集團(tuán)公司資金管理現(xiàn)狀及對策

江一舟

摘要：當(dāng)前，復(fù)雜多變的國內(nèi)外市場環(huán)境加劇企業(yè)之間的競爭，作為集團(tuán)公司，它的戰(zhàn)略重要性越來越突出，集團(tuán)公司在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的地位和作用越來越突出，已成為推動經(jīng)濟(jì)快速增長的重要力量。為了實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)，集團(tuán)公司必須要加強(qiáng)對資金的管理，提高資金使用效率對集團(tuán)公司發(fā)展有十分重要的作用，只有對資金進(jìn)行科學(xué)的管控，提出針對性的策略，才有助于提高集團(tuán)公司資金管理的水平，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)在市場中立穩(wěn)健發(fā)展。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司;資金管理;策略

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深，集團(tuán)公司面臨的國內(nèi)國際競爭都不容樂觀，資金作為當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)體制下最主要的流通工具，加強(qiáng)資金管理在集團(tuán)公司管理中有著極為重要的意義。資金是集團(tuán)公司的血液，而資金管理始終貫穿于集團(tuán)公司生產(chǎn)經(jīng)營、成長發(fā)展、集團(tuán)管理與財務(wù)管理的全過程，資金是否得到安全有效的管理，對集團(tuán)公司的生存和發(fā)展都是至關(guān)重要的。摸索出一套行之有效、適合集團(tuán)公司自身特色又符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的資金管理模式，才能防范資金風(fēng)險、維護(hù)資金安全并提高集團(tuán)的資金使用效力，使集團(tuán)資金聚而不死、分而不散，從而達(dá)到高效有序的動態(tài)平衡。

1集團(tuán)公司資金管理的概述

1.1集團(tuán)公司資金管理的理念

資金管理是對資金的籌集、資金的安排和使用的全過程進(jìn)行系統(tǒng)的管理，它包括籌資管理、營運(yùn)資金管理、現(xiàn)金流管理、投資管理、資金運(yùn)作和資本運(yùn)營管理。籌資管理也稱為融資，是對資金來源的管理，籌資管理是吸收所需資本的過程;如何分配和使用籌集到的資金就屬于投資問題，投資管理就是籌集資金的投向管理;對資金使用過程的管理就是營運(yùn)資金管理，包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等。資金管理活動可以為企業(yè)帶來價值，怎樣管好用好手中的資金，探求合理的資金結(jié)構(gòu)，促使資金的快速流轉(zhuǎn)獲取高額回報實(shí)現(xiàn)最大的盈利。

1.2資金管理在集團(tuán)公司管理中的作用

1.2.1能提升集團(tuán)管控能力

資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本要素，資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容，對提高集團(tuán)公司管理水平具有非常重要的意義。實(shí)行資金管理可以發(fā)揮內(nèi)部資本市場的功能 資金集中管理促進(jìn)集團(tuán)公司內(nèi)部資本市場的形成與發(fā)展，有利于企業(yè)集團(tuán)降低交易成本、獲取資源配資和融資等競爭優(yōu)勢。實(shí)行資金集中管理可以發(fā)揮內(nèi)部資本市場的功能。在集團(tuán)母公司的控制和協(xié)調(diào)下，將集團(tuán)成員單位的自由資金集中起來進(jìn)行重新配置，確保資金均衡和有效流動，提高資金使用效率，降低資金成本。

1.2.2能夠降低集團(tuán)公司經(jīng)營風(fēng)險

良好的資金管理是可以通過對資金的合理管控來實(shí)現(xiàn)的，保證企業(yè)的資金鏈不會斷裂，通過合理的資產(chǎn)負(fù)債配比，保持較好的資產(chǎn)質(zhì)量，提升集團(tuán)償債能力的同時提高集團(tuán)的商業(yè)信譽(yù)，能夠有效降低集團(tuán)經(jīng)營風(fēng)險。集團(tuán)公司到期的債務(wù)需要償還，需要將自身的各種資源進(jìn)行合理的規(guī)劃和運(yùn)用，同時考慮在運(yùn)營環(huán)節(jié)的成本問題，形成高效合理的供應(yīng)鏈，實(shí)時監(jiān)控資金流向、經(jīng)營成本的變動。

1.2.3能夠促進(jìn)集團(tuán)公司健康發(fā)展

隨著同業(yè)甚至是跨行業(yè)的競爭激烈，集團(tuán)的發(fā)展資金規(guī)模的不斷擴(kuò)大，各類新興的融資方式產(chǎn)生等等的原因，使集團(tuán)公司資金管控的需求及其內(nèi)涵更豐富、管理更精細(xì)、外延更深入與產(chǎn)業(yè)鏈相融合，其發(fā)展趨勢將是全面、深入、專業(yè)、高效，新形勢下必須有效地加強(qiáng)集團(tuán)資金管理。資金規(guī)模大、項(xiàng)目周期長，籌集資金及使用顯得尤為重要，要充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，加強(qiáng)資金管理，加速資金周轉(zhuǎn)速度，減少資金占用，為產(chǎn)品贏得更多的市場份額，能夠更好地促進(jìn)集團(tuán)健康發(fā)展。

