關聯企業融資風險及防范對策

滕曉燕

摘要：為了使企業得到更好的發展，需要進行一定的融資行為。在關聯企業的發展中，融資會出現一定的風險，影響企業健康長遠的發展。在進行關聯企業融資的過程中，一定要綜合分析每個企業的整體發展，進行有最有效的融資行為。本文對關聯企業的融資風險進行分析，提出具體的防范措施。

關鍵詞：關聯企業 融資風險 防范對策

一、前言

企業在進行融資的過程中會遇到一定的風險，主要表現在經營風險和財務風險兩個方面。在關聯企業進行融資的行為中，會由于企業之間的關聯行為，造成經營風險和財務風險的增加。在進行具體融資的行為過程中，要全面的考慮這些基礎因素，做好防范，才能更好地促進關聯企業的發展。

二、關聯企業融資的風險表現

企業在進行發展的過程中，會遇到融資的問題。在進行融資的時候，為了加大融資的力度，而采用的關聯企業的融資行為，會產生更大的融資風險。而關聯企業的融資風險，主要表現在以下幾個方面。

（一）內源融資的風險

關聯企業在進行融資的過程中，經常會采用企業內部之間進行資金的融通使用。比如在同一個自然法人的名下，存在多家實際經營的公司，如果其中一家公司在經營中遇到資金問題，自然地會選擇同一法人名下向關聯企業的資金進行內部的融通，緩解相應的資金壓力。在這種情況下，產生的關聯企業內源融資會遇到一定的風險。內源融資在一定程度上表現為企業不斷地將內部的資金進行投資適用，在進行投資的過程中，會形成資金原始輸入、資金自主使用率高、資金的使用成本較低和資金抗風險能力不強等各種特點。針對這些特點，在實際融資投資使用的過程中，會出現關聯企業過度的對企業留存的經營現金流使用過度，導致企業應對風險的能力降低，過度的投資行為也會減少對股東利益的支付，實際表現為公司企業的經營能力下降，資金使用緊張，對于更好地進行其他融資行為產生不良的影響作用。

（二）外源融資的風險

在關聯企業進行融資的過程中，還會使用大量的外部資金進行融通使用。主要采用的外源融資資金來源為長期或者短期的銀行貸款、交易性的金融負債和股票債卷的融資資金。這三種資金在使用的過程中都會產生一定的風險，造成關聯企業的外源融資資金風險。比如，在關聯企業進行銀行貸款的過程中，銀行會考慮關聯企業的經營情況，為了鼓勵企業發展，會給企業進行一定數額的資金貸款，但是對關聯企業采取的貸款資金把控更為嚴格，一旦發生企業經營不善或者企業經營能力下降，會及時的進行貸款回收或放貸速度放緩，這對于關聯企業的發展非常不利。除此之外，關聯企業在進行銀行貸款的融資過程中，需要支付一定金額的利息，這樣會增加關聯企業融資的成本壓力，造成潛在的風險。又比如，關聯企業的融資資金還可能來源于發行股票的資金，這部分資金的使用受到股市的影響，而且相應的政府監管也會更加嚴格，會出現一定的使用風險，一旦有不良的操作，會為企業的發展帶來不良的社會影響，阻礙企業的發展。除了這些之外，進行的外源資金還可以能來自于民間借貸、債券發行等等，這些都會直接增加企業融資的成本，產生資金使用靈活、效率高、大量和集中的特點，為關聯企業的發展造成一定的風險。

（三）政府扶持資金融資風險

隨著經濟社會的不斷發展，政府在企業的發展過程中提供了越來越多的政策支持。為了促使企業更好地發展，政府會對部分企業提供一定的政府資金扶持。關聯企業的融資過程中，政府的扶持資金支持也是其中的一個主要來源。關聯企業的發展，可以更好地促進本地區某一個生產行業快速的成長，或者是某一個集團企業更強大的擴張發展，不管是哪一種情況的關聯融資，都會對當地的經濟產生一定的促進作用。因此，在政府進行的優惠政策中，關聯企業更容易得到政府的稅收優惠、貸款優惠、業務補助和創新獎勵等資金的扶持。但是這部分資金的融資使用，也會產生一定的風險。比如在使用政府相應的資金扶持過程中，需要進行嚴格的流程，進行申請、審批，整個流程需要一定的時間，而企業的發展機會是稍縱即逝的，如果過分依賴這些融資的資金使用，會對企業自身的發展產生不良的影響，會影響關聯企業的發展，甚至在嚴重的情況下，還會加劇關聯企業的自身經營和財務危機，造成風險。

