括：公司的負債比率、變現能力、現金流量和規模大小等，用向量Z 來表示。

（二）描述性統計

本文的描述性結果大致如表1、表2 所示，為了加以區分不同企業文化，我們先對全體企業樣本描述性統計，然后對于是否“誠信”再進一步用表格表示描述性結果。

由表1、表2 可知，在所有樣本企業中，“誠信”企業數占樣本總數的43%，盈余管理水平的絕對值（AbsDa）的平均值為0.900，相對于缺乏誠信文化企業而言，有該文化的企業其盈余管理水平更低，負債規模相對較小，盈利較高，審計師出具有保留意見的審計意見也較小，但公司發展機會也相對較低，四大會計事務所對其審計的比例較高，企業高層領導人員持股比例也較高，以獨立董事為主。

表1

表2

四、進一步檢驗

（一）“誠信”文化對企業行為的影響

首先，我們把“誠信”作為解釋變量來探析其對于企業盈余管理的影響，之后更深層次地探究該企業文化分別對于正向盈余管理和負向盈余管理有哪些不一樣的影響。基于此，再對“誠信”不同程度影響盈余管理程度的不同加以分析。我們選擇Honestfirst 來衡量企業誠信的程度，當企業誠信程度較高時，取1，當企業誠信程度較低時，取0；結果如表3所示。

由表3 可知，第一行誠信系數為-0.007，并且在1%的水平下較為明顯，這說明了具有誠信企業文化導向的企業比不具備該企業文化企業盈余管理水平低。并且在進一步區分了正向盈余管理和負向盈余管理之后，經研究發現，無論是正向還是負向，Honest 的系數都為負數，這在某種程度上說明不管是對于正向盈余管理或是負向的企業，“誠信”這一文化在給企業起到積極作用上是有價值的，即對企業本身而言不論正向或負向的盈余管理，誠信都能發揮降低企業盈余管理水平的用途。同樣地，由表3第四列的回歸數據中可看出，Honestfirst 的系數為-0.004，當水平為5%的時候顯著為負，這表明企業“誠信”程度愈高，對其盈余管理程度就有著更加重要的積極作用，對“誠信”文化重視程度愈高的企業其盈余管理水平也越低。

表3

（二）不同企業性質對盈余管理水平的影響

前文提到，相比于私有企業，國有企業管理者會經常發生變動可能會導致企業文化不夠穩定，并且由于管理者不能分享企業文化帶來的長期收益，故企業文化時常會形成“形式大于實質”的局面。而對于私有企業來說，企業所有者更可能享受到誠信良好企業文化帶來的長期收益，所以會更加致力于建設良好的企業文化。這一現象會導致在非國有企業里“誠信”企業文化對企業行為及盈余管理的影響更加明顯。但需要注意的是，企業文化具有持續性，企業文化的形成并不是一個純粹的過程，會受到政治、經濟、人文、社會環境等諸多條件的影響，所以，其形成需要經歷長期的倡導和培育。猶如任何文化皆具有歷史繼承性，企業文化一旦形成就會具備穩定性，企業戰略或管理層的人事調動不會讓其立刻消逝，因此對企業人員，從而對企業行為的導向和影響都有一定可持續性。

五、結論

企業文化會對企業行為產生潛移默化、深遠持久的影響，目前對于此類的文獻研究還不是很多，本文基于盈余管理的視角，驗證了“誠信”企業文化對企業行為有無產生影響，以及影響程度如何。本文通過設計研究、采集樣本數據、研究實證、進一步檢驗等步驟得出結論：具有“誠信”導向的企業文化可以幫助企業降低管理水平，且不論正向或是負向盈余管理的企業，誠信文化都可以起到降低該企業盈余管理水平的降低作用；深入研究之后發現，對于國有或私有等不同種類的企業該企業文化都能有效地幫助企業降低企業的盈余管理水平，但在非國有企業中該企業文化的影響力往往有著更大的作用。

本文豐富了企業文化的內涵，并且以一個新的視角及盈余管理水平驗證了企業文化對企業行為的影響。我們還可以從中得到啟示，即企業文化是隨著歷史累積、社會進步、環境變遷以及企業變革逐步演進和成長的，健康強勢的企業文化，如本文研究的“誠信”文化，是有助于企業適應外部環境和變革的，而弱勢、不健康的企業文化就可能會致使企業的不良發展。企業在生產經營活動中，也應該注意變革現有企業文化，重新設計和塑造良好的企業文化的過程就是企業適應外部環境變化，這也是在改變人員價值觀念。在企業文化價值觀方面，也要樹立正確的企業價值觀、企業文化，選擇企業價值觀需立足于本企業的特性，依照自身的經營目標、周邊境況和企業結構等綜合之后選取適合自己的企業文化模式，與此同時，企業還要注意把握企業文化與各要素之間的相互調和，唯有各要素通過科學合理的組合與匹配才可以實現系統整體優化。