論國有資本投融資平臺公司融資風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)

劉煥彬

摘要：國有資本投融資平臺公司作為組成我國國民經(jīng)濟(jì)的重要部分，在調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟(jì)與優(yōu)化資源配置等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，在投融資行業(yè)具有很高的活躍度。有助于市場活力的有效激發(fā)，對區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展能夠發(fā)揮統(tǒng)籌作用，對地方經(jīng)濟(jì)能否健康、可持續(xù)發(fā)展有著重大的影響。但是，這類公司在具體操作過程中極易遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的情況下若不能及時(shí)制定一系列切實(shí)可行的預(yù)防控制措施，則會(huì)導(dǎo)致整個(gè)公司陷入困境，不僅會(huì)增加公司運(yùn)營成本且極易誘發(fā)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致公司融資規(guī)模不斷縮小，經(jīng)營難度也在一定程度上明顯加大。

關(guān)鍵詞：國有資本 平臺公司 融資風(fēng)險(xiǎn) 控制

一、國有資本投融資平臺公司現(xiàn)狀分析

在我國，國有資本投融資平臺公司在融資時(shí)主要依賴于吸引外部資金，如我國南方投融資公司，外部資金占到公司總資產(chǎn)的66%，南方金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金充分，能夠提供大量資金給國有資本投融資公司，促使這類公司會(huì)更加重視外部資金的引用。

（一）缺少專業(yè)的管理人才

人才匱乏是國有資本投融資平臺公司發(fā)展的瓶頸。一方面，投融資公司尚未制定獨(dú)立的人才選拔制度與流程，尚未制定健全的績效考核制度，很難引進(jìn)一些理論知識扎實(shí)與經(jīng)驗(yàn)豐富的業(yè)務(wù)人才、職業(yè)經(jīng)理人。另一方面，投融資公司所具有的人才管理培訓(xùn)體系缺乏完備性，管理部門也不重視人才的繼續(xù)培訓(xùn)，不利于選拔與引進(jìn)優(yōu)秀人才。除此之外，多數(shù)投融資平臺公司缺少明顯的激勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，關(guān)于長期分紅與股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制在短時(shí)間之內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)，由此對公司的健康、長遠(yuǎn)發(fā)展會(huì)造成嚴(yán)重阻礙[1]。

（二）尚未建立健全的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度

國有資本投融資平臺公司起步較晚，依然處于發(fā)展時(shí)期，資金不足的問題一直存在，而造成這一情況的原因主要有兩點(diǎn)。一方面，投融資平臺公司的信息技術(shù)水平較低 ，尚未建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。相關(guān)部門的負(fù)責(zé)人不具備風(fēng)險(xiǎn)控制理念，消極對待，多采取回避的態(tài)度，對于風(fēng)險(xiǎn)的分散轉(zhuǎn)移漠不關(guān)心。另一方面，缺少與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的法規(guī)政策，缺乏強(qiáng)有力的法律支撐。但是缺少法律政策的支撐，由此會(huì)導(dǎo)致公司運(yùn)營成本與融資風(fēng)險(xiǎn)的增加，對于公司的正常發(fā)展與運(yùn)作十分不利。

二、融資風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)

（一）理解風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，建立防范體系

投融資平臺公司在開展日常財(cái)務(wù)管理時(shí)，需要全面認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念。為更好地開展財(cái)務(wù)管理工作，需要設(shè)立監(jiān)督控制部門，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理人員綜合素質(zhì)的提高，致力于相關(guān)制度與管理章程的建立與健全，確保各項(xiàng)工作能夠有效銜接，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)效率的提高。成立公司風(fēng)險(xiǎn)控制中心，建立公司風(fēng)險(xiǎn)防范體系，以此隨時(shí)監(jiān)測、評價(jià)公司現(xiàn)有的運(yùn)營與發(fā)展情況，關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)臨界值也能夠按時(shí)計(jì)算，確保能夠在最佳時(shí)期采取強(qiáng)有力的措施來控制已經(jīng)發(fā)生或即將發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格按照杠桿原理，控制財(cái)務(wù)負(fù)債比率，認(rèn)真對比與分析總體資本成本，將成本最小的融資篩選出來當(dāng)做是最佳效益組合，在此基礎(chǔ)上認(rèn)真分析現(xiàn)金流動(dòng)情況，保證現(xiàn)有資金能夠償還債務(wù)。