2集團(tuán)公司資金管理的現(xiàn)狀

現(xiàn)金流是集團(tuán)公司生存的保障，也是集團(tuán)財務(wù)管理的重中之重，資金管理的效果直接影響到集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)命脈。但從現(xiàn)狀來況看，一些集團(tuán)公司在資金管理方面仍存在以下不足：

2.1資金分散，使用率低

集團(tuán)公司資金缺少集中管理，資金分散在各分子公司的賬戶上，集團(tuán)公司不能及時獲得分子公司的資金情況，對集團(tuán)的資金存量和資金流向未能掌控。存在有的公司賬面資金閑置，利用率低，錯失資金收益;也有可能存在小金庫;有的公司資金緊張影響周轉(zhuǎn)，可能會自行融資，增加財務(wù)風(fēng)險和資金成本，如果經(jīng)營出現(xiàn)問題還會影響集團(tuán)的口碑。集團(tuán)內(nèi)部交易也存在資金體外循環(huán)，增加了財務(wù)費(fèi)用。

2.2缺少資金時間價值觀念

我們都知道這么一句話：時間就是金錢，但很多企業(yè)的管理者并不真正了解這背后的含義，在資金管理的過程中忽視了不同環(huán)境下資金的時間價值，缺乏對資金流的認(rèn)識。決策投資項(xiàng)目可行性不考慮資金在當(dāng)下和投資結(jié)束時的不同價值，造成完全不同的結(jié)果;銷售策略不考慮資金的回收期，造成銷售報表好看但應(yīng)收賬款難收回，或者不能及時處理庫存導(dǎo)致資金不能及時周轉(zhuǎn)。集團(tuán)的規(guī)模越大，資金的沉積環(huán)節(jié)和沉積量就越多，那么改進(jìn)后能從中擠壓的利潤也就越多。

2.3資金管理不規(guī)范、體系不健全

資金未進(jìn)行集中管理的分子公司，為解決費(fèi)用不足或是其他支出的需要，可能會存在一些不規(guī)范行為，比如私設(shè)小金庫;未經(jīng)集團(tuán)授權(quán)挪用資金或是超越授權(quán)權(quán)限、授權(quán)期限擅自簽訂保函、擔(dān)保合同文件、簽署墊資意向等;擅自拆借挪用公司資金。一些集中資金管理的分子公司，不遵守集團(tuán)資金集中統(tǒng)一管理規(guī)定收取資金私自坐支;對有關(guān)重要資金管理資料保管不力造成丟失或泄密，致使公司利益嚴(yán)重受損;還有的為規(guī)避集中資金管理，將應(yīng)存入公司資金轉(zhuǎn)至它處，或通過合同與關(guān)聯(lián)單位串通、虛列、虛報支出騙取資金的，這樣存在極大的財務(wù)風(fēng)險。

2.4資產(chǎn)負(fù)債率過高，資金結(jié)構(gòu)不合理

集團(tuán)公司資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象比較普遍，最明顯的表現(xiàn)是負(fù)債比率過高，在很大程度上是在依靠債權(quán)人提供的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營。資本結(jié)構(gòu)的不合理會加大集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險，經(jīng)營產(chǎn)生的凈現(xiàn)金都將用來支付較高的財務(wù)成本，沒有更多的資金重新投入到生產(chǎn)經(jīng)營或投資中，削弱了集團(tuán)和盈利能力，阻礙了集團(tuán)公司蓬勃發(fā)展。

3加強(qiáng)集團(tuán)公司資金管理的對策

3.1資金集中管理

集團(tuán)公司應(yīng)該實(shí)行資金集中化管理模式，加速資金的歸集和流動。普華永道的研究表明，國際集團(tuán)中有三大類別的資金管理理念，一是利潤中心，即資金管理活動能為企業(yè)創(chuàng)造利潤，主要通過風(fēng)險管理和資金的交易獲得收益;二是增值服務(wù)中心，即保障集團(tuán)的既得收入，主要通過對集團(tuán)資金均衡流動和風(fēng)險管理活動實(shí)現(xiàn);三是成本中心，主要注重成本控制，在企業(yè)中主要起協(xié)調(diào)作用，較少主動行為。集團(tuán)公司可以采用適合的模式或是探索合適自己的方式來加強(qiáng)資金的集中收付，由集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)劑，優(yōu)先保障重點(diǎn)項(xiàng)目資金; 統(tǒng)一內(nèi)部結(jié)算，減少資金體外循環(huán); 統(tǒng)一對外結(jié)算，掌握資金流量、流向;統(tǒng)一籌集資金，增強(qiáng)整體信用度; 統(tǒng)一對外投資，防范財務(wù)風(fēng)險;核算資金占有成本，提高資金使用效率。

