價(jià)值鏈理論在集團(tuán)企業(yè)資金管理中的應(yīng)用

曹江濤

摘 要：價(jià)值鏈理論要求企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，在同一價(jià)值鏈上聯(lián)系各個(gè)生產(chǎn)和經(jīng)營的環(huán)節(jié)，促進(jìn)企業(yè)的價(jià)值增值。本文分析了集團(tuán)企業(yè)在資金管理中的現(xiàn)狀和問題，并將價(jià)值鏈理論應(yīng)用于集團(tuán)企業(yè)資金管理中，確定了資金管理的目標(biāo)和原則，討論了價(jià)值鏈理論的應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：價(jià)值鏈理論;集團(tuán)企業(yè);資金管理

價(jià)值鏈一詞最早出現(xiàn)在書籍《競爭優(yōu)勢》中，它認(rèn)為企業(yè)自身要建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，將企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)關(guān)聯(lián)在一起，促進(jìn)企業(yè)的價(jià)值增長，推動(dòng)價(jià)值鏈條的形成。從價(jià)值鏈理論的視角討論集團(tuán)企業(yè)的資金管理具有實(shí)際的指導(dǎo)價(jià)值。它讓企業(yè)機(jī)會主義的生產(chǎn)經(jīng)營方式發(fā)生改變，是站在更高的戰(zhàn)略角度對企業(yè)的經(jīng)營模式進(jìn)行審視。在集團(tuán)企業(yè)資金管理中應(yīng)用價(jià)值鏈理論，能夠較好的分析集團(tuán)企業(yè)的資金管理問題，突破原有的因素制約，打造企業(yè)核心競爭力，提高集團(tuán)企業(yè)的效益。

一、集團(tuán)企業(yè)資金管理中的現(xiàn)狀及問題

（一）資金運(yùn)營效率低

集團(tuán)企業(yè)資金運(yùn)營管理效率低在我國較為常見，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：首先是不合理的資金分配。一些集團(tuán)企業(yè)在開展投資時(shí)，由于主客觀因素的影響，對具體的投資項(xiàng)目不能完全做出合理的分析和研究，使得在分析利弊時(shí)無法做出恰當(dāng)?shù)脑u估，容易導(dǎo)致投資中出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)，也無法真正阻止資金分配的合理性問題。其次，集團(tuán)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度較慢。由于不良資產(chǎn)占據(jù)了集團(tuán)企業(yè)中的一定比例，一些企業(yè)在應(yīng)收賬款上面臨很大問題，隨著時(shí)間推移，應(yīng)收賬款變成了“壞賬”。導(dǎo)致資金無法及時(shí)回籠，對整個(gè)集團(tuán)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)造成影響，更無法開展新的投資項(xiàng)目。

（二）不良的資金結(jié)構(gòu)

就資金的實(shí)際運(yùn)營來看，集團(tuán)企業(yè)的資本管理強(qiáng)調(diào)不占用和依賴資金，以確保資金管理的安全性，而不是盡可能的提高資金的利用率。這樣就使得集團(tuán)企業(yè)的資金運(yùn)行結(jié)構(gòu)存在不合理之處。現(xiàn)階段，一些集團(tuán)企業(yè)出現(xiàn)了流動(dòng)的負(fù)債多、負(fù)債壓力大、風(fēng)險(xiǎn)大等問題。一些企業(yè)為了讓自己的流動(dòng)資產(chǎn)更多而過度追求安穩(wěn)，只愿意投資風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目，這也就意味著企業(yè)的盈利水平相對較低，很有可能錯(cuò)失發(fā)展的好機(jī)會。

（三）不到位的資金監(jiān)控問題

一些集團(tuán)企業(yè)常暴露出對資金運(yùn)行監(jiān)控不到位的問題，甚至管理者利用自身的職務(wù)之便，對集團(tuán)企業(yè)的規(guī)章制度和管理?xiàng)l例熟視無睹，私自挪用資金并侵占集團(tuán)企業(yè)的資產(chǎn)、資金。這樣的違法犯罪行為在企業(yè)中也不是沒有先例。造成這種現(xiàn)象的原因是企業(yè)沒有形成恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，管理者沒有以身作則，導(dǎo)致失職行為出現(xiàn)。這必然會導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)的腐敗和資金管理的錯(cuò)誤應(yīng)用，導(dǎo)致許多不良的后果。