同時(shí)，定期對公司員工積極地開展風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識教育，從思想上提高員工對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識程度，并不斷提升風(fēng)險(xiǎn)意識，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識的不斷增強(qiáng);促進(jìn)財(cái)務(wù)人員自身業(yè)務(wù)能力、綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)的不斷提高，使管理風(fēng)險(xiǎn)意識逐漸成為常態(tài)化、制度化與企業(yè)的核心文化。

另外，采取有效措施不斷規(guī)范投融資平臺公司的操作行為，如公開投融資規(guī)模，確保操作透明化，接受社會(huì)大眾的監(jiān)督;致力于債務(wù)償還保障機(jī)制的完善、高層治理機(jī)構(gòu)與方式的健全，促進(jìn)業(yè)務(wù)操作效率的提高。

（二）融資環(huán)境的全面把握，風(fēng)險(xiǎn)評估與識別方法的合理采用

通過開展合理有效的風(fēng)險(xiǎn)評估工作，可以準(zhǔn)確的定位風(fēng)險(xiǎn)。首先，需要將較為明確的資金管理目標(biāo)確立下來，然后，在開展測評與分類工作時(shí)，能夠結(jié)合公司融資工作過程中前、中期可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，按照風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)的能力與風(fēng)險(xiǎn)評估目標(biāo)，采用科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評估與風(fēng)險(xiǎn)識別方法，保證公司能夠準(zhǔn)確地做好風(fēng)險(xiǎn)分類工作，精確定位風(fēng)險(xiǎn)等級與趨向等。

（三）提升公司融資實(shí)力

在融資過程中，公司的資金來源以經(jīng)營利潤為主，特別是那些效益高、具有較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)能力的公司，在經(jīng)濟(jì)的滾動(dòng)擴(kuò)展中主要依靠非外部資金投入的方式。由此可知，公司自身所具有的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，對于資金使用范圍的擴(kuò)大十分有效，從而能夠極大的降低風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好條件。與此同時(shí)，公司需要致力于內(nèi)控體制建設(shè)力度、不斷增強(qiáng)員工內(nèi)控意識，通過維持并突破現(xiàn)有融資規(guī)模，打下堅(jiān)實(shí)的資本經(jīng)營基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展[2]。

（四）全面監(jiān)控投融資風(fēng)險(xiǎn)

在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控過程中，監(jiān)測、控制是主要內(nèi)容。監(jiān)測環(huán)節(jié)主要是有效監(jiān)督和管理投融資項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)施時(shí)能夠嚴(yán)格遵循各項(xiàng)規(guī)定。通過有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制，可以在具體投融資項(xiàng)目中最大限度的避免事故的出現(xiàn)，有效順利的推動(dòng)投融資項(xiàng)目的開展，確保項(xiàng)目的投融資成效，增強(qiáng)平臺公司還本付息能力，降低投融資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控主要包括三個(gè)部分，即輸入、監(jiān)控、輸出，其中輸入環(huán)節(jié)主要在于相關(guān)工作人員有效的編寫風(fēng)險(xiǎn)記錄并做好歸檔工作，且能夠針對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件撰寫相應(yīng)的評估報(bào)告;監(jiān)控環(huán)節(jié)在于有效的分析項(xiàng)目活動(dòng)與做好風(fēng)險(xiǎn)評估工作;輸出環(huán)節(jié)則在于詳細(xì)說明項(xiàng)目各個(gè)環(huán)節(jié)的變更情況，將相關(guān)管理經(jīng)驗(yàn)記錄下來，提供一定資料來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康、長遠(yuǎn)發(fā)展。