3.2提升資金管理認(rèn)知

資金的時間價值是資金經(jīng)歷了投資和再投資的滾動，在一定時間后所形成的增加價值，管理者需加強(qiáng)對資金管理與控制的意識，也要為員工樹立企業(yè)資金戰(zhàn)略意識，通過資金風(fēng)險管理和財經(jīng)法規(guī)的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，了解貨幣是有時間價值的，一定量的貨幣在不同時間其價值是不同的，而兩者之間的差額就是利息。投資項(xiàng)目的資金利潤率應(yīng)大于資金成本率。集團(tuán)的每項(xiàng)經(jīng)營決策活動都必須經(jīng)過深入透徹的分析，測算收益狀況，在詳細(xì)計(jì)算投資活動資金成本和資金效益的前提下，慎重決策。加速資金流轉(zhuǎn)，減少資金占用，是提高經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵所在。集團(tuán)決策層和財務(wù)總監(jiān)務(wù)必要重視利息的存在，許多看起來有利可圖的項(xiàng)目在考慮了資金時間價值問題后，可能就變成一個賠本生意了，這種買賣可千萬不要做。

3.3建立完善的資金管控體系

集團(tuán)公司資金管理，需要建立集約化、智能化的資金管控體系。集團(tuán)要研發(fā)智能軟件，按照集團(tuán)資金收支模式設(shè)計(jì)流程，用系統(tǒng)自動清分來源、自動到賬確認(rèn)、自動記賬，資金的走向、對賬方式等一系列流程。針對不同業(yè)務(wù)場景、業(yè)務(wù)類型，包括流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)、崗位職責(zé)、風(fēng)險控制、系統(tǒng)功能等業(yè)務(wù)流程梳理，形成集中支付落地實(shí)施、會計(jì)核算支撐等體系頂層設(shè)計(jì)，做到業(yè)務(wù)到哪里，財務(wù)工作就能跟到哪里。法律和財務(wù)之間同樣要有深度配合，通過系統(tǒng)合同管理功能，打通數(shù)據(jù)壁壘，使多個系統(tǒng)信息互通、數(shù)據(jù)共享，實(shí)現(xiàn)合同合規(guī)管理、規(guī)范經(jīng)營行為、強(qiáng)化資金管控的目的。資金管理集約化的最主的目的，就是形成統(tǒng)一的資金集中和結(jié)算平臺，分子公司的沉淀資金最終集中到統(tǒng)一的“資金池”里，在資金收支流程優(yōu)化基礎(chǔ)上，構(gòu)建收款結(jié)算池、付款結(jié)算池、發(fā)票池和票據(jù)池等措施，進(jìn)一步提升管理精細(xì)化水平，形成智能聯(lián)控的資金管控模式。有利于資金調(diào)控，提高資金使用效率和創(chuàng)效能力，如此一來，每一筆資金都可以更好地被盤活。資金在流動過程中，確保安全是重中之重。資金管理體系要構(gòu)筑安全防線，設(shè)置稽核校驗(yàn)規(guī)則及流程在線控制，系統(tǒng)固化審批節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)支付業(yè)務(wù)全程在線流轉(zhuǎn)，消除人為干預(yù)風(fēng)險。通過資金管控系統(tǒng)的自動流轉(zhuǎn)，阻斷了二、三級以下公司的資金管理風(fēng)險。因此資金管控體系不斷優(yōu)化提升工作是支撐集團(tuán)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。

3.4合理利用財務(wù)杠桿

融合集團(tuán)資金，科學(xué)合理、有效地利用財務(wù)杠桿的作用，不但可以降低集團(tuán)資金成本，還能提高集團(tuán)的自有資金利潤率。但市場環(huán)境和集團(tuán)內(nèi)部資金流是變化的動態(tài)的，不能長時間保持一種資金結(jié)構(gòu)，需要預(yù)測未來影響財務(wù)杠桿的因素，也就是關(guān)注通貨膨脹的速度和金融市場利率的變化，并相應(yīng)地調(diào)增或調(diào)減債務(wù)利息費(fèi)用在集團(tuán)利潤中所占的比重資金結(jié)構(gòu);也可以多運(yùn)用短期投資手段或是拓寬融資渠道，降低負(fù)債率。當(dāng)然風(fēng)險和收益通常有一個分界點(diǎn)，當(dāng)在分界點(diǎn)內(nèi)風(fēng)險越大，收益越大，但當(dāng)風(fēng)險超過分界點(diǎn)無限擴(kuò)大時，收益不可能也無限擴(kuò)大的，總之需要將其調(diào)整到雙方都能接受的安全線內(nèi)。

4結(jié)束語

綜上所述，集團(tuán)公司可根據(jù)自身問題或特點(diǎn)，結(jié)合集團(tuán)資金管理理念，有針對性地采取相應(yīng)措施加強(qiáng)資金管理。從資金占用成本來考慮，提高資金使用效益、效率，有效發(fā)揮集團(tuán)資金管理體系的作用，監(jiān)控資金，防止違規(guī)，防范財務(wù)風(fēng)險。

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