三、關聯企業融資風險的防范措施

關聯企業對融資風險采取的防范措施，可以更好地解決融資困難的問題，提高關聯企業的抗風險能力，增強關聯企業的實力發展。面對關聯企業在融資過程中遇到的各種風險表現，可以采用相對應的措施來進行防范。

（一）加強對企業內部的管理

關聯企業要全面的做好自身的風險應對意識，加強各關聯企業的自身經營。首先，關聯企業要做好自身的資金管理，增強市場的競爭力和自主創新能力的提升，不斷提高企業的社會效益個精益效益，以此來應對融資風險，提高關聯企業的融資能力。其次，關聯企業的經營者也要不斷的提升個人的綜合素質，加強對金融知識、財務知識的學習能力，能夠全面的分析關聯企業進行融資終會遇到的各種風險，結合專業團隊的分析，進行全面的風險防范，減少融資風險。再次，要在個關聯企業中建立信用制度，提高每一個企業的信用等級，加強關聯企業內部的信用考評，用良好的信用吸引社會的關注，提高關聯企業的抗風險能力，從而降低融資風險產生的各種危機，提高關聯企業的融資能力。最后，要建立關聯企業之間的融資風險預警機制。在關聯企業進行融資的過程中，要全面的分析每一個企業的綜合經營能力和財務狀況，對產生的各種風險進行提前判斷，加強對每個關聯企業的綜合管理，提高關聯企業的整體實力，促使其更好地面對融資風險。

（二）做好企業的外部融資管理

在關聯企業進行外部資金的融資過程中，要根據不同的資金來源選擇使用不同的應對措施，以提高資金的安全融資、安全使用，降低外部資金的融資風險。首先，要建立關聯企業的信用評價和信用等級管理制度，對關聯企業的信用進行綜合分析，這樣在進行銀行貸款的過程中，才能更加順利和有效。比如，關聯企業的信用等級很高，社會信用良好，在銀行系統中沒有不良資金的使用記錄，這樣會更有助于關聯企業在進行融資貸款的時候，通過審批，得到銀行系統的支持。而相反情況下，關聯企業的信用等級較低，不管是哪一個企業在銀行的記錄中存在不良的信用表現，都會影響整體關聯企業的貸款融資，造成使用困難。因此，加強關聯企業的信用等級考評，對于減少外部資金的融資風險非常必要。其次，要在進行外部資金民間融資的使用過程中，加快對民間借貸的相關制度建立，通過完善的制度，來提高民間借貸的融資行為。只有完善對民間借貸的制度，才能使關聯企業在進行民間資本融資的過程中更有效，更安全，減少風險。

（三）積極應對政府扶持資金融資風險防范

在關聯企業進行融資的過程中，面對政府扶持資金產生的風險，可以通過以下幾個方面來進行具體的防范。首先，在相關的法律法規中，加強對關聯企業發展中進行扶持資金的政策完善，加強保障制度的建設，這樣可以更好地保障關聯企業在進行政府資金扶持的申請過程中得到有效的保障，快速完成各項手續的審批。其次，要在進行政府資金申請的過程中，建立完善的政府審批制度，加快申請、審批的流程，，不會由于繁瑣的程序影響其融資過程，在國家、省市、地方三級政府之間形成對于關聯企業的扶持幫助體系，對關聯企業的發展進行保障，確保關聯企業得到快速的發展，促進經濟的快速發展，拉動當地經濟活力。最后，要對關聯企業建立各種稅收減免的制度保障，減輕其融資壓力，保障關聯企業的發展，不僅為關聯企業的發展提供資金支持，也提供政策支持，降低關聯企業的融資風險。

四、結語

綜上所述，在關聯企業進行融資的過程中，針對來自內部、外部和政府資金的各種不同來源形成的融資風險，而采取相對應的防范措施，可以更有效的減少融資過程中的風險發生，而使企業的發生更長遠健康。總之，在關聯企業的發展過程中，要綜合考慮各種資金的來源，做好自身經營，加強財務管理，才能更有效應對各種融資風險。

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作者為蘭州蘭石集團有限公司資金室主任，中級會計師