（五）從內(nèi)部出發(fā)，完善各項(xiàng)內(nèi)控手段

為保證投融資平臺公司能夠正常運(yùn)營、財(cái)務(wù)信息真實(shí)有效、經(jīng)營效率穩(wěn)步提高，就需要建立一整套適合投融資平臺公司運(yùn)營的內(nèi)控方式。因此，公司風(fēng)險(xiǎn)管控也需要具有真實(shí)的財(cái)務(wù)信息、高效率的經(jīng)營狀態(tài)作保障。基于此，需要認(rèn)真做好以下幾方面的工作。第一，財(cái)務(wù)部門需要建立健全的財(cái)務(wù)運(yùn)作體系，為順利的開展公司監(jiān)管工作創(chuàng)造良好條件;第二，采用嚴(yán)明、公正、公開的內(nèi)控手段，并制定嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲體制。第三，致力于內(nèi)部審計(jì)體制的建立與健全，科學(xué)、規(guī)范的開展企業(yè)運(yùn)營;第四，切實(shí)可行的做好預(yù)算管理工作，立足于科學(xué)、全面與合理原則，為公司監(jiān)管工作的開展與考核制度的制定提供充分的依據(jù);第五，致力于信息溝通系統(tǒng)的不斷完善，促進(jìn)內(nèi)控效率與執(zhí)行力的不斷增強(qiáng);第六，在建立人力資源管理體制時(shí)需要結(jié)合公司實(shí)際發(fā)展情況與市場需求，通過開展不定期的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，促進(jìn) 內(nèi)部人員綜合素質(zhì)的顯著提高;第七，致力于監(jiān)督制度的建立與健全，認(rèn)真、有效的執(zhí)行各項(xiàng)監(jiān)督工作，確保能夠不斷完善公司現(xiàn)有的內(nèi)控體系，以期最大限度的降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

（六）為緩解自身資金壓力與降低風(fēng)險(xiǎn)，可引入外資

通過適當(dāng)?shù)囊胪赓Y，對于緩解公司現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)壓力十分有效，通過境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與資本市場，可及時(shí)革新公司的技術(shù)與經(jīng)濟(jì)模式，推動(dòng)公司的進(jìn)一步發(fā)展。近年來，政府越來越重視外資，極大的提高了外資的直接利用率，為此公司需要抓住這一機(jī)遇，在短時(shí)間內(nèi)做好自身引資策略的完善工作，嚴(yán)格按照市場經(jīng)濟(jì)形勢來建立健全的運(yùn)營體制，對自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行隨時(shí)調(diào)整，確保各項(xiàng)策略能夠獲得有效落實(shí)。換言之，當(dāng)下隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，投融資平臺公司為致力于自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的全面提高與融資風(fēng)險(xiǎn)的有效降低，就需要充分借助外資的優(yōu)勢，以此實(shí)現(xiàn)自身的長遠(yuǎn)發(fā)展[3]。

（七）建立專業(yè)的投融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)

在我國社會(huì)市場經(jīng)濟(jì)體制下，國有資本投融資平臺公司是一種特有的行業(yè)，旨在重新配置國有資產(chǎn)，促進(jìn)國有資產(chǎn)運(yùn)作效率的顯著提高，對現(xiàn)有公有制主體地位進(jìn)行有效鞏固。但是，當(dāng)下我國關(guān)于這類公司的監(jiān)管尚未設(shè)立專門結(jié)構(gòu)，為此需要建立專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對公司的運(yùn)作流程進(jìn)行有效的規(guī)范，控制負(fù)債規(guī)模在合理范圍之內(nèi)，確保公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠獲得不斷降低。

三、結(jié)束語

隨著我國改革開放進(jìn)程的不斷加快 ，由此極大的促進(jìn)了國有資本投融資平臺公司的發(fā)展，公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，但同時(shí)其融資規(guī)模和融資壓力也不斷增大，因此，有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)成為其重要任務(wù)，為此，國有投融資平臺公司就需要致力于本公司特色業(yè)務(wù)體系的打造，重視資本運(yùn)營模式的創(chuàng)新，不斷增加企業(yè)利潤，改善資本結(jié)構(gòu)，增加還本付息能力，有效降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]王尹.PPP模式下新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的投資風(fēng)險(xiǎn)與防范——以城市綜合開發(fā)為例[J].中國市場，2019（33）：23-24.

[3]張曉鋒.國有資本投融資平臺公司融資風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)探索[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2016（17）：117-118.

作者單位：株洲市云龍發(fā)展集團(tuán)投資控股有限公司