二、價(jià)值鏈理論在集團(tuán)企業(yè)資金管理中的目標(biāo)和原則

（一）目標(biāo)

集團(tuán)企業(yè)能夠?yàn)榭蛻籼峁﹥r(jià)值，是客戶支付產(chǎn)品價(jià)格的主要因素。按照價(jià)值鏈理論，每一個(gè)集團(tuán)企業(yè)都是一個(gè)集合體，它包括了設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和產(chǎn)品發(fā)送等各個(gè)環(huán)節(jié)。所有的這些活動(dòng)都能夠通過價(jià)值鏈表現(xiàn)出來。這一系列的活動(dòng)也是為企業(yè)創(chuàng)造出價(jià)值的根本。價(jià)值鏈理論視角下的資金管理，其目標(biāo)不是為了讓企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)最大化，而是要不斷滿足客戶的需要為出發(fā)點(diǎn)，在同一條價(jià)值鏈上對企業(yè)的資金進(jìn)行均衡性、有效性的管理。集團(tuán)企業(yè)要考慮客戶的需求并以此建立對應(yīng)的管理機(jī)制。這是價(jià)值鏈理論視角下資金管理與其他管理模式之間的區(qū)別，它體現(xiàn)的是同一價(jià)值鏈上企業(yè)的共贏思想，讓處于價(jià)值鏈上的不同企業(yè)都能夠分享利益，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，建立良好的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化，充分發(fā)揮價(jià)值鏈上的資金作用。

（二）原則

價(jià)值鏈理論視角下的集團(tuán)企業(yè)資金管理的研究對象是價(jià)值鏈上企業(yè)的資金，它應(yīng)當(dāng)與原來的管理具有不同的原則。在管理中，主要是以下幾個(gè)原則：首先是協(xié)同原則。要根據(jù)職能的不同，對其采取合理比例的資金投入。產(chǎn)品不同，其資金的投放比例也不一樣。在戰(zhàn)術(shù)資金的分配和戰(zhàn)略資金的分配上要進(jìn)行合理的劃分，保持恰當(dāng)?shù)谋壤P(guān)系。集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部部門要相互協(xié)調(diào)好資金。其次是配合原則。價(jià)值鏈理論視角下的資金管理能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展起到促進(jìn)作用。資金的合理利用和管理將成為促進(jìn)價(jià)值鏈企業(yè)發(fā)展的力量，而不是局限在管理功能。要把價(jià)值鏈視角下的資金管理與企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程、信息流程等配合應(yīng)用，建立適用于企業(yè)的為客戶服務(wù)的價(jià)值鏈資金管理機(jī)制。三是彈性原則。這一原則要求集團(tuán)企業(yè)不應(yīng)該保持管理與投放一成不變的現(xiàn)狀，而是要根據(jù)價(jià)值鏈理論視角下集團(tuán)企業(yè)外部環(huán)境和手段的變化，做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。四是集中原則。這一原則體現(xiàn)除了集權(quán)思想，主要是為了讓價(jià)值鏈企業(yè)可以獲得充足的資金支持，使得這些資金能夠在價(jià)值鏈理論思想的指導(dǎo)下得到有效的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最優(yōu)化。在價(jià)值鏈上的集團(tuán)企業(yè)要把資金放在能夠?yàn)榧瘓F(tuán)企業(yè)獲得較多利潤的項(xiàng)目上，提高資金的利用率，保證資金效益。在價(jià)值鏈上的企業(yè)要有共贏的觀念，主動(dòng)探索如何確保可觀的效益。

三、價(jià)值鏈理論在集團(tuán)企業(yè)資金管理中的應(yīng)用

（一）提高對成本管理的重視，減少集團(tuán)企業(yè)成本開支

在集團(tuán)企業(yè)的資金管理中很重要的一部分是管理成本。在價(jià)值鏈視角下的成本管理主要通過以下幾個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)：首先，加大資金籌集的效率。要對集團(tuán)企業(yè)中目前資金籌措效率較低的項(xiàng)目，采取一切合法辦法，縮短項(xiàng)目資金實(shí)際的獲得時(shí)間和運(yùn)用時(shí)間的時(shí)間差，采取加快施工進(jìn)程等方式來提高資金使用的效率，降低資金的貸款水平。其次，認(rèn)真分析項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)，確定各資金源對項(xiàng)目的支持比例。例如，一些經(jīng)營商品零售的企業(yè)，他們實(shí)施項(xiàng)目的資金來源一般是自籌或者貸款，這就要分析資金的結(jié)構(gòu)，不同的資金源提供多大比例的資金才是恰當(dāng)合理的，如何才能讓資金的利用成本最高。

（二）加大對存貨管理的重視程度，提高資金利用率

一般來說，集團(tuán)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中會有不少的存貨。這些存貨占用了一定比例的流動(dòng)資金，容易造成存貨風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)值鏈理論的原理要求盡可能減少存貨的占用時(shí)間和占用比率，通過完善價(jià)值鏈可以實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。例如，購買了過多的出口商品造成的存貨堆積，多是由于供應(yīng)商沒有按約定的時(shí)間完成訂單的生產(chǎn)，造成早送貨。如果供應(yīng)商能夠在指定的時(shí)間完成商品的運(yùn)送，并立即進(jìn)行裝運(yùn)，就可以減少商品在倉庫的停留時(shí)間，降低倉位的租借費(fèi)用。如果指定了原材料和配件，供應(yīng)商將材料送到工廠就可以直接開始加工進(jìn)行生產(chǎn)，也能降低成本，獲得較高的利潤。

（三）加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，提高資金的回收率

集團(tuán)企業(yè)中常出現(xiàn)賬款回收延遲和壞賬的情況。對應(yīng)收賬款加強(qiáng)管理是集團(tuán)企業(yè)工作中的重中之重。集團(tuán)企業(yè)可以借鑒金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)等級，為客戶建立信用檔案。在集團(tuán)企業(yè)的可控范圍之內(nèi)，根據(jù)管理者的職責(zé)和權(quán)利等，享有對客戶檔案的共享和使用權(quán)利。這使得集團(tuán)企業(yè)的子公司能夠在更宏觀的層面上掌握更多的合作客戶的情況，了解他們的現(xiàn)狀，最大可能的減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不需要為維護(hù)客戶而浪費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)用等。要和應(yīng)付賬款進(jìn)行協(xié)同管理。應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款具有同等的作用，集團(tuán)企業(yè)要在合同約定的范圍內(nèi)，盡可能的讓應(yīng)收款和應(yīng)付款的時(shí)間協(xié)同起來，規(guī)避可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，還可以結(jié)合存貨管理的原則來對應(yīng)收和應(yīng)付賬款進(jìn)行協(xié)同管理。

（四）重視資金的投資，提高資金的回報(bào)率

對于集團(tuán)企業(yè)來說，不應(yīng)該盲目的擴(kuò)張投資，而是要仔細(xì)分析投資項(xiàng)目的投資回報(bào)比率，加強(qiáng)對資金的管理和應(yīng)用。集團(tuán)企業(yè)評估項(xiàng)目考察的是項(xiàng)目是否能夠盈利、是否有足夠的清償能力以及外匯平衡能力。在評估過程中，要注重項(xiàng)目是否能夠滿足其向外宣傳的盈利水平，是否符合標(biāo)準(zhǔn)。也要評估項(xiàng)目能否償付建設(shè)中貸款和借款等。此外，企業(yè)還要把項(xiàng)目的外匯平衡作為財(cái)務(wù)效益的一個(gè)分析點(diǎn)，了解涉及到收支的外匯產(chǎn)品等。

四、結(jié)束語

綜上所述，集團(tuán)企業(yè)的資金管理對于企業(yè)的發(fā)展是十分重要的，它是企業(yè)管理的重點(diǎn)內(nèi)容。集團(tuán)企業(yè)要與時(shí)俱進(jìn)，嘗試將價(jià)值鏈理論作為資金管理的視角，合理利用價(jià)值鏈的目標(biāo)、原則和方法，不斷適應(yīng)外界的環(huán)境變化，提高集團(tuán)企業(yè)的核心競爭力。

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